责编：张青津、卢思宇 拜拉克塔尔在社交平台发文称，备忘录由他与美国国务卿鲁比奥在总统埃尔多安访问白宫期间代表双方 签署，内容涉及科研、投资、技术交流等多个方面。他表示，期待双方在此框架下的合作为两国带来长 期互利成果。（总台记者 陈慧慧） 当地时间9月25日，土耳其能源与自然资源部长拜拉克塔尔表示，土耳其与美国已签署《战略民用核能 合作谅解备忘录》，以深化两国在核能领域的多层次合作。 ...

伊朗核计划立场 - 伊朗核计划完全透明且没有放弃打算 [1] - 伊朗与俄罗斯将共同建设新的大型核电站和小功率核电站 [1] 俄伊核能合作 - 俄罗斯国家原子能公司与伊朗在和平利用核能方面的合作正在拓展 [1] - 公司继续建设布什尔核电站第二和第三号机组 [1]

全球核能市场格局 - 俄罗斯国家原子能公司在铀浓缩领域占据全球85%至90%的市场份额，处于垄断地位[5][7] - 全球在建的25台核电机组中，有22台采用俄罗斯技术，占比接近九成[7] - 俄罗斯高管强调其在核能领域的强势地位难以被西方动摇[5] 美国核能产业对俄依赖 - 美国核电站发电总量的四分之一依赖从俄罗斯进口的浓缩铀[8][10] - 美国已立法要求国内公用事业公司在2028年前停用俄罗斯铀产品[10] - 俄罗斯采取报复性限制出口措施作为对美国禁令的回应[10] 能源转型下的铀需求前景 - 人工智能、数据中心和电动汽车的普及推动全球电力需求增长，核能作为稳定清洁能源被重新重视[14] - 世界核协会预计，从2023年到2030年，全球铀需求将增长28%[14] - 铀燃料成为抢手货，俄罗斯是供应链中的关键一环[14] 美国能源供应链挑战 - 美国能源部长承认正在重建核燃料供应链，但目前仍无法完全摆脱对俄罗斯铀的依赖[12][16] - 短期内彻底不用俄罗斯铀将威胁美国电力稳定和能源安全[16] - 摆脱依赖需要时间，技术和供应链的建立非一朝一夕可完成[17][19]

全球铀市场核心观点 - 全球铀市场正经历关键转折点 供应削减、需求飙升和地缘政治紧张共同作用 可能使其成为核能发展的瓶颈和地缘政治压力点 [1] 市场供应与价格 - 今年以来 铀的现货和期货价格已上涨约5% [1] - 哈萨克斯坦国家原子能公司Kazatomprom计划将其2026年产量削减10%至7700万磅 [2] - 加拿大矿业能源公司Cameco将其MacArthur River矿区的产量从1800万磅下调至1300万磅 [2] - 来自政府库存和再浓缩的次级供应量占总供应的比例 已从2021年的50%大幅下降至2025年的约15% 并预计到2030年将进一步萎缩 [2] - 市场平衡预计将在2028-2029年左右实现 行业需要更高的价格来激励新的绿地项目投产 [2] - 美国和欧盟的公用事业公司目前仍持有约三年的库存 短期内尚无恐慌性采购的必要 [2] 市场需求驱动 - 报告预测 全球需求将从2025年的1.88亿磅增长到2030年的2.30亿磅 [3] - 全球正在建设的核电新装机容量超过70吉瓦 为过去30年来的最高水平之一 [3] - 全球在建核电项目中 中国占大多数 [3] - 人工智能和数据中心正推动科技巨头转向核能 [3] - Meta已与星座能源公司签订了一份为期20年的虚拟电力购买协议 [3] - 亚马逊从Talon Energy锁定了近2吉瓦的核电供应 为其AWS数据中心供电 [3] 供应链与地缘政治风险 - 西方国家在铀浓缩服务方面严重依赖俄罗斯 [1] - 美国旨在摆脱对俄依赖的法案可能在2028年后造成严重的供应短缺 [1] - 下一代小型模块化反应堆需要高丰度低浓缩铀 其浓缩度高达20% 远超传统反应堆的3-5% [4] - 报告预测 全球浓缩铀需求将从目前的每年5000万SWU增长到2040年的7500万至1亿SWU [4] - 2023年俄罗斯提供了超过25%的外国来源浓缩铀 [4] - 如果2028年后俄罗斯供应完全中断 市场将面临1500-2000万SWU的巨大缺口 [4] - 美国国会已拨款27亿美元 并辅以《通胀削减法案》中的7亿美元 旨在提升本土浓缩能力 [5] - 美国公司Centris Energy的目标是在未来几年内在其俄亥俄州工厂生产350万SWU [5] 供应格局与未来变化 - 截至2025年 哈萨克斯坦约占全球铀矿供应的40% 加拿大约占20% 非洲（主要为纳米比亚）约占12% [5] - 哈萨克斯坦国家原子能公司的储量预计在2030年后枯竭 [5] - 加拿大的地位将随着新项目的投产而上升 [5] - 尼日尔等地的地缘政治动荡为非洲供应增添了不确定性 [5]

核聚变指数市场表现 - 核聚变指数盘中涨幅超过2% [1] - 成分股整体表现活跃 [1] 成分股涨幅详情 - 合锻智能涨停 [1] - 哈焊华通上涨9.65% [1] - 百利电气上涨7.26% [1] - 中洲特材上涨7.00% [1] - 天力复合上涨4.17% [1]

