政策目标与规划 - 国家发改委与能源局联合印发《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》，明确了推动光热发电规模化发展的目标与路径 [1] - 提出到2030年，光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右，度电成本与煤电基本相当 [2][4] - 2030年目标还包括技术实现国际领先并完全自主可控，行业实现自主市场化、产业化发展，成为具有国际竞争优势的新产业 [4] 产业现状与基础 - 截至2024年底，中国建成光热发电累计装机容量为83.82万千瓦，占全球总装机容量的10.6% [4] - 电站单位千瓦建设成本已从10年前的约3万元下降至1.5万元，度电成本降至0.6元上下，初步具备规模化发展基础 [3] - 目前在建光热发电项目34个，总装机容量330万千瓦；规划项目37个，总装机容量约480万千瓦 [4] 技术特点与价值 - 光热发电兼具调峰电源和长时储能双重功能，能有效平抑风电、光伏等新能源出力的波动性，是构建新型电力系统的重要支撑 [3] - 系统效率高，通过热储存技术能提供相对稳定的电力供应，具备调频、调峰、储能能力，对电网冲击小 [5] - 已成功掌握塔式、槽式、菲涅尔式等主流光热发电技术，并建成全球领先的产业链 [3] 规模化发展路径与举措 - 强调顶层设计与产业协同，鼓励以光热发电作为支撑调节电源的新能源一体化项目 [5] - 推动光热发电与矿产资源开发冶炼、算力中心、动力电池制造、盐湖提锂等新型高载能产业紧密结合 [5] - 提出在大型能源基地按需合理配置光热发电、建设一批以光热发电为主的支撑调节型新能源电站、探索构建以光热发电为基础电源的源网荷储一体化系统 [2][7] 市场培育与降本策略 - 通过规模化发展带动产业链成熟和规模效应释放，实现快速降本 [7] - 逐步推动高参数大容量技术推广，稳步推进30万千瓦等级大型光热电站建设 [7] - 加快关键技术材料与装备研发，全面提升核心技术自主化和关键装备国产化水平，通过产业集聚和协同发展促进降本增效 [7] 商业化应用前景 - 可作为调峰、调频电源稳定电网供应；与光伏和风电互补，提高其可靠性，解决弃风弃光问题 [8] - 与工业用热和余热利用合作，形成能源的梯级利用；与煤电等传统发电和供热协同，提升供能灵活性 [8] - 为算力中心、动力电池制造、盐湖提锂等对稳定电能要求高的新型高载能产业提供绿色电力，实现就地消纳与供需平衡 [5][6] - 数据中心被认为是极具前景的应用场景，特别是在资源丰富的西部地区，结合当地光伏资源可进一步降低成本 [7][8]

政策目标 - 国家发展改革委与国家能源局印发《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》提出发展目标 [1] - 到2030年，中国光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右 [1] - 目标实现光热发电的度电成本与煤电基本相当 [1] 行业现状 - 经过多年发展，中国已建成全球领先的光热发电产业链 [1]

