行业投资评级 - 航天航空、游戏、银行以及汽车零部件等行业被建议短线关注 [3][15] 核心观点 - A股市场周一低开高走小幅震荡上行 沪指收报3583.31点涨0.66% 深成指收报11041.56点涨0.46% 创业板指涨0.50% 科创50指数涨幅达1.22% [8] - 两市成交金额15184亿元 处于近三年日均成交量中位数区域上方 [3][15] - 上证综指与创业板指数平均市盈率分别为14.60倍和40.70倍 处于近三年中位数水平 适合中长期布局 [3][15] - 中国经济延续温和复苏态势 消费与投资成为核心驱动力 7月重要会议明确"增强资本市场吸引力和包容性" [15] - 美联储9月降息预期升温 美元走弱利于外资回流A股 [15] - 8月为中报披露高峰 需警惕高估值题材股的业绩验证压力 未来市场可能集中于科技成长与周期制造两条主线 [15] 市场表现 指数表现 - 恒生指数涨0.9%至24733.45点 恒生国企指数涨1.0%至8893.48点 恒生红筹指数微涨0.1%至4206.35点 [9] - 中证1000指数表现最佳 涨幅达1.04% 万得全A(除金融、石油石化)涨0.81% [9] 行业表现 - 国防军工行业领涨 涨幅达3.35% 机械行业涨1.91% 有色金属行业涨1.72% [10] - 传媒行业涨1.20% 银行行业涨0.76% 计算机行业涨0.73% [10] - 商贸零售行业跌0.24% 消费者服务行业跌0.25% 综合金融和石油石化行业均跌0.30% [10] 资金流向 - 银行、通用设备、汽车零部件、航天航空及游戏行业资金净流入居前 [8] - 软件开发、文化传媒、光伏设备、计算机设备及汽车整车行业资金净流出居前 [8] 后市研判 - 预计短期市场以稳步震荡上行为主 需密切关注政策面、资金面及外盘变化 [15] - 建议关注中报超预期个股及政策催化窗口 避免追高主题炒作 [15]

| 序号 | 板块 | 涨跌幅(%)▼ | 总成交量(万手) ▼ | 总成交额(亿元)▼ | 净流入(亿元) · 上涨家数 | | 下跌家数 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 军工电子 | 4.69 | 1399.23 | 295.05 | 37.04 | 62 | 0 | | 2 | 军工装备 | 4.38 | 2525.23 | 600.33 | 46.06 | 78 | 3 | | 3 | 高等量 | 3.98 | 698.87 | 124.15 | 25.48 | 11 | 0 | | 4 | 自动化设备 | 3.19 | 1008.25 | 273.95 | 25.96 | 82 | 6 | | 5 | 通用设备 | 2.64 | 3580.62 | 544.54 | 57.42 | 221 | 24 | | б | 电机 | 2.58 | 352.84 | 75.43 | 11.97 | 21 | 1 | | 7 | 汽车零部件 | 2.07 | 3119.66 | 521.35 | 60.96 | 227 | 24 ...

市场表现 - A股三大指数早盘低开后震荡回升 沪指收涨0.66%至3583点 深证成指涨0.46% 创业板指涨0.5% [1] - 全天成交额1.52万亿元 较前一交易日缩量1017亿元 全市场超3800只个股上涨 [1] - 主要宽基指数普涨 中证2000指数表现最佳(+1.56%) 科创50指数(+1.22%)和中证1000指数(+1.04%)涨幅居前 [2] 行业板块 - 航天军工板块领涨 受中国直-10ME列装巴基斯坦军队消息刺激 长城军工 恒宇信通 航天电子等多股涨停 [3] - 贵金属板块活跃(+3.84%) 赤峰黄金领涨 机器人及减速器板块同步拉升 国机精工 五洲新春等涨停 [3] - 麒麟电池 大飞机 卫星互联网 培育钻石等概念板块涨幅居前 [3] - 商业百货板块走低 茂业商业 大连友谊跌停 光伏设备板块弱势 聚合材料领跌 [3] 资金流向 - 航天军工板块获资金净流入居首(+3.59%) 汽车零部件(+1.88%)和工业机械(+2.14%)板块资金关注度较高 [2] - 软饮料板块近5日累计涨幅达2.4% 纺织服装板块同期上涨1.45% [2]