公司概况与战略布局 - 中国聚变能源有限公司注册资本达150亿元人民币并已完成正式挂牌成立[1] - 公司采用上海与成都两地联动研发模式 上海设立总部和研发基地 成都布局聚变研发基地[1] - 公司瞄准2050年实现聚变能源商用目标 遵循实验堆-示范堆-商用堆的核能发展路径[1] 核心技术研发重点 - 上海研发基地聚焦聚变工程化 重点布局聚变堆总体设计 高温超导磁体技术研发及验证 数字聚变堆研发三大核心业务[1] - 成都研发基地重点开展聚变堆关键设备及材料研发等工程验证平台建设[1] - 公司将在上海新建聚变实验装置"中国环流四号（HL-4）" 专门用于验证其研制的高温超导磁体技术[1]

公司动态 - 中国聚变能源有限公司在第二十五届中国国际工业博览会上首次公开亮相，展示其技术路线及业务布局 [1] - 公司注册资本为150亿元人民币，正式挂牌成立仅两个多月 [1] - 公司计划在上海新建一个暂命名为“中国环流四号（HL-4）”的聚变实验装置，用以验证其在上海研制的高温超导磁体 [1] 技术研发与规划 - 公司遵循实验堆-示范堆-商用堆的核能发展一般规律，瞄准2050年实现聚变能源商用的目标 [1] - 研发工作将在上海和成都两地联动进行 [1]

合作动态 - 伊朗与俄罗斯近日将正式签署核电站建设合作协议 [1] - 伊朗代表团在莫斯科访问期间将实地考察俄罗斯多个先进核设施并与俄方专家深入交流 [1] - 两国核能合作历史悠久 布什尔核电站为标志性项目 其二期和三期扩建工程正持续推进 [1] 战略背景 - 伊朗计划到2030年将全国核能发电能力提升至2万兆瓦规模 [3] - 此举旨在满足快速增长的国内用电需求并应对国际制裁压力 将核能作为能源战略重要支柱 [3] - 今年初伊俄签署全面战略伙伴关系条约 为包括核能在内的各领域合作奠定法律基础 [5] 地缘政治影响 - 面对西方经济制裁 伊朗和俄罗斯持续深化战略协作 核能合作是其中一环 [5] - 伊朗核设施遭遇袭击后 加强与俄罗斯的安全合作显得更为迫切 [5] - 俄罗斯在伊朗核能领域的深度参与可能引发国际社会对核不扩散体系的新一轮讨论 [9] 国际合作与展示 - 伊朗外交团队同时在联合国与英法德等欧洲国家就核问题进行磋商 但谈判前景因伊核协议分歧存在不确定性 [7] - 莫斯科世界原子周国际论坛将成为展示伊俄核能合作成果的重要舞台 [7] - 该论坛是伊朗向国际社会展示其和平利用核能决心的窗口 [7] 未来挑战 - 伊朗新建核电站的安全标准、技术路线以及国际监督等问题将对地区能源格局产生深远影响 [9]

公司近期动态 - 公司举行首个Aurora发电厂的奠基仪式，该发电厂将开始产生关键的运营数据 [1] - 该75 MW的Aurora发电站旨在收集数据，并将公司大量的意向书和谅解备忘录转化为实际项目的基石 [1] - 发电厂的建设极不可能对公司与核监管委员会正在进行的完全独立的COLA许可申请工作产生负面影响 [1] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今已上涨近七倍，过去一年上涨1600% [1] - 股价大幅上涨得益于市场对核能行业的热情高涨 [1] - 鉴于目前的估值情况，分析师将股票评级从"买入"下调至"中性"，决定暂不参与投资 [1][2] 行业与监管环境 - 分析师指出将Aurora的供应链从纸上转移到现实世界的过程中，在目前阶段最好采用粗略的处理方式 [1] - 美国参议员对能源部长曾为公司董事会成员并为其谋取利益表示担忧 [2]

伊朗核问题立场 - 伊朗最高领袖哈梅内伊表示在当前形势下与美国谈判无益于伊朗国家利益，认为参加美方预设结果的谈判是接受欺凌的表现[1] - 哈梅内伊称伊朗的铀浓缩活动在农业、工业、环境等领域改善民生，伊朗没有核武器且决定不制造或使用核武器[1] - 伊朗浓缩铀纯度可以达到60%，不追求制造核武器所需的90%高纯度浓缩铀，对核设施的轰炸不会阻碍其铀浓缩活动[1] 国际社会动态与谈判进程 - 伊朗外长与英国、德国、法国三国外长及欧盟外交与安全政策高级代表在美国纽约举行会谈[1] - 英国、德国、法国和欧盟敦促伊朗在未来几天或几小时内采取切实措施解决核计划引发的担忧，包括恢复与美直接谈判及允许国际原子能机构进入所有核设施[2] - 法国总统马克龙计划与伊朗总统会面，美国和伊朗自今年4月以来举行五轮间接谈判，因以色列突袭伊朗，原定6月15日的第六轮谈判取消[2] - 英国、法国、德国于8月28日通知联合国安理会启动“快速恢复制裁”机制，9月19日安理会未能通过继续解除对伊朗制裁的决议草案[2]