政策目标与行业愿景 - 到2030年，光热发电发展总装机规模力争达到1500万千瓦左右，度电成本与煤电基本相当，技术实现国际领先并完全自主可控，行业实现自主市场化、产业化发展 [2] - 政策旨在引导资源要素高效集聚，促进产业降本增效，预计到2030年新增项目直接投资约1700亿元，并带动上下游产业链形成数倍于项目自身的产值 [2] - 光热发电兼具调峰电源和长时储能双重功能，是加快构建新型电力系统的重要支撑，规模化开发利用将成为我国新能源产业新的增长点 [2] 产业发展现状与基础 - 行业已成功掌握塔式、槽式、菲涅尔式等主流光热发电技术，建成全球领先的产业链 [3] - 电站单位千瓦建设成本从10年前的约3万元下降至1.5万元，度电成本降至0.6元上下，已初步具备规模化发展基础 [3] - 行业发展仍面临初始投资大、市场竞争能力偏弱、系统支撑调节价值未充分体现、产业技术水平仍需提升等问题 [3] 规模化发展的核心政策措施 - 在大型能源基地合理配置光热发电规模，建设一批以光热发电为主的支撑调节型电站，探索以光热电站为基础电源的源网荷储一体化系统 [3] - 推动光热发电技术与产业创新，逐步推动高参数大容量技术推广，稳步推进30万千瓦等级大型光热电站建设 [4] - 支持配置电加热系统的光热电站通过电力系统发挥长时储能功能获得收益，推动在运项目参与辅助服务市场 [4] - 对符合条件的光热发电容量，可按可靠容量给予补偿，鼓励相关省份探索构建可靠容量评估方法 [4] - 支持符合条件的光热发电项目通过发行基础设施REITs、资产支持证券等方式盘活存量资产 [5] - 提高电站包括绿证、国家核证自愿减排量（CCER）等在内的绿色收益，加强土地等要素保障 [5] 政策预期影响与效益 - 一系列举措将推动光热发电年均近300万千瓦的增速，通过规模化发展带动产业链成熟和规模效应释放，实现快速降本 [3] - 到2030年1500万千瓦装机目标，将拉动新增项目直接投资约1700亿元，并带动产业链上下游形成数倍产值 [5] - 按照目前10万千瓦光热电站高峰建设期间用工数量测算，“十五五”期间，新增光热发电项目可创造就业岗位约13.2万至14.2万个 [6]

文章核心观点 - 国家发改委与能源局印发《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》，旨在推动光热发电这一兼具发电与长时储能功能的绿色低碳电源实现产业化、规模化发展，以支撑新型电力系统构建，提升电网安全与系统调节能力 [2][3] - 光热发电行业历经近20年发展，虽已取得技术进步与成本下降，但成本仍较高、作用未充分发挥、政策尚不完备，当前处于关键阶段，需通过加强战略布局、明确应用市场、挖掘调节能力、推动技术创新及政策市场协同助力来实现规模化发展 [4][11] 行业发展阶段与目标 - 行业自2006年“863计划”启动研究，通过试验、示范项目及多能互补发展，促进了成本下降和技术进步，但相比风电和光伏，成本仍较高，作用和支持政策有待加强 [4] - 《若干意见》提出了“十五五”期间约1500万千瓦的装机目标，该目标的实现将提升系统调节能力，助力风电光伏消纳，并带动产业进步 [5] 战略布局与资源分布 - 中国光热发电资源潜力巨大，主要分布在内蒙古、青海、甘肃、新疆、西藏等省区，这些地区电力系统相对薄弱，需因地制宜明确项目建设规模与布局 [5] - 政策要求重点省区做好要素保障和场址保护，并鼓励编制发展规划，明确重点项目布局，支持需求迫切的省区每年规划建设一定规模项目 [5] - 推动产业协同布局，探索光热发电与新型高载能产业结合，实现新能源就近消纳，推进高比例可再生能源供能产业园区建设 [5] 应用场景与市场定位 - 光热发电是绿色低碳、电网友好型电源，兼具发电、供暖、供蒸汽功能，其应用市场主要分为三类 [6] - 第一类是在新能源基地中按需配置，以优化基地调节能力并提高绿色电量占比 [6] - 第二类是在区域电力系统中，通过建设大容量光热电站或构建多能互补系统，发挥其支撑调节作用，缓解保供压力 [6] - 第三类是构建以光热发电为基础电源的源网荷储一体化系统，满足产业调整转移带来的用电、用汽、用热需求 [6] 技术现状与调节潜力 - 首批示范项目已验证技术可行性并形成较完善产业链，为规模化发展奠定基础，行业装机规模稳步提升，度电成本明显下降，技术水平显著提高 [9] - 截至当前，中国在运光热发电项目装机约162万千瓦，在建项目约270万千瓦 [9] - 光热发电在电力系统调频、调压、黑启动、惯量响应及深度调峰等方面的能力仍需进一步挖掘，需提高其支撑调节响应能力，挖掘基础保供电源潜力，并探索从市场盈利角度出发的运行模式 [8][9] 技术创新与产业发展路径 - 降本增效需依靠技术与产业创新，发展方向是对标煤电，通过高参数、大容量提高系统效率与调节能力 [10] - 需在高效聚光吸热换热、规模化长时高温储热、能量高效转换、高灵活性光热机组、智慧化控制等关键领域实现技术突破与装备国产化 [10] - 探索光热与煤电耦合，有利于能源系统绿色低碳转型 [10] - 需加强产业链协同，建立健全上下游协同发展机制，强链补链，以提高国际竞争力并推动产业“走出去” [10] 政策与市场支持需求 - 光热发电初始投资和成本较高，在现行电力市场下难以平价上网，不具备完全市场化开发条件，需要政策与市场协同助力 [11] - 具体支持措施包括：加大政策支持与创新投融资模式以降低开发成本；推动其公平参与中长期交易、现货、辅助服务及容量等电力市场以实现经济价值 [11] - 建立基于运行状况、调峰效果和支撑能力评估的激励机制；完善其参与CCER和绿证制度以提高绿色环境收益；加强土地等要素保障（如集热场区用地可通过租赁取得）并强化组织保障 [11]

