外资投资日本债券 - 日本6月6日当周外资净买进日本债券规模为2198亿日元 [1] - 前值为11654亿日元 [1]

美国国债收益率变动 - 美国10年期基准国债收益率下跌4 95个基点至4 4203% 在美国CPI通胀数据发布前不到半个小时涨至4 5037%刷新日高 数据发布时跳水至4 44% 随后在02:28刷新日低至4 4045% [1] - 两年期美债收益率下跌6 66个基点至3 9515% 在20:04涨至4 0433%刷新日高 CPI数据发布时跳水至3 96% 随后在02:18刷新日低至3 9369% [1] - 三年期美债收益率下跌7 22个基点 五年期美债收益率下跌6 49个基点 七年期美债收益率下跌6 03个基点 [1] 市场反应 - 美国CPI通胀数据发布后 国债收益率普遍出现跳水现象 显示市场对通胀数据的即时反应 [1] - 10年期和两年期国债收益率在数据发布前均刷新日高 但随后迅速回落 表明市场情绪波动较大 [1]

美国10年期国债竞拍情况 - 最新投标倍数为2 52 较前值2 6有所下降 [1]

美国至6月11日10年期国债竞拍-得标利率 4.421%，前值4.34%。 ...

美国至6月11日10年期国债竞拍-得标利率、投标倍数将于十分钟后公布。 ...

英国国债收益率变动 - 英国10年期国债收益率上涨1.0个基点至4.552%，日内最高触及4.607%，美国CPI数据发布后从4.60%上方跳水至接近4.57%的水平 [1] - 两年期英债收益率下跌0.7个基点至3.913%，日内最高触及3.961%，美国CPI数据发布后从高位跳水至3.93% [1] - 30年期英债收益率上涨2.3个基点，50年期英债收益率上涨2.8个基点 [1] - 2/10年期英债收益率利差扩大1.670个基点至+63.734个基点 [1]

西班牙10年期国债收益率涨2.1个基点，希腊10年期国债收益率涨3.3个基点。 周三（6月11日）欧市尾盘，法国10年期国债收益率涨2.2个基点，意大利10年期国债收益率涨1.0个基 点。 ...

德国国债收益率变动 - 德国10年期国债收益率上涨1.1个基点至2.535%，日内波动区间为2.515%-2.555%，在美国CPI数据发布后从日高附近跳水至2.535%一线 [1] - 两年期德国国债收益率微跌0.1个基点至1.845%，日内交投于1.863%-1.829%区间，CPI数据发布前刷新日高，随后回落至1.845%下方 [1] - 30年期德国国债收益率显著上涨3.6个基点至3.005%，日内大部分时间维持高位震荡 [1] 德债收益率曲线变化 - 2/10年期德债收益率利差扩大1.248个基点至+68.706个基点，反映长短期利率走势分化 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 超长信用债重归缩量，行情持续但超长久期策略建议谨慎；中短久期信用债收益率接近年内低点，投资者倾向拉长久期；一级发行新债认购情绪回升，二级成交表现稳定但部分产业债成交节奏放缓，投资者结构有变化 [2][3][4][5] 各部分总结 存量市场特征 - 超长信用债行情持续，中短久期信用债收益率接近年内低点，部分投资者拉长久期赚取超额收益 [2][13] - 与上周相比，2.2%以下收益率的存量超长信用债只数增加至336只 [2][13] 一级发行情况 - 超长信用新债认购情绪回升，两只稳增长扩投资专项债发行上量，合计规模395亿，带动供给量显著上升 [3][22] - 因发行只数偏低，平均发行利率受部分个券影响波动大，超长产业新债票面利率上行至2.42% [3][22] - 票息增加推动认购情绪回暖，本周新债认购热度回升至24年来50%左右分位 [3][22] 二级成交表现 - 超长信用债表现稳定，最新一周10年以上国债指数领涨，10年以上AA+信用债指数上涨0.36% [4][31] - 7年以上产业债成交节奏放缓，6月第一周成交笔数相比前一周缩减140笔，5 - 7年长债成交笔数增长，成交收益率均值与20 - 30年国债价差压降至5BP附近 [4] - 6月超长信用债交投情绪成交笔数降温，但7年以上信用债TKN成交占比显示买盘热度不低，成交收益与估值偏离幅度波动不大 [4] - 投资者结构上，本周公募基金和理财对5 - 10年普信债增持规模缩减，保险重新成为15 - 30年品种主要增持方，但今年稳定性不及去年 [4] - 本周活跃超长信用债与相近期限国债利差低幅波动，读数位于24年来70%左右分位 [5] - 30年期左右活跃超长产业债净价表现占优，但考虑久期风险和债市波动，超长久期策略建议谨慎 [5]

债市行情分析 - 窄幅震荡行情表明市场能量正在聚集 对峙时间越长 突破后的力度和延续性越强 [1] - 债市开启"单曲循环"模式 早盘下行 盘中持平 尾盘小幅波动 投资者只需早晚盯盘 [1] - 10年期国债利率从1.6575%小幅下行至1.643% 全天波动14.5个基点 [1][2] - 250011国债收益率下降1.45个基点 250210下降0.55个基点 2500002下降1.80个基点 [2] 资金面情况 - 央行开展1640亿元7天期逆回购操作 净回笼509亿元 [1] - 资金面均衡宽松 DR001维持在1.37%附近 DR007在1.53%附近 [1] - 市场传闻央行就买断式逆回购向银行询量 对市场情绪产生影响 [1] 市场影响因素 - 中美伦敦经贸会议达成原则性共识 但未超市场预期 [1] - 股市表现偏强 对债市形成一定压力 [1] - 股债市场对中美谈判解读不同 股市认为利好 债市认为进展有限 [2]