公司动态 - Alphabet首席执行官透露谷歌AI模式在美国和印度的月活跃用户突破1亿 [1] 用户规模 - 谷歌AI模式在两大关键市场(美国+印度)的月活用户量已达1亿量级 [1]

核心观点 - Alphabet第二季度营收和每股收益均超预期 营收达964亿美元(同比增长14%) EPS为231美元(同比增长22%) [1][2] - 谷歌云业务表现亮眼 营收136亿美元(同比增长32%) 远超27%的增长预期 [2] - 搜索业务收入541亿美元 略高于540亿美元的预期 [2] 财务表现 - 第二季度营收964亿美元 超过分析师预期的940亿美元 [1] - 每股收益231美元 高于预期的218美元 [1] - 延续第一季度优异表现 当时营收和利润分别同比增长12%和49% [3] 业务亮点 - 谷歌云业务增长强劲 同比增速达32% [2] - 搜索业务保持稳定增长 收入达541亿美元 [2] - 第二季度推出多项AI产品 包括与Warby Parker合作的智能眼镜 AI初创企业投资基金等 [6] - Waymo自动驾驶业务将扩展至纽约 [6] 行业动态 - OpenAI将谷歌云纳入供应商名单 用于支持ChatGPT基础设施 [6] - "七巨头"公司第二季度预计整体盈利增长14% [8] - Meta和微软将于7月30日公布财报 亚马逊和苹果在7月31日 英伟达在8月27日 [7][8] 市场反应 - 今年以来Alphabet股价基本持平 落后于"七巨头"其他成员和标普500指数 [6] - 美国银行将目标价从200美元上调至210美元 [5] - Cantor Fitzgerald维持"中性"评级 等待反垄断裁决的明确性 [5]

英国反垄断监管机构对苹果和谷歌的提案 - 英国竞争与市场管理局(CMA)提议将苹果和谷歌的移动生态系统标记为"战略性市场地位" 这将强制要求两大科技巨头进行改变以改善市场竞争 [3] - CMA的提案基于今年初对谷歌Android和苹果iOS的独立调查 使用了新获得的数字市场法规来保护消费者和企业免受科技巨头不公平行为的影响 [4] 市场主导地位和问题 - 苹果和谷歌在英国移动设备市场形成"有效双头垄断" 90-100%的英国移动设备运行在这两大平台上 [5] - 调查发现多个问题包括不可预测的应用审核 不一致的应用商店搜索排名 以及高达30%的应用内购买佣金 [5] 监管机构建议的改革措施 - CMA为两家公司分别制定了"路线图" 包括要求"公平透明"的应用审核和应用商店排名 为英国应用开发者提供"确定性" [6] - 建议允许应用开发者引导用户到应用商店以外的渠道进行购买 这与欧盟的类似努力相呼应 [6] 公司回应 - 谷歌称CMA的决定"令人失望且无正当理由" 认为Android为应用开发者节省了成本 避免了为不同智能手机适配不同操作模式 [7] - 苹果担心CMA的措施可能增加用户风险 损害英国"开发者经济" 并可能削弱用户隐私和安全保护 阻碍创新能力 [8][9] 后续步骤 - 监管机构正在就提案征求反馈意见 最终决定截止日期为10月22日 [9]

股票投资回报驱动因素 - 股票投资回报主要由两个因素驱动：估值倍数扩张（以市盈率P/E衡量）和每股收益EPS增长 [1] - 未来预期对这两个因素至关重要，具有高潜在EPS增长的公司通常享有更高P/E倍数 [2] - 当前标普500和纳斯达克100指数中，科技股占据大部分EPS份额，但增长放缓导致价格升值更多依赖P/E扩张 [2] 中美科技股对比 - 中国科技公司P/E扩张有限，但EPS增长率持续高于美国同行 [4] - iShares MSCI中国ETF当前估值14.4倍，远低于标普500的25倍 [5] - 标普500成分股英伟达未来12个月EPS增长预期8.6%，而中国腾讯控股预期增长达16% [6][8] 中国互联网ETF投资机会 - KraneShares CSI中国互联网ETF（KWEB）被视为未来回报的优质标的 [3] - 腾讯控股P/E为22.95倍，EPS增长预期16%，估值仅为美国同类公司一半 [7][8] - 阿里巴巴P/E约11倍，EPS增长预期14%，业务覆盖消费和云计算等高增长领域 [10][11] 阿里巴巴核心优势 - 阿里巴巴业务涵盖快速增长的消费 discretionary领域和亚洲中东云计算市场 [11][12] - 摩根斯坦利分析师给予阿里巴巴目标价180美元，潜在涨幅50% [13] - 机构投资者Kingstone Capital Partners近期斥资56亿美元建仓，持股比例达2% [14] 行业增长动力 - 中国中产阶级扩张为消费业务提供持续增长动力 [11] - 云计算和人工智能基础设施布局瞄准人均GDP高增长地区 [12] - 分析师认为当前股价距离历史高点310美元仍有显著空间 [13]