报告行业投资评级 - 领先大市-A [5] 报告核心观点 - 国家政策强力推动光热发电规模化发展，目标到2030年装机规模力争达到1500万千瓦，行业将迎来快速发展期 [1][2] - 政策首次提出光热发电容量电价机制，并鼓励多元化收益模式，有望显著提升电站盈利水平 [3] - 光热发电凭借其长时储能和系统调节能力，将在新型电力系统中发挥关键支撑作用，并带动熔盐储能等产业链发展 [4][10] 政策与目标分析 - 事件：国家发改委、国家能源局发布《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》 [1] - 核心目标：到2030年，光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右，度电成本与煤电基本相当 [1] - 历史装机：截至2025年上半年，我国光热发电装机达152万千瓦 [2] - 增长空间：为实现2030年目标，年均需新增装机近300万千瓦 [2] - 政策沿革：2024年国家能源局发文鼓励大型新能源基地配套光热电站，并将“积极发展光热发电”写入《能源法》 [2] 商业模式与收益路径 - 成本现状：当前煤电度电成本约为0.35元/KWh，光热发电约为0.6元/KWh [3] - 降本路径：规模化扩张有望带动光热发电成本下降 [3] - 收益多元化：政策推动光热发电收入结构从单一电量收入，转变为“电能量收入+调节服务收入+容量补偿+绿色价值收入”的组合 [3] - 容量电价机制：《意见》明确符合条件的光热发电容量可按可靠容量给予补偿 [3] - 地方电价支持：例如青海省规定2024-2028年认定的光热发电项目上网电价按0.55元/KWh执行 [2] 行业作用与产业链机遇 - 系统价值：光热发电可在新型电力系统中发挥调频、调压、黑启动和惯量响应等支撑调节作用 [10] - 应用场景：将在大型能源基地建设支撑调节型电站，并探索源网荷储一体化系统 [4] - 产业链带动：光热发电通常带有大规模储热能力，熔盐储能作为长时、大容量储能代表，有望随光热装机增长迎来新发展 [10] 投资建议 - 建议关注余热锅炉龙头及光热示范项目经验充分的公司，例如【西子洁能】 [10] - 建议关注核心设备商，例如【物产环能】【合康新能】【东方电气】【川润股份】【兰石重装】【蓝科高新】等 [10]

