核心观点 - 报告对全球主要股市表现进行展示，分析中国、美国、欧洲等股市情况，提及相关政策及企业动态，还对美国经济形势和焦点股份给出分析与评级 [1][3][4] 全球主要股市表现 - 恒生指数收于23,711，单日跌1.12%，年内涨39.09%；恒生国企收于8,594，单日跌1.16%，年内涨48.98%；恒生科技收于5,214，单日跌1.46%，年内涨38.52% [1] - 上证综指收于3,389，单日涨0.04%，年内涨13.91%；深证综指收于2,011，单日涨0.03%，年内涨9.43%；深圳创业板收于2,055，单日涨0.23%，年内涨8.64% [1] - 美国道琼斯收于42,172，单日跌0.10%，年内涨11.89%；美国标普500收于5,981，单日跌0.03%，年内涨25.39%；美国纳斯达克收于19,546，单日涨0.13%，年内涨30.21% [1] - 德国DAX收于23,318，单日跌0.50%，年内涨39.20%；法国CAC收于7,656，单日跌0.36%，年内涨1.50%；英国富时100收于8,843，单日涨0.11%，年内涨14.36% [1] - 日本日经225收于38,885，单日涨0.90%，年内涨16.20%；澳洲ASX200收于8,531，单日跌0.12%，年内涨12.39%；台湾加权收于22,357，单日涨0.65%，年内涨24.68% [1] 港股分类指数表现 - 恒生金融收于42,384，单日跌0.67%，年内涨42.12%；恒生工商业收于13,247，单日跌1.34%，年内涨43.46% [2] - 恒生地产收于17,120，单日跌1.98%，年内跌6.59%；恒生公用事业收于36,322，单日跌0.69%，年内涨10.49% [2] 股市及企业动态 - 周三中国股市涨跌互现，港股收跌，可选消费、地产建筑与能源领跌，南向资金净买入12.42亿港元；A股震荡收涨，半导体产业链大涨 [3] - 中概股收跌，刘强东表示京东计划在全球主要货币国家申请稳定币牌照，降低跨境支付成本90%，提高效率到10秒之内 [3] - 中国证监会推出"1+6"政策，支持科创企业早期融资，缓解VC退出困境 [3] - 铁矿石价格下跌，中国房地产投资下滑，关税冲击后全球贸易和制造业活动收缩，日本5月商品出口同比降1.7% [3] - 欧洲股市下跌，美股涨跌不一，特朗普称伊朗主动谈判带来乐观情绪，鲍威尔言论打击市场，美国下调银行资本缓冲1.5%，参议院通过稳定币法案 [3] - OpenAI打折销售ChatGPT企业版，或加剧与微软合作关系紧张 [3] 美国经济形势 - 美国5月零售超预期下跌，工业产出放缓，第三季度通胀可能反弹，经济或延续放缓，6月和7月美联储预计保持利率不变 [4] - 第三季度后通胀可能见顶回落，就业市场走弱，美联储可能9月降息一次，11月或12月再降息一次 [4] 焦点股份评级 - 招银国际对吉利汽车、小鹏汽车等多家公司给出买入评级，并列出股价、目标价、上行/下行空间、市盈率、市净率、ROE、股息率等指标 [5]

报告核心观点 报告对全球主要股市、港股分类指数表现进行展示，分析中国、日本、美国等市场动态及相关影响因素，还给出招银国际环球市场焦点股份评级与数据 [1][2][3][4] 全球主要股市表现 - 恒生指数收市价 23,980，单日跌 0.34%，年内涨 40.67% [1] - 美国标普 500 收市价 6,033，单日持平，年内涨 26.48% [1] - 日本日经 225 收市价 38,537，单日涨 0.59%，年内涨 15.16% [1] 港股分类指数表现 - 恒生金融收市价 42,670，单日跌 0.70%，年内涨 43.08% [2] - 恒生地产收市价 17,465，单日跌 0.25%，年内跌 4.70% [2] - 恒生公用事业收市价 36,574，单日涨 0.11%，年内涨 11.26% [2] 市场动态 - 6 月 17 日中国股市回调，港股医疗保健等领跌，A股生物医药等跌幅居前，中概股下跌跑输美股大盘 [3] - 日本央行保持利率不变，计划调整 QT 规模，决议公布后日本国债收益率走高 [3] - 中东冲突升级风险上升，原油大涨，全球股票等下跌，美国零售和工业产出数据走弱 [3] 焦点股份 - 吉利汽车评级买入，股价 16.36，目标价 24.00，上行空间 47% [4] - 腾讯评级买入，股价 510.00，目标价 660.00，上行空间 29% [4] - 北方华创评级买入，股价 415.90，目标价 512.00，上行空间 23% [4]

