核心观点 - 英国“4天工作制基金会”敦促政府在英格兰和威尔士的学校试行一周4天工作制 旨在改善教师身心健康并降低离职率 [1] 行业现状与问题 - 苏格兰当地教师因“沉重工作量”发起了罢工投票 [1] - 受学生出勤率及各种行为问题影响 英格兰教师职位空缺率今年早些时候已达历史新高 [1] - 教师职业倦怠问题空前严重 [1] 政策与试点情况 - 苏格兰当地政府上周宣布 允许教师实行“灵活的4天教学周” 每周预留一天用于备课、批改作业等 [1] - 英格兰教育指导文件要求公立学校每周5天授课 当地政府虽支持灵活工作模式 但拒绝正式推行4天工作制 [1] - 目前英国多所学校已试点缩短教学时长 包括试行4天工作制等模式 [1] 倡议方观点与目标 - “4天工作制基金会”活动经理里夫斯表示 新工作制旨在提升效率而非减少工作量 最终将有利于学生学业 [1] - 该基金会致信英国教育大臣 呼吁赋予学校试点缩短工时的自主权 [1]

行业活动概览 - 2025循证教育国际研讨会在北京中学举行 核心主题为“人工智能时代的循证教育” 采用线上线下融合模式 [1] - 研讨会旨在研讨循证教育与人工智能深度融合的创新方向与实施路径 [1] 核心议题与研究方向 - 会议核心聚焦于“人工智能赋能教育教学创新的时代内涵与实践路径” [1] - 探讨“AI+循证：双轮驱动的课程与教学创新”以及“数智赋能托幼服务体系建设：循证视角下的儿童发展”等主题 [1] - 研究前沿议题包括“VR技术在孤独症儿童教育中的应用”和“生成式AI与小学诗歌教学融合” [1] 主要参与者与内容分享 - 会议由北京师范大学主办 北京师范大学教育学部、北京市朝阳区教师发展学院、北京中学联合承办 [2] - 巴西巴伊亚联邦大学副校长系统介绍了巴西在教育体系优化中的循证实践与国际经验 [1] - 北京师范大学教育学部副部长从理论与实践双重维度解析人工智能赋能教育的路径 [1] - 香港教育大学教授基于六年研究成果 作“人工智能普及认知及基础教育应用人工智能：释放学生潜能”专题报告 [1] - 北京中学校长结合学校实践 分享“AI赋能循证教育的思考与实践” 为基础教育阶段提供落地案例 [1] - 海内外高校的硕博研究生及青年教师在青年学者论坛上分享了研究成果 [1]

项目概况与模式 - 甘肃省电化教育中心依托互联网平台，在部分师范类高校招募志愿者，为全省部分市（州）的乡村小学提供免费远程课后服务 [1] - 项目采用“志愿者线上授课+学校本地老师协助”的双师模式 [1] - 项目已覆盖甘肃省9个市（州）的550所乡村小学，共有5000名高校志愿者参与 [13] - 项目提供了阅读表达课、信息科技课、职业启蒙课、健康与安全课、健康与幸福课（儿童心理方向）、科学课和美术课共7门课程，填补了乡村课后服务的空白 [13] 志愿者参与与规模 - 仅天水师范大学一所高校，今年就有300多名大学生参与项目 [1] - 志愿者来自多个专业，包括机器人工程、汉语言文学、英语、历史学、思想政治教育等 [5][7][9][11] - 志愿者在项目中形成了积极的参与氛围，有的宿舍集体报名，有的学院形成了“传帮带”机制 [12] 项目实施细节与案例 - 志愿者杨雪鑫在美术课上教授“大漆葫芦”制作，通过自制模型和剪纸进行教学，成功激发了学生兴趣并收到了学生赠送的画作 [5][6] - 志愿者刘佳珂在阅读表达课上，结合《小鲤鱼跃龙门》课文，自主加入《熊出没》动画片段和马哈鱼洄游纪录片进行趣味导入，并布置创意绘画作业，收到了学生多样的作品反馈 [7][8] - 志愿者汪已珺负责信息科技课，最初教学遇冷后，她将“微词云”制作与《熊出没》角色结合，简化步骤，成功调动了课堂气氛，并激发了学生的梦想 [9][10] - 志愿者黄晰通过线上支教克服了“社恐”，在教学中灵活补充历史故事，提高了教学吸引力和自身教学能力 [11][12] 项目成效与影响 - 项目让优质教育资源跨越地理障碍，流进大山深处的乡村小学 [1] - 对于乡村学生，项目弥补了信息技术等教育资源不足的问题，激发了他们的学习兴趣、想象力和梦想 [9][10] - 对于大学生志愿者，项目帮助他们明确了职业方向、积累了教学经验、提升了教学技能，并获得了“被需要”的价值感 [6][8][10][12] - 项目形成了双赢局面：屏幕那头的乡村孩子笑容愈发灿烂，屏幕这头的大学生们眼神越来越坚定 [13]

