必贝特 (688759.SH) 新股申购核心信息 - 公司是一家专注于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病领域的创新药自主研发企业 [2] - 发行价为每股17.78元，机构报价中位数为每股18.12元，总市值为64.01亿元 [5] - 发行市盈率为31.83倍，可比公司艾力斯的动态市盈率为26.09倍，微芯生物与迪哲医药处于亏损状态 [5] 必贝特研发管线与产品进展 - 研发管线中已有1款1类创新药BEBT-908（注射用盐酸伊吡诺司他）获批上市，该产品于2025年6月30日获附条件批准用于三线及以上治疗r/r DLBCL [6][8] - 核心在研产品BEBT-209已处于III期临床试验阶段，BEBT-109已获准开展III期临床试验，预计于2027年获批上市 [6][8] - 另有5个产品处于I期临床试验阶段，多个创新药处于临床前研究阶段 [6] - 公司研发策略主要布局末线治疗，以满足经标准治疗方案无效患者的急迫临床需求 [7] 必贝特财务与募资情况 - 公司尚未形成产品销售收入，2022年至2024年净亏损分别为1.73亿元、1.88亿元和0.56亿元 [9] - 募集资金总额中，新药研发项目拟投入9.49亿元，占比47.35%；研发中心及产业化基地建设拟投入5.55亿元，占比27.71%；补充流动资金拟投入5.00亿元，占比24.94% [5] - 前五大供应商包括药明康德（交易占比20.04%）、青岛普瑞盛医药科技有限公司等，主要采购研发服务 [6] 道生天合 (601026.SH) 新股上市核心信息 - 公司是一家专注于环氧树脂、聚氨酯等高性能热固性树脂材料研发、生产和销售的新材料企业 [10] - 发行价为每股5.98元，机构报价中位数为每股6.32元，总市值为39.43亿元 [13] - 发行市盈率为29.05倍，略高于行业市盈率27.90倍，可比公司惠柏新材和德邦科技的动态市盈率分别为60.20倍和69.62倍 [13] 道生天合市场地位与客户 - 公司是全球风电叶片用材料领域龙头供应商，2022-2024年连续三年“风电叶片用环氧树脂系列”销量全球第一，“风电叶片用结构胶”销量国内第二、全球第三 [15] - 是唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应环氧树脂和结构胶的中资企业 [15] - 客户包括中材科技、金风科技、比亚迪集团、远景能源等风电、新能源汽车及储能行业的龙头企业 [15] 道生天合财务业绩与募资用途 - 2022年至2024年，营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元，归母净利润分别为1.10亿元、1.55亿元、1.55亿元 [16] - 募集资金主要用于年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂等项目，拟投入5.59亿元，占比80.53%；另拟投入1.35亿元偿还银行贷款，占比19.47% [13] - 公司被评为国家级专精特新“小巨人”企业，拥有69项专利，其中发明专利38项 [16]

今日新股申购：必贝特 (688759.SH) - 公司是一家专注于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病领域创新药研发的生物医药企业 [1] - 发行价为每股17.78元，机构报价中位数为每股18.12元，发行后总市值为64.01亿元 [4] - 发行市盈率为31.83倍，所属行业为医药制造业 [4] - 公司目前尚未盈利，2021年至2024年归母净利润持续为负 [4] - 募集资金总额中，47.35%（9.49亿元）用于新药研发项目，27.71%（5.55亿元）用于清远研发中心及制剂产业化基地建设项目，24.94%（5.00亿元）用于补充流动资金 [4] - 研发管线中，1款1类创新药BEBT-908已获批上市，BEBT-209处于III期临床试验，BEBT-109获准开展III期临床试验，另有5个产品处于I期临床试验阶段 [5] - BEBT-908针对r/r DLBCL于2025年6月30日获批上市，是公司目前唯一上市产品，核心在研产品BEBT-209、BEBT-109预计于2027年获批上市 [5][7] - 公司研发策略主要布局重大疾病的末线治疗，以满足急迫的临床需求 [6] - 前五大供应商包括药明康德（交易占比20.04%）、青岛普瑞盛医药科技等，主要采购研发服务 [5] - 公司报告期内净亏损分别为1.88亿元、1.73亿元和0.56亿元，尚未产生产品销售收入 [8] 今日新股上市：道生天合 (601026.SH) - 公司是一家专注于新材料研发、生产和销售的国家级高新技术企业，产品包括环氧树脂、聚氨酯等高性能热固性树脂材料 [8] - 发行价为每股5.98元，机构报价中位数为每股6.32元，上市后总市值为39.43亿元 [11] - 发行市盈率为29.05倍，行业市盈率为27.90倍，所属行业为其他合成材料制造 [11] - 募集资金总额中，80.53%（5.59亿元）用于年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂等项目，19.47%（1.35亿元）用于偿还银行贷款 [11] - 公司是全球风电叶片用材料领域龙头供应商，2022-2024年“风电叶片用环氧树脂系列”销量全球第一，“风电叶片用结构胶”销量国内第二、全球第三 [14] - 是唯一向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业 [14] - 客户包括中材科技、金风科技、比亚迪集团、远景能源等国内外风电、新能源汽车及储能行业龙头企业 [14] - 公司被评为国家级专精特新“小巨人”企业，拥有69项专利（其中发明专利38项）和CNAS实验室 [15] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元，归母净利润分别为1.10亿元、1.55亿元、1.55亿元 [15]