政策目标与规划 - 到2030年，中国光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右 [1] - 目标使光热发电的度电成本与煤电基本相当 [1] - 政策旨在明确长期稳定预期，引导资源要素高效集聚，坚定行业信心，推动产业步入良性循环 [2] 产业发展现状与成本 - 中国已成功掌握塔式、槽式、菲涅尔式等主流光热发电技术 [1] - 已建成全球领先的光热发电产业链 [1] - 电站单位千瓦建设成本从10年前的约3万元下降至1.5万元 [1] - 度电成本已降至0.6元上下 [1] - 光热发电已初步具备规模化发展的基础 [1] 当前挑战 - 行业面临市场竞争能力偏弱的问题 [1] - 产业技术水平仍需进一步提升 [1] 规模化发展路径与措施 - 强化规划引导，加强应用市场培育 [1] - 支持系统支撑调节作用发挥，鼓励技术创新，完善政策保障 [1] - 在大型能源基地合理配置光热发电规模 [1] - 建设一批以光热发电为主的支撑调节型电站 [1] - 探索以光热电站为基础电源的源网荷储一体化系统等光热应用市场培育 [1] 降本增效举措 - 通过规模效应带动快速降本 [1] - 加快技术水平提升以进一步降本增效 [1] - 充分发挥光热发电的支撑调节价值以提高收益 [1] - 加强政策保障以实现降本增收 [1] 战略意义 - 加快光热发电发展将提升中国电力系统的韧性和自主可控能力 [2] - 为建设新型能源体系、实现“双碳”目标提供有力保障 [2]

热点资讯 - 国家发展改革委、国家能源局发布意见促进光热发电规模化发展 到2030年光热发电总装机规模力争达1500万千瓦左右 度电成本与煤电基本相当[2] - 受消费者与企业支出及稳定贸易政策支撑 美国第三季度经济以两年来最快速度扩张 实际GDP年化季率初值录得4.3%[2] - 投资者减少对美联储明年降息押注 市场认为美联储1月28日会议降息可能性约17%[2] - 美国财长贝森特支持重新考虑美联储2%的通胀目标 讨论或围绕调整为1.5%-2.5%或1%-3%区间展开[2] - 特朗普称赞美国第三季度GDP数据 指出增速达4.2%远超预期 但市场反应反常 好消息常致股市持平或下跌[3] 板块表现 - 重点关注白银、菜油、乙二醇、沪镍、PVC[4] - 商品期货主力合约夜盘各板块涨跌幅：非金属建材2.30% 贵金属34.77% 油脂油料8.02% 软商品3.16% 有色24.36% 煤焦钢矿10.27% 能源2.32% 化工10.20% 谷物1.20% 农副产品3.40%[4] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况 涉及农副产品、谷物、化工、能源、煤焦钢矿、有色、商品综合、软商品、油脂油料、贵金属、非金属建材等板块[5] 大类资产表现 |类别|名称|日涨跌幅%|月内涨跌幅%|年内涨跌幅（%）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |权益|上证指数|0.07|0.81|16.95| |权益|上证50|0.24|1.95|12.77| |权益|沪深300|0.20|2.08|17.43| |权益|中证500|0.02|3.20|26.74| |权益|标普500|0.00|0.43|16.95| |权益|恒生指数|-0.11|-0.33|28.49| |权益|德国DAX|0.00|1.88|21.97| |权益|日经225|0.02|0.32|26.37| |权益|英国富时100|0.00|1.50|20.71| |固收类|10年期国债期货|0.26|0.26|-0.65| |固收类|5年期国债期货|0.17|0.26|-0.48| |固收类|2年期国债期货|0.07|0.14|-0.44| |商品类|CRB商品指数WTI原油|0.00 0.00|-0.93 -0.80|0.66 -19.45| |商品类|伦敦现货金|0.00|5.34|69.35| |商品类|LME铜|0.00|6.58|35.64| |商品类|Wind商品指数|1.57|14.55|53.26| |其他|美元指数|0.00|-1.19|-9.42| |其他|CBOE波动率|0.00|-13.88|-18.85|[6] 股市风险偏好及大宗商品走势 - 展示波罗的海干散货指数、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金、伦敦现货白银、LME3个月铜、CBOT大豆、CBOT玉米等大宗商品走势 以及万得全A、上证50、沪深300、中证500的风险溢价情况[7]