投资评级与目标 - 报告对天立国际控股(1773 HK)给予"买入"评级 [1] - 公司最新收盘价为2.29港元，总市值为51.25亿港元 [1] 核心财务表现 - FY2025集团总收入为35.889亿元，同比增长8.1%；年内利润为6.482亿元，同比增长16.5%；经调整归母净利润为6.18亿元，同比增长7.0% [2] - 全年派发末期股息3.9分，中期派息5.78分，分红率维持30%，对应股息率3.98% [3] - 调整项合计为0.305亿元，主要包含股份奖励计划及购股权计划开支0.26亿元、物业厂房减值拨回1亿元等 [2] - 上半财年收入/利润分别为18.76/3.90亿元，同比增长14.0%/36.3%；下半财年收入/利润分别为17.13/2.59亿元，同比增长2.2%/-4.3% [2] 核心业务分析 - 核心业务教育服务及托管业务全年分别增长7%/94%，新增8所托管学校 [4] - 综合教育服务/销售产品/餐厅运营/管理及特许经营费收入分别为18.68/9.92/6.13/1.16亿元，同比增长7.0%/8.0%/2.6%/93.9% [4] - 公司向53,900位高中生提供综合教育服务，同比提升46.8% [4] - 管理及特许经营费收入增长基本符合翻倍预期，FY2025单校/学段收费分别为644/289万元，同比增长8%/-8% [4] - 2025年高考考生中约90%超过中国大学本科分数录取线，约58%超过一本线，同比提升3个百分点 [4] 盈利能力与现金流 - FY2025毛利率为33.8%，同比提升0.1个百分点；净利率/经调净利率为18.1%/17.2% [5] - 毛利率提升但经调净利率下降主要由于其他收入占比下降0.5个百分点、财务费用占比提升0.9个百分点 [5] - 上半财年毛利率/净利率分别为37.6%/20.8%，同比增长2.2/3.4个百分点；下半财年毛利率/净利率分别为29.7%/15.1% [5] - FY2025经营性现金流为8.53亿元，同比增长3.1%；合约负债为13.0亿元，同比下降3.5%；资本开支为4.04亿元，与上年基本持平 [2][5] 未来展望与盈利预测 - 核心业务高中招生明年有望恢复增长，2025年秋季学期公司学校网络拥有约6万名高中生，同比增长约11% [6][7] - AI业务有望在组织新营销团队背景下加快推进，AI冲刺营、AI智习室、AI课堂等产品有望提供新增量 [7] - 高净利率托管业务未来有望保持每年20个学段新增的拓展速度 [7] - 维持26-27财年收入预测39.37/42.47亿元，新增28财年收入预测46.21亿元；维持26-27财年归母净利7.45/8.38亿元，新增28财年归母净利预测9.58亿元 [7] - 对应26-28财年每股收益预测分别为0.35/0.40/0.45元，以最新收盘价计算对应市盈率为6/5/5倍 [7]

