公司业务模式 - 公司通过酷特C2M服装产业互联网平台为全球B端客户提供全链条一站式服务，包括智能下单、智能研发、智能量体、智能面辅料采购、智能生产、数字化物流等 [1] 市场覆盖范围 - 公司境外销售主要集中在美国、加拿大、欧盟、英国等地区 [1]

股价表现 - 8月4日盘中上涨6.4%至4.49元/股 [1] - 成交额10.41亿元 [1] - 换手率5.48% [1] - 总市值197.18亿元 [1] 公司概况 - 总部位于北京市大兴区 [1] - 国内重要军需、武警、工装、行配制式服装鞋靴生产基地 [1] - 承担50%左右军需武警被装产品生产任务 [1] - 旗下50余户全资及控股子公司分布在全国23个省级区域及香港、欧洲 [1] - 资产规模超310亿元 [1] 生产能力 - 年产服装5600万套 [1] - 年产服饰产品2800万件 [1] - 年产鞋靴7500万双 [1] - 年产纱线1.78亿吨 [1] - 年产坯布5700万米 [1] - 年产印染色布7400万米 [1] 股东结构 - 股东户数10.93万 [1] - 人均流通股4.02万股 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入16.31亿元 [1] - 营业收入同比减少37.35% [1] - 归属净利润739.61万元 [1] - 净利润同比增长128.02% [1]

行业概况 - 兴城泳装产业全球市场份额达25%（每卖出4件泳装有1件来自兴城）[1] - 年产量达1.7亿件（套），成为中国三大泳装生产基地之一[18] - 产业历史40年，从家庭作坊发展为1300家生产企业+300家配套企业的产业集群[8][18] 生产与技术 - 智能化转型显著：全市33000台设备中30%采用国际先进设备，规上企业自动化设备使用率达90%[13] - 生产架构以"轻量级"为主（平均50人规模），兼具柔性生产能力与大小订单承接优势[11] - 重点发展智能制造技术：建立柔性生产线、引入自动裁床/数码印花/自动铺布等设备[13][18] 销售与渠道 - 跨境电商年销量超200万件（套），覆盖全球100多个国家[16] - 商贸城聚集200家批发门店，主要吸引外地采购商[5] - 通过直播、水上乐园互动等方式缓解季节性销售波动[3][6] 品牌与全球化 - 80%本地企业拥有自主品牌，已完成7家海外研发企业并购[18] - 产品从代工贴牌转向自主品牌出海，远销欧美市场[13][14] - 2011年起每年举办国际泳装博览会提升产业国际知名度[13] 产业政策与就业 - 政府重点扶持产业集群化/高端化/全球化发展[8] - 超半数行政村（237个中）建有泳装加工厂或车间，带动农民就业[11] - 规划整合全球设计师资源，实现跨境协作与快速打样[18] 未来发展方向 - 品牌化战略：推动企业联名合作、拓展多场景使用[3] - 技术升级：抢占功能性泳装技术高地，通过区块链实现全球订单智能分配[18] - 市场细分：利用大数据分析欧美/东南亚偏好定向孵化品牌[18]

行业概况 - 广东潮州是全球知名婚纱礼服生产基地 年产量超过2000万套 其中90%以上用于出口 [1] - 行业具有明显的季节性特征 7-8月是美国婚纱博览会集中期 新订单在此后集中下达 生产周期需匹配60-90天的交货时效 [14] - 与快时尚产业向东南亚转移不同 婚纱礼服行业因工艺特殊性仍集中在中国生产 [8] 核心竞争优势 - 传统工艺壁垒突出 例如珠绣需20年以上经验绣娘耗时60小时完成 东南亚地区耗时翻倍且质量不及 [12] - 产业链配套完备 原材料(丝绸/蕾丝/珠子等)供应体系成熟 可第一时间获取 [16] - 产品差异化能力显著 能针对中东客户偏好奢华亮片 拉美客户需求精准版型等区域特点定制 [8] 客户需求特征 - 美国市场以购买为主(非租赁) 订单提前数月确定 对交货时效性要求严苛 [3] - 中高端产品需求旺盛 跨境电商平台上500-1000美元款式销量逐年递增 [21] - 客户粘性极高 美国客户在关税缓冲期仍要求优先保障订单质量与交付稳定性 [1] 企业运营动态 - 头部企业订单稳定 有公司7月接收美国客户8000件新款订单 预计全年销售与去年持平 [5][6] - 生产模式转型 从大批量标准化转向小批量定制化 例如为墨西哥客户试制20套样衣 [24][25] - 跨境电商爆发式增长 有企业单月销量突破2万件 销售额达1000万美元 [19] 技术创新与渠道拓展 - 引入数字化生产 电脑程序使钉珠工时从200小时缩短至30小时 成本降低60% [17] - 80%企业已开通电商平台 深圳/广州等重点城市订单增速超50% [22] - 短视频带货成效显著 海外客户通过社交平台主动联系下单 [24]

