高管任命 - 光大保德信基金任命高瑞东为总经理 该任命经董事会审议通过并完成基金业协会备案 原代理总经理贺敬哲继续担任副总经理兼首席运营总监、首席信息官 [1][3] - 高瑞东任职日期为2025年9月2日 拥有证券投资基金从业资格 其高管变更类型为新任基金管理公司总经理、离任基金管理公司总经理(代理) [3][4] 新任高管背景 - 高瑞东1978年出生 拥有日本早稻田大学经济学博士学位 职业履历横跨宏观研究与机构业务 曾在中国信达、中泰证券和国泰君安证券任职 [4] - 2020年12月加入光大证券 历任研究所副所长、所长及首席经济学家 并兼任机构业务总部总经理 以宏观研究见长 善于将研究成果转化为服务机构客户的产品和战略支持 [4] - 高瑞东于2025年7月14日取得基金从业资格证书 8月20日完成从光大证券向光大保德信基金的机构变更备案 履新程序完全符合监管要求 [5][7] 公司股权与治理结构 - 光大证券持有光大保德信55%股份 美国保德信投资持股45% 高瑞东成为首位"光大系"背景的总经理 体现中方股东在治理上的话语权进一步强化 [7] - 光大保德信2025年上半年营业收入为1.83亿元 净利润0.26亿元 [7] 业务现状与挑战 - 截至2025年上半年 光大保德信公募基金管理规模不足800亿元 行业排名第68位 权益类产品缩水明显 [7] - 股票型基金规模仅37.2亿元 较历史峰值几近腰斩 投研队伍流动频繁 权益投资人才流失加剧公司业务结构失衡 [7] - 高瑞东被期待发挥研究所出身优势 推动投资决策与研究驱动模式改革 结合光大体系资源提升机构客户服务能力 [8] - 在规模承压与市场竞争激烈环境下重塑增长曲线成为核心挑战 [8]

投资界消息，近日，湖北省引导基金发布公告，公示了湖北省政府投资引导基金拟参股基金的设立方案，本次公示 一支拟参股基金湖北省楚天凤鸣科创种子投资基金合伙企业（有限合伙），基金管理人为长江创业投资基金管理有 限公司。 湖北省政府投资引导基金由省级财政出资设立，首期规模200亿元，与省内各地形成联动效应，带动社会资本投 入。湖北省政府投资引导基金，定位为省政府出资设立支持产业发展的政策性引导基金，围绕国家重大战略和全省 产业发展规划、布局，坚持"政府引导、市场运作、科学决策、防范风险"的原则，按照"基金+基金""基金+产业""基 金+项目"等模式，与地方政府及社会资本等合作设立分母基金（专项基金）或子基金开展投资运作，通过政府出资 让利、建立容错机制及激励约束机制等，吸引、撬动更多社会资本，在湖北投资创业。 来源：湖北省引导基金 ...