枫叶世界学校课程对标认可情况 - 枫叶世界学校课程自2020/2021学年开始在中国实施，并得到了国内外高校的广泛认可 [1] - ECCTIS完成的评估报告将枫叶世界学校课程与香港中学文凭进行比较，结果表明该课程可媲美（等同于）香港中学文凭的水平 [1] 课程对标研究详情与历史认可 - 公司委托ECCTIS进行对标认可研究，以评估枫叶世界学校课程高中文凭与香港中学文凭的可比性 [1] - 该研究基于ECCTIS于2024年对枫叶世界学校课程进行的前次对标认可，该次认可认为该课程高中文凭整体上可媲美英国GCE A Level、加拿大不列颠哥伦比亚省毕业证书及美国（纽约）高中文凭 [1] 课程认可带来的学术与升学影响 - ECCTIS的对标认可有力地支持枫叶世界学校课程高中文凭的学术信誉 [1] - 在符合各大学入学条件的情况下，枫叶世界学校课程高中文凭持有人或会被视为符合香港大学本科录取的一般入学要求，因为其亦符合英国、美国、加拿大及其他西方国家大学的相关要求 [1]

枫叶世界学校课程对标认可评估 - 枫叶教育委托国际组织ECCTIS进行对标认可研究 评估其枫叶世界学校课程高中文凭与香港中学文凭的可比性 [1] - ECCTIS的评估报告结果表明 枫叶世界学校课程可媲美（等同于）香港中学文凭的水平 [1] - 该研究基于ECCTIS于2024年对枫叶世界学校课程进行的前次对标认可 该前次认可认为该课程高中文凭整体上可媲美英国GCE A Level 加拿大不列颠哥伦比亚省毕业证书及美国（纽约）高中文凭 [1] 课程认可带来的学术与升学价值 - 该对标认可有力地支持枫叶世界学校课程高中文凭的学术信誉 [1] - 在符合各大学入学条件的情况下 枫叶世界学校课程高中文凭持有人或会被视为符合香港大学本科录取的一般入学要求 [1] - 该认可的基础是其课程亦符合英国 美国 加拿大及其他西方国家大学的相关要求 [1] 评估机构ECCTIS的背景 - ECCTIS是一家从事学历与技能认可 评估及可比性研究的国际组织 [2] - ECCTIS代表英国政府教育部门营运英国官方全国信息中心(UKENIC) 负责认可及比较国际学历与技能 [2] - ECCTIS总部位于英国 为全球的教育提供者 政府机构和专业团体提供独立的评估和对标认可服务 [2]

枫叶世界学校课程对标认可研究 - 公司委托ECCTIS进行对标认可研究 评估枫叶世界学校课程高中文凭与香港中学文凭的可比性[1] - ECCTIS完成的评估报告表明 枫叶世界学校课程可媲美（等同于）香港中学文凭的水平[1] 课程实施与历史认可情况 - 枫叶世界学校课程自2020/2021学年开始在中国实施[1] - 课程得到了国内外高校的广泛认可[1] - 基于ECCTIS于2024年进行的前次对标认可 该课程高中文凭整体上可媲美英国GCE A Level 加拿大不列颠哥伦比亚省毕业证书及美国（纽约）高中文凭[1] 课程认可带来的学术与升学影响 - 该对标认可有力地支持枫叶世界学校课程高中文凭的学术信誉[1] - 在符合各大学入学条件的情况下 枫叶世界学校课程高中文凭持有人或会被视为符合香港大学本科录取的一般入学要求[1] - 其亦符合英国 美国 加拿大及其他西方国家大学的相关要求[1]

