投资风向转变 - 有投资人从关注AI、具身智能等方向转型，开始投向新能源领域的光伏站、充电站等实体资产 [1][2] - 投资逻辑发生转变，从追求股权增值转向看重实体资产，认为“股权很可能烟消云散，拿在手里的才是资产” [3] - 部分国资背景的机构在一级市场投资放缓，转而通过二级市场投资核电等项目，并实现可观账面收益 [3] 基础设施资产成为新宠 - 以新能源、数据中心为代表的实业类基础设施资产，正成为私募基金的新投资焦点 [4] - 全球资管巨头KKR将基础设施资产定性为“一种适配所有经济态势的资产”，并预测在数字化、绿色能源和去全球化趋势下，该领域可能迎来20-30年黄金发展期 [8] - 市场对基础设施基金的兴趣自2024年以来显著升温，机构希望通过配置这类另类资产优化投资组合，应对市场不确定性 [9][10][11] 市场参与主体多元化 - 参与基础设施投资的主体多元，包括央企、地方政府、产业方、险资以及私募机构 [6] - 地方国资平台是投资中坚力量，例如中交资本投资了中广核风电的内蒙古清洁能源资产包，该项目年发电量超过100亿千瓦时 [12][13] - 产业资本积极发力，中国国新与中广核联合设立规模达250亿元的基金；中国核电等共同出资15.01亿元成立核电投资基金 [15] 基金规模与机构布局 - 基础设施基金规模显著攀升，黑石集团完成募集的基础设施二级份额基金总规模达55亿美元 [7][19] - KKR第二期亚太基础设施投资基金完成交割，规模高达64亿美元，是迄今规模最大的亚太区域基础设施投资基金 [20] - 国内PE机构如鼎晖夹层设立新基建专项投资基金，完成近10亿元人民币首关，重点投资IDC领域 [17] - 普洛斯、越秀资本、深创投、中金资本等机构也纷纷设立相关基础设施基金 [18] 核心投资方向与驱动因素 - 资本主要聚焦于两大方向：数据中心和新能源类资产（如核电站、光伏站、充电站） [24] - AI技术发展带动智能计算需求爆发，“东数西算”工程提升数据中心资产的长期景气度 [25][26] - 算力需求增长推动用电量长期上升，叠加绿色能源和“双碳”战略，可再生能源项目投资激增 [27][28] - 全球基础设施存在巨大资金缺口，麦肯锡预测到2030年缺口达57万-67万亿美元；二十国集团预测到2040年需求将增至94万亿美元 [22] 投资策略转型的深层原因 - 传统PE/VC投资模式因IPO退出渠道收窄、募投两端承压而面临挑战，市场对“确定性”的追求增强 [30] - LP的投资偏好发生变化，从关注高增长、高回报转向更看重基金抗风险能力和投资成功率 [31] - 基础设施资产具有抗经济周期、现金流稳定、与通胀挂钩等特点，在全球经济不确定性增加背景下吸引力上升 [31][32] - 部分地方投资平台因IPO退出不明朗等原因暂停股权投资，回归实业，专注于光伏站、充电站等资产的收并购 [32] 基础设施投资的门槛与挑战 - 基础设施是资本密集型领域，单个核电站项目投资动辄数百亿元，对基金规模要求极高 [34] - 存在资源壁垒，在核电、电网等关键环节，“国家队”是主角，私募机构需要极强的政府关系和政策理解能力 [35] - 存在期限错配问题，VC/PE基金存续期通常为7-9年，而基础设施项目达到理想回报的持有期往往需要15年或更久 [36][37] - 为破解期限错配，部分机构尝试与保险资金等超长线资本合作，或设计可定期派息、设有软锁定期的新型基金产品 [38]

项目进展 - 日本中部电力公司于10月7日正式启动滨冈核电站1号机组反应堆拆除工程 [1] - 此次拆除属于核电站报废四个阶段中的第三阶段 [1] - 公司计划在2035财年前完成反应堆本体拆解，并在2042财年前完成包括厂房拆除在内的全部报废工作 [1] 作业详情 - 工作人员于7日上午使用起重机拆除了反应堆压力容器的上盖 [1] - 反应堆内的已用核燃料已全部取出 [1] - 后续将陆续推进压力容器和安全壳等主要结构的解体作业 [1] 行业背景 - 这是继2024年3月滨冈核电站2号机组后，日本国内第二例进入反应堆实际拆除阶段的商用核电机组 [1]

伊朗核计划立场 - 伊朗核计划完全透明且没有放弃打算 [1] - 伊朗与俄罗斯将共同建设新的大型核电站和小功率核电站 [1] 俄伊核能合作 - 俄罗斯国家原子能公司与伊朗在和平利用核能方面的合作正在拓展 [1] - 公司继续建设布什尔核电站第二和第三号机组 [1]

合作动态 - 伊朗与俄罗斯近日将正式签署核电站建设合作协议 [1] - 伊朗代表团在莫斯科访问期间将实地考察俄罗斯多个先进核设施并与俄方专家深入交流 [1] - 两国核能合作历史悠久 布什尔核电站为标志性项目 其二期和三期扩建工程正持续推进 [1] 战略背景 - 伊朗计划到2030年将全国核能发电能力提升至2万兆瓦规模 [3] - 此举旨在满足快速增长的国内用电需求并应对国际制裁压力 将核能作为能源战略重要支柱 [3] - 今年初伊俄签署全面战略伙伴关系条约 为包括核能在内的各领域合作奠定法律基础 [5] 地缘政治影响 - 面对西方经济制裁 伊朗和俄罗斯持续深化战略协作 核能合作是其中一环 [5] - 伊朗核设施遭遇袭击后 加强与俄罗斯的安全合作显得更为迫切 [5] - 俄罗斯在伊朗核能领域的深度参与可能引发国际社会对核不扩散体系的新一轮讨论 [9] 国际合作与展示 - 伊朗外交团队同时在联合国与英法德等欧洲国家就核问题进行磋商 但谈判前景因伊核协议分歧存在不确定性 [7] - 莫斯科世界原子周国际论坛将成为展示伊俄核能合作成果的重要舞台 [7] - 该论坛是伊朗向国际社会展示其和平利用核能决心的窗口 [7] 未来挑战 - 伊朗新建核电站的安全标准、技术路线以及国际监督等问题将对地区能源格局产生深远影响 [9]