A股市场表现 - 7月18日A股高开高走、小幅震荡上行，沪指3534点遇阻后尾盘上扬，创业板冲高回落[2][3][7][16] - 上证综指收报3534.48点，涨0.50%；深证成指收报10913.84点，涨0.37%；科创50指数涨0.19%；创业板指涨0.34%[7] - 沪深两市成交15935亿元，较前一日增加，超五成个股上涨[7] 行业表现 - 有色金属、钢铁、基础化工等行业涨幅居前，有色金属涨2.17%，钢铁涨1.34%[9] - 游戏、汽车服务、消费电子等行业跌幅居前[7] 后市研判与建议 - 上证综指与创业板指平均市盈率分别为14.47倍、39.96倍，处于近三年中位数水平，适合中长期布局[3][16] - 中国经济温和复苏，消费与投资是核心驱动力，长期资金入市加快，ETF规模增长，保险资金流入[3][16] - 6月CPI同比回升0.1%，PPI同比降3.6%，期待出台措施提振经济[3][16] - 建议均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短期市场或稳步震荡上行，短线关注煤炭、有色金属、金融、教育等行业[3][16] 风险提示 - 海外超预期衰退、国内政策及经济复苏不及预期、宏观经济扰动、政策变化、国际关系变化、海外宏观流动性收紧、海外波动加剧[4]

A股市场表现 - 7月15日A股冲高遇阻、小幅震荡，沪指3527点遇阻后回落尾盘企稳，创业板上扬且强于主板[3][4][8][14] - 上证综指收报3505.00点，跌0.42%；深证成指收报10744.56点，涨0.56%；创业板指涨1.73% [8][9] - 两市成交16353亿元，超七成个股下跌，互联网服务等行业涨幅居前，珠宝首饰等行业跌幅居前[8] 行业涨跌幅 - 通信行业涨幅4.28%居首，计算机涨1.74%，电子涨0.76%，汽车涨0.61% [10] - 煤炭行业跌幅1.87%居前，农林牧渔跌1.54%，商贸零售跌1.45% [10] 后市研判与建议 - 上证综指与创业板指平均市盈率分别为14.46倍、39.17倍，处近三年中位数水平，适合中长期布局[4][14] - 6月CPI同比回升0.1%，PPI同比降3.6%，期待出台措施提振经济[4][14] - 建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短线关注互联网服务等行业[4][14] 风险提示 - 海外超预期衰退、国内政策及经济复苏进度不及预期等因素影响市场[5] 评级说明 - 行业投资评级分强于大市、同步大市、弱于大市；公司投资评级分买入、增持等[15][16]

北交所2024年业绩概况 - 265家公司全年共实现净利润110.30亿元，平均净利润4162.18万元，225家实现盈利，盈利面达85% [1][2] - 120家公司净利润同比增长，42家连续3年净利润正增长，29家净利润超1亿元，5家扭亏为盈 [2] - 265家公司共实现营业收入1808.45亿元，31家营收超10亿元，超六成公司收入正增长，超四成连续两年收入正增长 [2] 行业表现 - 消费与汽车行业复苏：家用电器、纺织服饰净利润同比分别增长18.99%、14.40%，汽车相关行业净利润同比增长8.75% [3] - 海达尔（精密滑轨）受益家电以旧换新政策，净利润同比增长107.34% [3] - 泰德股份（汽车零部件）拓展新客户及售后市场，净利润同比增长216.53% [3] - 工程机械景气度提升：行业净利润同比增长13.44%，同力股份（非公路宽体自卸车）净利润7.93亿元，同比增长29.03% [3] - 周期调整行业承压：基础化工、光伏设备净利润分别下滑72.93%、43.12% [3] 研发与创新 - 2024年研发投入合计超91亿元，6成以上公司研发投入同比增长，14家研发投入超1亿元 [4] - 平均研发强度达5.04%，连续3年增长，41家公司研发强度超10% [4] - 专利总数2.69万项（同比增长8.64%），发明专利近7000项（同比增长21.86%） [4] - 超半数公司入选国家级专精特新"小巨人"，10家获国家级单项冠军，44家获省市级单项冠军 [4] - 创远信科获国家科学技术进步奖二等奖，基康仪器获中国仪器仪表学会科技进步二等奖 [4] 资本运作与并购 - 5家公司完成再融资累计13.50亿元，3家拟发行定向可转债募资3.7亿元 [5] - 3家公司完成重大资产重组，1家拟发行股份购买资产 [5] - 佳合科技收购越南纸制品企业股权，净利润增长64.07% [5] 分红与投资者关系 - 2024年分红金额59.68亿元，超九成盈利公司披露分红预案，超三成公司分红比例超净利润50% [6] - 新增回购计划28份，拟回购金额上限7.98亿元，累计回购计划122家次，拟回购金额上限27.07亿元 [6] - 6家公司利用专项贷款回购增持，规模超2.4亿元 [6] - 投资者关系活动活跃：全年接受机构调研超7000家次，开展活动超300场，北证50指数公司均制定市值管理制度 [6]