行业规范出台 - 全国网络安全标准化技术委员会发布《网络安全标准实践指南——摇一摇广告触发行为安全要求》，明确"透明性、自主性、个人信息保护"三项基本原则 [1] - 《实践指南》细化了App运营者与第三方广告SDK的分工，要求第三方广告SDK不得设定过于敏感的触发参数，App需提供醒目的"一键关闭"通道 [1][2] - 文件虽不具强制效力，但可作为监管、执法和评估的重要参考 [3] 责任划分明确化 - 《实践指南》明确区分第三方广告SDK与App运营者的责任，要求SDK设置清晰图标和指引，确保触发灵敏度合理 [8] - App运营者需对第三方广告参数进行检测，防止未经用户同意的参数更新 [8] - 触发阈值维持此前标准：加速度不小于15m/s²，转动角度不小于35°，操作时间不少于3s [7] 消费者投诉背景 - 中消协2024年1月将"摇一摇"广告泛滥列为消费维权舆情热点，指出2023年"双11"期间问题集中爆发 [5] - 用户普遍反映广告跳转过于敏感，"走路时打开App都能跳转"，且缺乏关闭选项 [5] - 微博、豆瓣、哔哩哔哩等8款App曾被用户集中投诉 [14] 平台整改现状 - 截至7月23日测试显示，哔哩哔哩、网易云音乐、虎扑等4款App已提供关闭"摇一摇广告"选项 [14] - 关闭通道多位于"设置"-"隐私权限"中，但多数应用仍未提供该功能 [14] - 部分平台在地方消协介入后已增设永久关闭选项 [14] 技术实现与监管难点 - "摇一摇"广告通过调用手机加速度、重力、陀螺仪等传感器实现跳转 [5] - 有第三方广告SDK平台曾"指导"App开发者动态调整参数躲避监管，该行为已引发监管约谈 [7] - 第三方广告SDK作为嵌入App的开发工具包，实际控制大部分广告展示 [7] 基本原则要求 - 透明性：需向用户披露真实、有效、完整的信息 [12] - 自主性：设置便捷关闭渠道和合理触发阈值，保障用户选择权 [12] - 个人信息保护：防止信息泄露和滥用 [12]

在第二十四届中国互联网大会开幕式上，360集团创始人周鸿祎围绕智能体发展路径、安全挑战及应用 前景发表观点。他指出，智能体现已从概念迈向实践，中国凭借丰富应用场景迎来发展机遇，各行各业 有望被智能体重塑。 ...

产品功能更新 - 微信聊天输入框新增语音输入功能按钮 点击说话可自动转为文字[1] - 该功能目前处于灰度上线阶段 将根据用户反馈持续调整优化[1] - 功能更新适用于微信版本8.0.61及以上版本[1] 市场沟通 - 腾讯公司针对"下线实时对讲功能"的市场传言作出正式回应[1] - 公司明确表示实时对讲功能并非下线而是以新形式呈现[1] - 实际功能表现以用户端具体使用情况为准[1]

微信功能更新 - 微信正在灰度测试语音自动转文字并发送功能 部分用户聊天界面已新增此功能 [1] - 腾讯客服确认实时对讲功能已下线 暂无重新上线计划 [2]

3 个月前，微信宣布将"视频号带货者"升级为"微信小店带货者"，视频号达人和公众号达人在视频号、公众号、服务号、社群等微信生态内全 域带货，挖掘更多流量和订单。 微信公开数据显示，对比2024年12月，2025 年 4 月份联盟商家数量增长率超 60% ，联盟订单增长 130% ，联盟动销商品数上涨超 160%。 微信全域带货体系跑通之后，在微信里深耕的带货者也越来越多了。 最近，运营社就注意到了一个涨粉快、流量高、带货猛的视频号达人 @ 闲人唐老板 。友望数据显示，@闲人唐老板 一年涨粉 300 万+，直播带货场均 GMV 突破 1500 万，作品综合数据表现也连续 4 个月冲进平台 榜 TOP 3 。 今年我们就来聊聊 @闲人唐老板 是怎么在微信里做内容、搞流量，玩转视频号带货的。 01 "花 8000 元请帅小伙当保姆"，霸道女老板一年吸粉 300 万 点开 @闲人唐老板 账号主页，最抓人眼球的就是每个视频封面上"19 岁男保姆"的标题。不是大众常见的保姆阿姨，居然是年轻的男保姆，一 下子就让人来了兴趣。 浏览主页的视频，运营社发现， @闲人唐老板 发布的内容基本都是以"19 岁男保姆"为主角，拍他怎么 ...

微信新功能灰度测试 - 微信在v8 0 61及以上版本中灰度测试语音自动转文字并发送功能 用户可通过新增的语音输入按钮实现实时语音转文字 转换后的文字显示在输入框中 [1][2] - 该功能依托微信内置语音识别技术 普通话转换准确率较高 可替代手动输入 但需通过说出"over over"指令触发自动发送 全程无需手动点击发送按钮 [2][3] - 功能适合双手忙碌或不便触屏场景 如开车 做饭等 使用体验类似对讲机 "over"指令仅作为触发 不会被录入发送内容 如需发送含"over"文本需连说三次规避误触发 [3] 用户反馈与功能限制 - 部分内测用户认为该功能与原语音转文字功能差异有限 仅省去点击发送步骤 且固定英文指令"over"不符合本土习惯 建议开放自定义口令如"发送" "完毕"等 [3] - 功能对使用者发音及环境有一定要求 方言 模糊发音或周围过于嘈杂可能导致发送失败 [3] 微信近期功能更新 - 微信近期对语音条显示样式进行调整 使其在聊天界面中更加醒目 方便用户快速定位和操作 [3] - 微信内测将聊天记录存储至外部设备功能 用户可连接U盘 移动硬盘等 通过微信设置中的聊天记录迁移与备份功能发起备份 以缓解手机存储压力 [4]