股票评级与数据 - 吉利汽车市值211亿美元，目标价较现价有46%上行空间，2024A市盈率10.9倍[2] - 小鹏汽车市值178亿美元，目标价较现价有50%上行空间[2] - 腾讯市值5965亿美元，目标价较现价有30%上行空间，2024A市盈率19.5倍[2] 新增与删除股票 - 新增三一国际、中广核矿业、瑞声科技、江南布衣为焦点股份[6] - 删除三一重工、亚朵为焦点股份[6] 收益表现回顾 - 2025年5月20日报告列出的23只长仓股票篮子平均回报1.1%，MSCI中国指数回报0.7%，23只中有7只回报高过基准[9] 投资评级标准 - 买入指股价未来12个月潜在涨幅超15%，持有指变幅在 -10%至 +15%，卖出指跌幅超10%[14] 行业评级标准 - 优于大市指行业股价未来12个月预期跑赢大市指标，同步大市指表现与大市指标相若，落后大市指跑输大市指标[14]

报告核心观点 - 中国经济复苏不平衡，下半年或面临阻力，GDP增速预计放缓，需更多政策支持重振私人经济，若中美达成贸易协议，可能聚焦经济再平衡 [2][5] - 5月中国零售好于预期，但下半年消费增速可能放缓，第四季度或加大财政刺激与消费提振力度 [4] - 中东冲突局势反复，影响原油、黄金、美元指数、股市与比特币等资产价格 [4] - 市场关注日本央行利率决议，短期可能保持利率不变，远期仍有加息空间 [4] 宏观点评 中国经济复苏情况 - 5月经济数据显示复苏不平衡，社会零售额超预期，房地产销量跌幅扩大，工业产出增速放缓，下半年出口走弱和政策效果减弱或使经济面临阻力，预计GDP增速从一季度5.4%放缓至二季度4.9%和下半年4.7% [2] - 信贷状况受政府融资驱动，私人部门信贷需求疲弱，5月社融规模增速回升因国债发行加快，但新增人民币贷款同比下降，需更多政策支持，预计下半年LPR下调10个基点，广义财政赤字温和增加 [5] 全球市场表现 - 周一（6月16日）中国股市上涨，港股地产建筑、资讯科技与金融领涨，A股传媒、通信与计算机涨幅居前，中概股跑赢美股大盘 [4] - 中东冲突先缓和再紧张，原油、黄金与美元指数先跌后反弹，股市与比特币先涨后美股期货下跌，航空股大涨 [4] - 特朗普允许美国钢铁和新日铁合并，美国钢铁涨超5%，AMD股价大涨，市场看好其新一代AI芯片，预计GPU业务四季度反弹 [4] - 美国参议院版共和党税收法案建议将债务上限提高5万亿美元，比众议院方案高1万亿美元，美债收益率先降后升，20年期美国国债拍卖需求稳健 [4] 日本央行情况 - 市场关注日本央行今日利率决议和新闻会，因关税冲击，日本央行对进一步加息谨慎，短期可能保持利率不变，长债收益率上升增加压力，可能减缓QT速度，但通胀较高，远期仍有加息空间 [4] 港股分类指数表现 |分类指数|收市价|单日升/跌（%）|年内升/跌（%）| | ---- | ---- | ---- | ---- | |恒生金融|42,969|0.93|44.08| |恒生工商业|13,448|0.55|45.64| |恒生地产|17,509|1.60|-4.47| |恒生公用事业|36,534|0.10|11.13|[3] 招银国际环球市场焦点股份 - 报告列出吉利汽车、小鹏汽车等多家公司的评级、目标价、上行/下行空间等信息，均给予买入评级 [6]