行业概况 - 兴城泳装产业年产值达150亿元，国内市场份额占40%，国际市场份额占25%以上，远销140余个国家和地区[8] - 全球每卖出4件泳装就有1件来自兴城，年产量达1.7亿件（套），成为中国三大泳装生产基地之一[1][26] - 产业从20世纪80年代家庭作坊起步，现已形成1300家生产企业（含17家规上企业）和300家配套企业的完整产业链[6][9] 生产与供应链 - 生产旺季集中在6-8月，企业通过直播、水上乐园互动、品牌联名等方式应对淡季[2][4] - 智能化转型显著：全市33000多台设备中30%为国际先进设备，规上企业自动裁床/数码印花/自动铺布设备使用率达90%以上[18] - 采用"轻量级"架构：50人规模企业为主，柔性生产适配电商小批量、低库存模式[10][12] 销售与市场拓展 - 跨境电商表现突出：某企业年销量超200万件（套）覆盖100多国，南美市场销量年增15%[22] - 客单价差异显著：国内售价约100元/件，海外达20-30美元/件，利润更高[24] - 建立全球销售网络：80%企业拥有自主品牌，已并购7家海外研发企业[24] 政府支持与产业升级 - 政府每年投入500万元举办国际泳装博览会，2023年145个展位全部招满[20] - 提供招工、跨境公司对接、资金支持等帮扶，吸引原材料工厂扩建[6] - 未来规划包括智能制造技术引入、全球设计师资源整合、大数据分析消费偏好等[26] 社会效益与传承 - 带动本地就业：从业人数占全市人口三分之一以上，在237个行政村中超半数设泳装加工点[10] - 三代企业传承：从沙滩零售→全国批发→跨境电商，典型企业通过大数据优化设计与销售[14][16]

公司发展历程与规模 - 公司董事长李长虹深耕服装制造业二十余年，带领企业从乡村小厂发展成为上海最大的高档西服生产基地 [1] - 1997年公司创立，初期生产女士衬衫，后转型男士西装制造 [1] - 2010年成为优衣库全球唯一专注男式西服的供应商，年产量达140万件，男式西服产量上海第一 [1] - 连续两年实现出口280万件高档西服“零次品、零投诉、零延期”，成为优衣库全球六家“优秀工厂”之一 [1] 近期经营业绩与战略 - 面对国内约30%服装企业将生产线外迁的趋势，公司选择加码上海基地，通过“三加一减”策略实现逆势增长 [3] - 2025年第一季度公司产值同比增长21%，员工年均收入稳步提升 [4] - 公司积极拓展自主品牌，推出平价西装品牌“海草”，年产量近1万件，并布局线上销售 [4] - 中高端品牌“骆驼草”已完成商标注册，双面绒大衣生产线也已投产 [4] 质量管理体系 - 公司严格执行8S管理，并建立“质量责任追溯体系”，实行质量连带责任制 [4] - 产品从面料进厂到成衣出口需经过8道检验关，确保质量高于国际标准 [4] - 近两年出口的280万件西服实现零退货，客户满意度保持100% [4] 技术研发与效率提升 - “李长虹服装研发劳模创新工作室”制定的《男式休闲西装和西裤工时工价定额标准》使劳动生产成本降低15%，生产效率提升10% [6] - 该标准被全国财贸轻纺烟草工会作为行业范本推广 [6] - 工作室培养的技术骨干多次在技能比赛中获奖，形成有效的人才培育模式 [6] 企业管理与员工关系 - 公司高度重视党建工作，获评“全国纺织行业党建工作先进单位”，通过党员示范岗等方式提升生产效率 [7] - 公司提出“员工幸福高于利润”的管理理念，员工年均收入持续增长，2023年获评“全国和谐劳动关系创建示范企业” [7] - 公司为所有员工缴纳住房公积金，对未缴足公积金的退休年龄员工会续聘直至缴足 [9] - 公司发展理念为不把利润放第一，而是把社会效益放第一 [9] 企业荣誉与社会责任 - 公司获评“全国企业诚信建设实践优秀案例”，积极参与扶贫、助学等公益项目 [10] - 董事长李长虹荣获“全国纺织工业劳动模范”、“第一届全国和谐劳动关系创建先进个人”等称号 [10]

工资数据 - 2025年5月克罗地亚法人实体员工平均月净工资为1,451欧元 [1] - 与2024年5月相比名义增长9 6% 实际增长5 9% [1] - 与2025年4月相比名义增长0 8% 实际增长0 5% [1] 行业对比 - 航空运输业平均月净工资最高 达2,280欧元 [1] - 服装制造业平均月净工资最低 为921欧元 [1]