公募基金盈利表现 - 2025年上半年公募基金合计盈利6361.72亿元 [1] - 股票基金和混合基金整体利润均接近1700亿元 较去年同期扭亏为盈 [1] - 债券基金利润超900亿元 同比下降超50% 货币市场基金利润超900亿元 同比下降超20% [1] 基金管理人业绩排名 - 155家基金管理人利润为正 易方达基金以584.01亿元利润位居榜首 [2] - 华夏基金以572.66亿元利润排名第二 富国基金和广发基金利润分别为358.53亿元和353.18亿元 [2] - 博时基金、南方基金、华安基金、嘉实基金、汇添富基金利润均超过200亿元 [2] 基金管理规模与产品数量 - 华夏基金管理产品数量最多达813只 广发基金770只 南方基金751只 [2] - 易方达基金和富国基金管理产品数量均超过700只 [2] - 前十位基金管理人总管理费同比微降0.15% 易方达基金管理费多次排名第一 [2] 基金持仓结构 - 宁德时代以1492.22亿元持仓市值居首 贵州茅台1295.83亿元 招商银行803.66亿元 [2] - 中国平安、紫金矿业、美的集团持仓市值均超过600亿元 [2] - 电子行业持仓占比16.41% 医药生物9.79% 电力设备8.23% [3] 行业规模与发展趋势 - 公募基金管理规模6月底达34.39万亿元 7月底突破35万亿元大关 [3] - 主动权益类基金年内发行规模859.59亿元 较去年同期540亿元提升近60% [3] - 上半年公募基金增仓A股约1460亿元 预计下半年发行规模将边际提升 [3][4] 市场产品动态 - 招商均衡优选混合基金首日募集即售罄 提前结束募集 [3] - ETF和主动权益类基金在下半年A股配置预计进一步提升 [3] - 公募基金发行提速有望显著提升市场活跃度 [1][3][4]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润655.26万元，加权平均基金份额本期利润0.0276元 [3] - 上半年基金净值增长率6.35%，截至期末规模1.23亿元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率19.29%（同类排名40/54），近半年24.72%（46/54），近一年34.08%（46/53），近三年0.23%（36/47） [6] 风险与波动指标 - 近三年夏普比率-0.1888（同类排名39/46） [27] - 近三年最大回撤30.52%（同类排名41/47），2022年三季度单季度最大回撤22.78% [29] 持仓结构与特征 - 近三年平均股票仓位87.17%（同类平均88.2%），2023年一季度末最高仓位91.59%，2024年上半年末最低仓位80.75% [32] - 前十大重仓股集中度长期超60%，期末重仓股包括康哲药业、马应龙、大博医疗等医药企业 [40] - 最近半年换手率143.96%，持续一年低于同类均值 [39] 估值与成长性指标 - 持股加权市盈率（TTM）18.39倍（同类均值-135.64倍），市净率（LF）1.68倍（同类均值4.24倍），市销率（TTM）1.22倍（同类均值6.53倍） [11] - 持股加权营业收入同比增长率（TTM）0.02%，净利润同比增长率（TTM）-0.02%，年化净资产收益率0.09% [19] 持有人结构 - 基金持有人共计5454户，合计持有1.58亿份 [36] - 管理人员工持有248.39万份（占比1.58%），机构持有份额占比66.66%，个人投资者占比33.34% [36] 行业与策略观点 - 医药行业经历多年调整后出现积极因素，政策端明确支持创新并优化集采规则 [3] - 企业端创新产品逐步落地并走向国际，行业向上发展趋势明确 [3]

公司股价表现 - 9月5日股价下跌6.05%至40.87元/股 成交额8.66亿元 换手率1.68% 总市值513.06亿元 [1] 主营业务构成 - 广告业务占比37.89% Opera搜索业务占比23.43% 海外社交网络业务占比19.13% [1] - 游戏业务占比7.85% 闲徕社交娱乐平台业务占比6.75% 短剧平台业务占比2.96% [1] - AI软件技术业务占比0.68% 其他业务占比1.31% [1] 基金持仓情况 - 诺安积极回报混合A持有345.7万股 占基金净值比例3.9% 位列第十大重仓股 [2] - 当日基金浮亏909.19万元 [2] 基金业绩表现 - 诺安积极回报混合A最新规模14.87亿元 今年以来亏损0.24% 同类排名7985/8178 [2] - 近一年收益33.02% 同类排名3859/7978 成立以来收益109.1% [2] 基金经理信息 - 基金经理刘慧影累计任职时间3年35天 管理资产总规模236.74亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报39.82% 最差基金回报-6.53% [3]

业务开通安排 - 中银基金与国金证券自2025年9月5日起正式开通旗下部分基金的转换业务 [1] - 转换业务办理时间为上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日 [5] - 投资者可通过国金证券及中银基金指定渠道办理业务 [6][13][14] 转换业务规则 - 同一基金产品的不同份额间不能互转 [1] - 转换费用由赎回费与申购费补差两部分构成 具体费率取决于转出与转入基金的申购费差异及赎回费率 [2] - 转换份额精确到小数点后两位 单笔转换不得低于1000份 剩余份额低于1000份需一次性转出 [10] - 转换申请在交易时间结束前可撤销 T+1日确认有效性 T+2日起可查询结果 [9][11] 费用计算机制 - 转换计算公式为 A=[B×C×(1-D)/(1+H)+G]/E 其中J=[B×C×(1-D)/(1+H)]×H 代表申购补差费 [3] - 当转出基金申购费高于转入基金时 申购补差费为零 [2] - 赎回费按转出基金正常费率收取 并按约定比例归入转出基金资产 [3] 操作限制与调整 - 转换业务仅限同一销售机构进行 且需同时代理转出与转入基金 [4] - 基金管理人可调整注册登记时间及计算公式 并另行公告 [4][12] - 具体业务规则以销售机构实际安排为准 [7]

估值方法调整 - 华西基金管理有限责任公司自2025年9月3日起对旗下基金持有的停牌股票芯原股份（证券代码688521）采用指数收益法进行估值 [1] - 该调整依据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等有关规定执行 并与基金托管人协商一致 [1] - 待芯原股份复牌且交易体现活跃市场特征后 将恢复采用当日收盘价格估值 且不再另行公告 [1] 投资者沟通渠道 - 投资者可通过客户服务热线400-062-8028或官方网站www.hxfund.com.cn了解相关信息 [1]