政策核心目标 - 国家发展改革委与国家能源局联合印发《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》[1] - 提出到2030年，光热发电发展总装机规模力争达到1500万千瓦左右[1] - 目标使光热发电每度电的所需成本与煤电基本相当[1] 产业发展与项目规划 - 将在大型能源基地合理配置光热发电规模[1] - 建设一批以光热发电为主的支撑调节型电站[1] - 优化电站运行方式，发挥光热发电对新型电力系统的支撑作用[1] - 支持光热电站通过电力市场发挥系统调节功能[1] 政策支持与保障举措 - 鼓励技术创新，促进光热产业降本增效，建立系统发展机制[1] - 在项目投融资支持、电力市场制度完善、绿电价值提升、土地要素保障等方面提出一系列支持保障举措[1]

政策文件发布 - 国家发展改革委与国家能源局联合印发《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》 [1] 政策核心目标与影响 - 政策旨在明确光热发电规模化发展的长期稳定预期，引导资源要素高效集聚，促进产业降本增效 [1] - 政策将推动光热发电行业迎来规模化“破局”发展 [1] - 预计到2030年，光热发电新增项目直接投资将达到1700亿元左右 [1] - 预计将带动上下游产业链形成数倍于项目自身的产值 [1] 政策支持举措 - 政策从积极培育应用市场、支持系统支撑调节作用发挥、鼓励技术创新、完善容量补偿等政策保障机制等方面布局一揽子举措 [1]

政策目标与产业定位 - 两部门印发《意见》，明确到2030年光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右 [1][2] - 目标实现度电成本与煤电基本相当，技术实现国际领先并完全自主可控，行业实现自主市场化、产业化发展 [2] - 光热发电被定位为兼具调峰电源和长时储能双重功能，是实现新能源安全可靠替代传统能源的有效手段，是加快构建新型电力系统的有效支撑 [1] 产业发展现状与基础 - 中国已成功掌握塔式、槽式、菲涅尔式等主流光热发电技术，建成全球领先的产业链 [1] - 电站单位千瓦建设成本从10年前的约3万元下降至1.5万元，度电成本降至0.6元上下，已初步具备规模化发展基础 [1] - 行业发展仍面临初始投资大、市场竞争能力偏弱、系统支撑调节价值未充分体现、产业技术水平仍需提升等问题 [1] 市场应用与项目部署 - 积极推进光热发电项目建设，不断拓展开发利用新场景 [2] - 结合大型能源基地建设，按需合理配置光热发电规模，支持在“沙戈荒”大型外送新能源基地、水风光外送基地等开展光热电站项目建设 [2] - 发挥光热发电大规模、低成本和**高安全储热系统功能，利用其宽负荷调节范围和快速变负荷能力，提升电力系统调节能力 [2] 技术创新与产业升级 - 加快关键技术突破，促进光热产业降本增效 [3] - 聚焦高效聚光吸热换热、规模化长时高温储热、能量高效转换、高灵活性光热机组、智慧化控制等领域，全面提升核心技术自主化及关键装备国产化水平 [3] - 支持光热发电头部企业与科研机构组建研发联合体 [3] 政策影响与行业展望 - 《意见》明确了未来光热发电规模化发展的长期稳定预期，可引导资源要素高效集聚，坚定行业信心 [3] - 通过促进规模化发展，在实践中淬炼创新技术、降低建运成本、提升竞争力，推动产业步入良性循环，加速产业和市场成熟 [3] - 规模化开发利用将成为中国新能源产业新的增长点 [1]