江苏县域经济格局 - 江苏省经济实力均衡，下辖13个地级市均为全国百强市，全国百强县榜单占据近1/4席位，TOP10中超过半数为江苏县市[3] - 昆山市、江阴市、张家港市位列全国百强县前三甲，前50名中江苏占据16席[4] - 灌云县在江苏省GDP排名中常年垫底，属于省内相对落后地区[7] 灌云县情趣内衣产业规模 - 灌云县以全国60%-70%的产量成为情趣内衣隐形冠军，出口订单占比超80%[9] - 县内拥有超1000家情趣内衣工厂，从业人员达2万，占全县100万人口的2%[21] - 产业年销售额达80亿元，通过跨境电商平台加速出海，主要销往美国市场[22][25] 产业发展历程 - 原为农业县，以黄豆种植和豆丹（豆天蛾幼虫）养殖为主，后转型情趣内衣制造[11][12][16] - 90后创业者雷丛瑞2006年通过淘宝店发现商机，从广东代销转向自建服装厂，带动产业集群形成[17][19][20] - 产业初期依赖美国小额免税政策（800美元以下包裹免税），2015-2023年免税包裹量从1.34亿件增至13.6亿件[28][30] 贸易战冲击与转型 - 2024年5月起美国取消小额免税政策，对灌云情趣内衣征收最低30%关税[31][33] - 跨境电商平台推出"半托管"模式，通过海外仓本地发货规避关税，SHEIN、Temu等加速布局[35][36][39] - 产业逐步向"轻薄主题服饰"转型，淡化情色标签，与普通内衣界限模糊化[46][47][50] 政府支持与产业升级 - 2021年灌云县政府出台《特色服饰产业高质量发展实施方案》，建立"衣趣小镇"产业园[43][44] - 产业园形成研发、制造、展示、交易全产业链，但官方表述以"特色服饰"替代"情趣内衣"[45][48] - 产品设计趋向日常化，部分款式被年轻女性作为居家睡衣或外出穿搭单品[47][50][51]

美越贸易协议关税调整 - 美国总统特朗普宣布对越南出口至美国的商品征收20%关税，对"转口贸易"商品征收40%关税，同时美国出口至越南的商品免税 [1] - 越南方面对20%的关税税率感到意外，原以为商定的税率在11%左右，目前仍在寻求降低关税水平 [1] - 此前特朗普将对等关税统一下调至10%，宽限期于7月9日到期 [3] 越南贸易地位及影响 - 越南是美国第10大贸易伙伴和第7大进口来源国，向美国出口商品总额超过1300亿美元 [3] - 越南的出口额占GDP比重近90%，三分之一的出口产品销往美国 [6] - 2024年越南对美贸易顺差达到1230亿美元，规模仅次于中国和墨西哥，位居全球第三 [6] 越南企业面临挑战 - 越南纺织大厂Thanh Cong Garment表示20%的税率比目前15%至17%的进口关税提升幅度不小 [4] - 越南服装制造业70%的原材料需从中国进口，"转运条款"带来极大不确定性 [4] - 在关税缓征期截止后，来自美国客户的第三季度订单量已骤减15%至20% [4] 产业链及原材料依赖 - 越南企业高度依赖中国原材料和零部件，若"转运条款"适用范围扩大将造成重创 [6] - 特朗普政府对"转运"的定义模糊不清，可能涵盖从简单重新包装到使用中国原材料等一系列行为 [6] 中美越三方关系 - 中方坚决反对任何一方以牺牲中方利益为代价达成交易换取关税减免 [8] - 如果出现损害中方利益的情况，中方将坚决予以反制 [8]

董事会会议情况 - 第六届董事会第十五次会议于2025年7月15日召开，应到董事9人，实到9人，符合法定程序 [2] - 会议审议通过三项议案，包括终止光伏项目、合资公司减资及召开临时股东大会 [3][4][7] 终止光伏项目 - 公司决定终止年产16GW N型高效电池片及16GW大尺寸硅片切片项目，原计划总投资80亿元（一期60亿元，二期20亿元） [15] - 终止原因为光伏市场环境变化及公司战略调整，需向江山经济开发区支付1500万元赔偿款 [18][19][29] - 项目资产移交需在协议生效后3个工作日内完成，逾期视为放弃资产所有权 [22] 合资公司减资暨关联交易 - 合资公司江山棒杰以定向减资方式回购信莲基金所持49.38%股权（认缴8亿元，实缴8000万元），退出价格8587.39726万元（含8%年化利息） [33][34][42] - 交易涉及关联方信莲基金，其执行事务合伙人为衢州市国资信安资本管理有限公司，公司董事长陈剑嵩等关联董事回避表决 [34][35] - 减资完成后，棒杰新能源将持有江山棒杰100%股权，公司资源将聚焦无缝服装主业 [52] 临时股东大会安排 - 股东大会定于2025年7月31日召开，审议终止光伏项目和合资公司减资两项议案 [57][63] - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与网络投票，股权登记日为2025年7月25日 [59][60] 行业与战略影响 - 光伏行业面临阶段性供需错配、需求降低及竞争加剧，导致公司光伏业务亏损 [34] - 终止项目及减资决策旨在优化资源配置，集中发展无缝服装核心业务 [29][52]