国补应收账款回款情况 - 基础设施项目公司收到国网江苏省电力有限公司支付的"可再生补贴2025年第一批专项资金"金额为25789.32万元[3] - 该笔回款使已回款的国补应收账款平均回款周期从2.13年降至1.95年[1][3] - 回款将优先用于偿还保理基准日为2024年12月31日的保理融资 偿还后保理融资余额清零[3] 保理融资安排 - 采用银行有追索权的保理方式平滑现金流 保理银行平价购买账龄已满1.5年的国补应收账款[2] - 单笔保理业务融资期限以每笔国补应收账款的实际回款时间确定[2] - 预计减少2025年度保理融资利息费用177.95万元 从而增加投资者可供分配金额[3] 电力市场交易影响 - 参加电力市场交易后电量保持全额上网不变 国补到期前补贴政策继续执行[1] - 参与电力市场交易仅影响燃煤基准价对应部分的电价金额 不影响国补的回款周期[1] - 含税上网电价为850元/兆瓦时 其中燃煤基准价为391元/兆瓦时 国补为459元/兆瓦时[1] 未来保理计划 - 在2025年年度收益分配前 将启动保理基准日为2025年12月31日的国补应收账款保理工作[4] - 截至该基准日 符合保理条件的国补应收账款对应保理金额为55169.47万元[4] - 基金管理人将持续关注国补应收账款的后续回款情况并及时履行信息披露义务[4] 基金分红安排 - 本基金每年收益分配次数最多为4次 每份基金份额每次收益分配比例不得低于5%[5] - 选择现金分红方式的投资者的红利款将于2025年09月09日自基金托管账户划出[6] - 对于选择红利再投资方式的投资者 以2025年09月08日除息后的基金份额净值为计算基准[7]

基金分红安排 - 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值 [1] - 权益登记日申请申购、转换转入、定期定额投资的基金份额不享有本次分红权益 权益登记日申请赎回、转换转出的基金份额享有本次分红权益 [1] - 基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资 未选择具体分红方式的投资者默认分红方式为现金分红 [1] - 投资者可在2025年9月5日交易时间结束前到销售网点修改分红方式 具体销售机构名单详见基金份额发售公告 [1] - 分红不会改变基金风险收益特征 不会降低投资风险或提高投资收益 [1] - 因分红导致基金份额净值调整至1元附近 在市场波动影响下基金投资仍可能出现亏损或净值低于初始面值 [2] 基金估值调整 - 上银基金管理有限公司自2025年09月04日起对旗下基金持有的中芯国际(证券代码：688981)按指数收益法进行估值 [4] - 基金的申购、赎回价格均以估值方法调整后当日计算的基金资产份额净值为准 [4] - 待中芯国际股票复牌且交易体现活跃市场特征后将恢复按市场价格进行估值 [4] 销售渠道扩展 - 上银基金管理有限公司自2025年9月5日起新增华泰证券为旗下部分基金销售机构 [6] - 销售机构办理基金销售业务的具体日期、时间、流程、业务类型及费率优惠活动以销售机构安排为准 [7] - 投资者可通过华泰证券网站(www.htsc.com.cn)或客户服务电话(95597)咨询详情 [8] - 投资者可通过上银基金网站(www.boscam.com.cn)或客户服务电话(021-60231999)咨询详情 [8]

销售渠道拓展 - 诺安基金管理有限公司自2025年9月5日起增加兴业证券为旗下部分基金的销售机构 [1] - 新增销售渠道覆盖诺安利鑫灵活配置混合C的申购、赎回、定期定额投资及转换业务 [1] - 同时新增诺安成长混合型证券投资基金C（代码025333）、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金C（代码025351）、诺安平衡证券投资基金C（代码025332）等多只基金销售渠道 [4] 业务开通范围 - 投资者可通过兴业证券办理基金信息查询及享受相应售后服务 [1] - 申购及定投申购起点金额统一设定为不低于1元（含申购费） [1][5] - 同一基金不同份额的互转业务需参照公司另行公告或基金招募说明书 [1][5] 费率优惠安排 - 通过兴业证券办理基金转换业务可享受申购费补差费率优惠 [1] - 具体费率标准以基金最新招募说明书及业务公告为准 [1][4] - 费率优惠规则变动将由销售机构另行公告 [2][5] 投资者服务信息 - 兴业证券客服电话95562 网址www.xyzq.com.cn [3] - 诺安基金客户服务电话400-888-8998 网址www.lionfund.com.cn [3][6]