公司业务定位 - 公司主营业务专注于IT基础架构层 [1] - 公司参与了部分客户数字货币系统的IT基础架构建设 [1] - 对相关IT基础架构提供运行维护服务 [1] 业务合作现状 - 公司未涉及稳定币相关业务 [1] - 公司与蚂蚁金服在稳定币和数字货币方面暂无合作 [1] - 公司与腾讯支付在稳定币和数字货币方面暂无合作 [1]

高管变动 - 金财互联董事、副总经理兼董事会秘书刘德磊因个人原因辞职，辞职后不再担任任何职务，董事会秘书职责由副总经理房莉莉代行 [1] - 果麦文化副总经理刘方拟减持不超过5.05万股，占公司总股本0.05% [17] - 翔丰华董事兼总经理赵东辉拟减持不超过2.5万股，占公司总股本0.021% [17] - 利安科技监事会主席余黛拟减持不超过7500股，占公司总股本0.013% [19] - 德恩精工副总经理谢龙德和李锡云拟合计减持不超过29.55万股，占公司总股本0.2% [21] - 山东章鼓董事王崇璞、牛余升及联席董事长方树鹏拟合计减持不超过155.08万股，占公司总股本0.5% [22] - 恒瑞医药董事兼高级副总裁孙杰平拟减持不超过47.67万股，占公司总股本0.007% [29] 股东减持 - 必易微股东苑成军拟减持209.51万股，占公司总股本3% [3] - 国茂股份实控人徐国忠及徐彬拟合计减持不超过1977.26万股，占公司总股本3% [12] - 宝利国际股东周德洪拟减持不超过2746.8万股，占公司总股本3% [16] 资本运作 - 无锡振华拟发行5.2亿元可转换公司债券，债券简称"锡振转债"，代码"111022" [2] - 博众精工拟以4.2亿元收购上海沃典70%股权，拓展汽车制造自动化业务 [11] 权益分派 - 金天钛业拟每10股派现0.84元，共计派发3885万元 [5] - 凌云光拟每10股派现0.25元 [7] - 方邦股份拟每10股派现1.8676元 [9][10] 业务进展 - 华海药业富马酸喹硫平缓释片获药品注册证书，用于治疗精神分裂症和双相情感障碍 [15] - 广生堂乙肝治疗创新药奈瑞可韦GST-HG141获III期临床试验伦理审查批件 [25] - 今天国际中标中广核三澳项目，金额2200万元，占2024年营收0.93% [27] 风险提示 - 永安药业股价短期涨幅较大，严重偏离大盘走势，2025年一季度处于亏损状态 [24] 其他事项 - *ST同洲将撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称变更为"同洲电子" [14]

市场整体表现 - A股三大指数低开高走 上证指数涨0.35% 深证成指涨0.41% 创业板指涨0.66% 全市场成交额12435亿元 超3500只个股上涨 [1] - 数字货币板块、蚂蚁金服概念、风电设备板块涨幅居前 贵金属、毛发医疗、青蒿素板块跌幅居前 [2] - 华泰证券认为市场短期或进入"歇脚期" 指数接近震荡区间上沿 但中期中国资产重估仍处于进行时 小微盘、新消费、医药等拥挤度升高后短期赔率偏低 调整后或为更好介入机会 [4] 数字货币板块 - 数字货币板块位列同花顺板块涨幅榜首位 上涨4.72% 稳定币概念股天阳科技、四方精创均"20CM"涨停 拉卡拉、雄帝科技等跟涨 [5][6] - 四方精创是金融科技领域领先的跨境支付解决方案提供商 核心业务聚焦区块链技术赋能金融机构数字化转型 参与香港稳定币牌照发放及央行数字货币桥项目 [8] - 中国银河证券认为稳定币合规化运行将助力虚拟资产行业快速发展 太平洋证券认为数字货币未来发展潜力巨大 上游数字加密和网络安全公司、中游银行IT服务提供商、下游软硬件钱包及终端设备改造领域均存在投资机会 [8] 银行板块 - 银行板块尾盘拉升 江苏银行、南京银行、北京银行收盘价格创历史新高 [9][10] - 沪深300指数更换7只样本 沪农商行、渝农商行调入 上证180指数调入沪农商行、渝农商行和成都银行 [12] - 中国银河研报认为纳入宽基指数有望为相关银行带来增量资金流入 中泰证券认为银行股业绩确定性强 天风证券认为银行板块基本面稳健、分红稳定、估值较低 对资金吸引力有望持续提升 [13]