项目进展 - 肯尼亚国家核电计划在IAEA和国际最佳实践指导下稳步推进 目前处于第二阶段[1] - 肯尼亚第一座核电站预计将于2027年开建 并计划于2034年实现并网发电[1] - 项目已向全球核技术供应商发出信息征询书 以帮助选择合适的合作伙伴和技术[1] 项目规划与投资 - 核电站建设地址位于Siaya郡 预计投资至少5000亿肯先令[1] - 核电站计划于2040年全面投入运营 届时发电量将达到至少20,000兆瓦[1]

项目启动与建设 - 哈萨克斯坦首座核电站建设工程于当地时间8月8日在阿拉木图州江布尔区乌勒肯村正式启动 [1] - 承建单位为俄罗斯国家原子能集团公司，核电站的选址地质勘查工作已经开始 [1] 技术规格与预算 - 核电站将采用第三代核反应堆技术，反应堆设计寿命为60年，可延长至80年 [1] - 核电站建设总预算约为140亿至150亿美元 [1] 运营规划与产能 - 核电站预计于2035年前投入运营 [1] - 核电站将为哈萨克斯坦提供2.4吉瓦核电容量 [1]

项目概况 - 哈萨克斯坦首座核电站建设工程在阿拉木图州江布尔区正式启动 [1] - 核电站由俄罗斯国家原子能公司主导建设 位于巴尔喀什湖畔 [1] - 项目总投资约140亿至150亿美元 设计装机容量为2.4吉瓦 [1] - 预计2035年至2036年建成 建成后由哈方所有并运营 [1] 技术细节 - 采用俄罗斯第三代VVER-1200反应堆技术 [1] - 铀原料供应商来自哈萨克斯坦本土 [1] - 哈方将掌握核电站相关技术工艺 [1] - 俄方将在18个月内钻探50口勘察井进行地质评估 [1] 战略意义 - 核电站是哈萨克斯坦国家战略项目 [1] - 将成为国家核工业发展和技术创新的关键动力 [1] - 预计将推动长期经济增长 [1] - 项目获得拟选址附近村落居民及国民众普遍支持 [1]

南非新核电站项目进展 - 南非林业、渔业和环境部长迪翁·乔治宣布维持向南非国家电力公司发放建设新核电站的环保许可决定 [1] - 该环保许可最初于2017年10月获批 但遭到环保组织等多方长期上诉 [1] - 部长在审阅环境影响评估报告及独立评审报告后 依据《国家环境管理法》驳回上诉 [1] 新核电站项目审批要求 - 获得环保许可不意味着可立即开工 还需南非国家核监管局的核设施许可 [1] - 需南非国家能源监管局批准及南非水利和公共卫生部的用水许可 [1] 新核电站技术参数 - 计划装机容量4000兆瓦 拟建于西开普省德伊内丰丹 [1] - 选址紧邻现有库贝赫核电站（总装机1940兆瓦 占全国发电量4.2%）[1] - 库贝赫核电站建于20世纪80年代 [1]

南非新核电站项目环保许可决定 - 南非林业、渔业和环境部长迪翁·乔治宣布维持向南非国家电力公司发放建设新核电站所需的环保许可的决定 [1] - 该决定基于对环境影响评估报告和独立评审报告的审阅，并根据《国家环境管理法》驳回环保组织等的上诉 [1] - 获得环保许可不意味着可以立即开工建设，还需获得国家核监管局的核设施许可、国家能源监管局批准以及水利和公共卫生部的用水许可等 [1] 新核电站项目详情 - 新核电站装机容量为4000兆瓦，拟建于西开普省的德伊内丰丹，紧邻现有的库贝赫核电站 [1] - 库贝赫核电站建于20世纪80年代，两台机组总装机容量1940兆瓦，发电量占全国总发电量的4.2% [1]

哈萨克斯坦首座核电站建设 - 哈萨克斯坦首座核电站建设工程在阿拉木图州江布尔区正式启动，由俄罗斯国家原子能公司主导建设 [1] - 核电站位于巴尔喀什湖畔，采用俄罗斯第三代VVER-1200反应堆技术，设计装机容量为2.4吉瓦 [1] - 项目总投资约140亿至150亿美元，预计2035年至2036年建成 [1] - 核电站建成后由哈方所有并运营，铀原料供应商来自哈方，哈方还将掌握相关技术工艺 [1] 项目进展与技术细节 - 俄国家原子能公司展出核电站模型，并开始钻探首批勘察井采集土壤样本 [1] - 未来18个月内将钻探50口勘察井，对3个备选点的地震稳定性、水文地质特征等关键参数进行评估 [1] - 最终选址将通过详细勘察后确定 [1] 项目意义与支持度 - 核电站建设得到选址附近村落居民及哈国民众普遍支持 [2] - 该项目是哈萨克斯坦战略项目，将成为国家核工业发展、技术创新和长期经济增长的关键动力 [2]