财务表现 - 公司2025财年收益达人民币35.89亿元，同比增长8.1%[1] - 净利润为人民币6.48亿元，同比增长16.5%[1] - 每股基本收益从2024年的27.519分增至32.25分，同比增长23.8%[4] - 综合教育服务收益从17.45亿元增至18.68亿元，同比增长7.0%[5] - 产品销售收益从9.19亿元增至9.92亿元，同比增长8.0%[5] - 综合后勤服务收益从5.97亿元增至6.13亿元，同比增长2.7%[5] - 管理及特许经营费收益从0.6亿元大幅增至1.16亿元，同比增长93.9%[5] 办学实力 - 公司业务覆盖全国18个以上省级行政区[8] - 服务学校数量达63所[9] - 在校学生总数14.1万人，同比增长8%[10] - 高中生人数达6万人，同比增长11%[11] - 2025年高考28名学生被清华北大录取[13] - 成熟校区一本上线率约90%，本科上线率约58%[14] - 成长期校区一本上线率同比增长32%，本科上线率同比增长14%[14] - 国际升学方面399名学生获全球50强名校录取，26名学生获牛津剑桥等全球前十名校录取[14] - 强基竞赛12人获五大学科竞赛省级一等奖，34人入选省队并在全国决赛斩获3枚金牌，1人入选国家集训队并保送清华[17] 业务拓展 - 托管业务已覆盖9个学段、23所公办学校、40个项目[18] - 2024年10月至2025年8月期间新增签约托管7个项目，包括江苏省南京市溧水区高级中学、山东菏泽行健实验学校等[19] - 多支业务进一步覆盖12所公民办托管学校[20] - 游研学业务推出"古蜀""敦煌"等历史主题项目，合作单位涵盖四川大学、电子科技大学等知名高校[22] - 2025学年高中生游研学参与人次同比增长22%，外部服务人次同比增长20%[23] - 后勤服务学生膳食满意度从72.39%提升至91.01%，目标餐余率控制在≤5%[25][27] AI教育科技 - "天立启鸣AI学伴"大模型于2025年6月通过国家生成式人工智能服务备案，成为全国首个在校园教学场景实现规模化应用的AI大模型[29] - 2025年7月"天立启鸣AI学伴文本生成算法"通过国家网信办深度合成服务算法备案，获成都市技术创新类专项最高100万元奖励[29] - 2025年10月启鸣达人科技公司入选四川省"专精特新"企业名单，已获6项国家发明专利[29] - AI课堂在彝良天立学校试点中学生平均提分28.5分，78%的学生成绩较八省联考有明显提升[31] - AI高考冲刺营2025届高考参营总人数约1000人，平均提分48分，提分率81%，最高提分158分[32] - 通过AI教育科技助力3名学子考入清华/北大（该县历史首次），6人从专科线跃升本科线，8人从本科线跻身特控线，5人从一本线冲刺至985/C9高校[32] 资本行动 - 公司维持30%的派息率[34] - 每股末期股息为人民币3.9分，末期派息金额约人民币8175万元，全年派息总额约人民币2亿元[36] - 从报告年度至今公司已回购股份2262万股，自上市以来累计回购约7335万股，占目前已发行股份数量3.48%[36][37] - 集团创始人罗实自上市以来从未减持公司股票，今年增持773.5万股，自上市以来累计增持3934万股，占目前已发行股份数量1.87%[37][39]

假期政策设立 - 吉林省面向全省义务教育学生设立2025年12月3日至7日为“冰雪假期” [1] - 假期不挤占寒暑假时间，学校全部放假，不安排上课，不布置书面作业 [1] - 鼓励机关企事业单位职工带薪休假，以陪伴子女参与冰雪相关活动 [2] 配套优惠政策 - 省内合格滑雪场、滑冰场、A级旅游景区对全省义务教育学生每天免费体验3小时 [1] - A级以上景区对学生免费游览参观，限首道门票 [1] - 陪同学生上冰雪的家长享受雪票、首道门票7折优惠，单次优惠最高减免300元 [1] 政策背景与目标 - 政策旨在推动冰雪运动普及与发展，繁荣冰雪市场 [1] - 借鉴其他地区经验，如新疆乌鲁木齐、阿勒泰此前官宣12月初雪假，最长能连休九天 [1] - 响应中央鼓励探索设置中小学春秋假的政策导向，结合本地实际气候情况推出冬季假期 [2]

公司公告核心内容 - 卓越教育集团发布公告 宣布向香港大埔区宏福苑五级火灾的救援及灾后重建工作捐赠100万港元 [1] - 公司对火灾遇难者表示哀悼 向受灾家庭致以慰问 并向一线消防及救援人员致敬 [1] - 公司将持续关注赈灾救援及重建进展 与社会各界携手为受灾同胞提供支持 [1]