核心观点 - 以色列与伊朗冲突短期主导全球市场，供应链中断担忧推升油价，避险情绪上升影响各类资产价格，不同国家央行政策受影响，中国需政策支持重振私人经济，部分公司有投资价值 [4] 宏观经济 - 中国信贷受政府融资驱动，私人部门信贷需求疲弱，5月社融规模增速回升但新增人民币贷款同比下降，预计2025年下半年LPR下调10个基点，广义财政赤字温和增加，央行保持流动性充裕，若中美达成贸易协议，中国将聚焦经济再平衡 [2] - 以色列与伊朗冲突使供应链中断担忧推升油价，避险情绪影响资产价格，油价上涨影响美联储、特朗普及美债，日本央行本周会议或保持政策利率不变，可能讨论减缓QT速度 [4] 市场表现 环球主要股市 - 上日恒生指数收23,893，跌0.59%，年内升40.15%；恒生国企收8,655，跌0.85%，年内升50.04%等 [2] 港股分类指数 - 上日恒生金融收42,574，跌0.33%，年内升42.76%；恒生工商业收13,374，跌0.87%，年内升44.84%等 [3] 公司点评 迈瑞医疗 - 举行投资者日介绍数智化转型及流水型业务拓展战略，三大产线构建数智医疗生态，拓展新兴业务，维持买入评级，目标价272.90元人民币 [5][7] 贝克微 - 投资者关注需求前景等方面，公司增长战略清晰可持续，维持买入评级，目标价上调至93港元 [7][8] 奥多比 - 2QFY25业绩符合预期，上调FY25总收入和非GAAP下EPS指引，AI产品计划FY25末达2.5亿美元ARR目标，略上调FY25 - 27总收入预测，下调目标价至590.0美元，维持买入评级 [8] 焦点股份 - 招银国际环球市场给出吉利汽车、小鹏汽车等多家公司评级、股价、目标价、市盈率等信息，均为买入评级 [9]

截至2025年6月13日收盘，退市龙宇（603003）报收于2.53元，较上周的3.84元下跌34.11%。本周，退 市龙宇6月12日盘中最高价报3.01元。6月10日盘中最低价报2.08元，股价触及近一年最低点。本周共计1 次涨停收盘，无跌停收盘情况。退市龙宇当前最新总市值9.52亿元，在IT服务板块市值排名119/119，在 两市A股市值排名5142/5150。 本周关注点 交易信息汇总 沪深交易所公布的交易公开信息显示，退市龙宇（603003）因退市整理的证券多次登上龙虎榜。具体如 下：- 2025年6月13日，近5个交易日内第4次上榜。- 2025年6月12日，因价格振幅达到15%和收盘价格跌 幅偏离值达到7%而上榜，近5个交易日内第3次上榜。- 2025年6月11日，因收盘价格涨幅偏离值达到7% 而上榜，近5个交易日内第2次上榜。- 2025年6月10日，因无价格涨跌幅限制的证券而上榜，近5个交易 日内第1次上榜。 关于公司股票进入退市整理期交易首日的风险提示公告 公司股票将于2025年6月10日起进入退市整理期交易，预计最后交易日期为2025年6月30日。公司股票将 在退市整理期交易15个交易日， ...

股价表现 - 截至2025年6月13日收盘 今天国际报收于11 66元 较上周的11 9元下跌2 02% [1] - 本周最高价为6月9日盘中12 11元 最低价为6月13日盘中11 64元 [1] - 当前总市值52 86亿元 在IT服务板块市值排名70/119 两市A股排名2762/5150 [1] 公司公告 - 拟使用募集资金竞买深圳龙岗区土地使用权 土地购置费用预计不超过7000万元 [1] - 土地位于深圳市龙岗区宝龙街道 宗地号G02204-0041 面积46,135 91平方米 建筑面积184,543平方米 [1] - 第五届董事会第十六次会议全票通过该议案 6票同意 0票反对 0票弃权 [1] - 董事会授权管理层具体实施土地竞买事项 包括签署协议及办理登记手续等 [1] 公司治理 - 第五届董事会第十六次会议于2025年6月6日以通讯表决方式召开 应出席6名董事实际全部出席 [1] - 议案已通过董事会战略委员会第四次会议审议 [1] - 备查文件包括董事会决议和战略委员会决议 [1]