公司基本情况 - 道生天合于9月29日申购 沪市主板上市 股票代码601026[1] - 公司是一家国家级高新技术企业 专注于新材料研发、生产和销售 产品包括环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料[1] - 公司形成三大系列产品：风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂[1] 发行信息 - 发行价格为5.98元/股 机构报价中位数为6.32元/股[3] - 发行市值31.55亿元 所属行业为其他合成材料制造[3] - 发行市盈率29.05倍 行业市盈率27.90倍[3] - 可比公司包括惠柏新材(动态市盈率61.37倍)、康达新材(亏损)、德邦科技(动态市盈率69.95倍)[3] 行业地位与竞争优势 - 全球风电叶片用材料领域龙头供应商 连续三年(2022-2024年)风电叶片用环氧树脂系列销量全球第一[4][5] - 2022-2024年风电叶片用结构胶销量位居国内第二、全球第三[5] - 唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业[5] - 国家级专精特新"小巨人"企业 国家标准《塑料环氧树脂试验方法》主要起草单位[6] - 拥有CNAS实验室认证 截至2025年6月30日取得专利69项 其中发明专利38项[6] 客户资源 - 客户包括中材科技、时代新材、洛阳双瑞、天顺风电、三一重能等国内风电叶片厂商[5] - 终端客户涵盖金风科技、远景能源、中国海装、上海电气、明阳智能等风电整机厂商[5] - 新能源汽车客户包括比亚迪集团、广汽集团、吉利集团、亿纬锂能、孚能科技等[5] - 储能行业客户有远景能源、博瑞电力和赣锋集团[5] 财务表现 - 2022年营业收入34.36亿元 同比增长9.89%[6] - 2023年营业收入32.02亿元 同比下降6.81%[6] - 2024年营业收入32.38亿元 同比增长1.13%[6] - 2022年归母净利润1.10亿元 同比增长30.08%[6] - 2023年归母净利润1.55亿元 同比增长40.12%[6] - 2024年归母净利润1.55亿元 同比增长0.01%[6] 募集资金用途 - 年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目 拟投入募集资金5.59亿元 占比80.53%[3] - 偿还银行贷款1.35亿元 占比19.47%[3]

公司基本情况 - 公司名称为道生天合 股票代码601026 SH 于9月29日申购 为沪市主板新股 [1] - 公司是一家致力于新材料研发 生产和销售的国家级高新技术企业 产品围绕环氧树脂 聚氨酯 丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料 [1] - 公司产品形成风电叶片用材料 新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列 [1] - 公司发行价为5 98元 股 机构报价中位数为6 32元 股 发行后市值31 55亿元 所属行业为其他合成材料制造 [3] - 公司发行市盈率29 05倍 行业市盈率27 90倍 [3] 市场地位与客户 - 公司是全球风电叶片用环氧树脂生产规模最大的企业之一 2022 2024年连续三年风电叶片用环氧树脂系列销量全球第一 [5] - 2022 2024年公司风电叶片用结构胶销量位居国内第二 全球第三 [5] - 公司是唯一向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业 [5] - 客户包括中材科技 时代新材 洛阳双瑞 天顺风电 三一重能等风电企业 比亚迪 广汽 吉利等新能源汽车企业 以及远景能源等储能企业 [5] 财务业绩表现 - 2022年营业收入34 36亿元 同比增长9 89% 2023年32 02亿元 同比下降6 81% 2024年32 38亿元 同比增长1 13% [6] - 2022年归母净利润1 10亿元 同比增长30 08% 2023年1 55亿元 同比增长40 12% 2024年1 55亿元 同比增长0 01% [6] 技术实力与资质 - 公司被评为国家级专精特新小巨人企业 国家级高新技术企业 [6] - 系国家标准《塑料环氧树脂试验方法》GB T41929 2022主要起草单位 [6] - 拥有中国合格评定国家委员会认证的CNAS实验室 [6] - 截至2025年6月30日共取得专利69项 其中发明专利38项 [6] 募集资金用途 - 募集资金主要投向年产5 6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂 高性能复合材料树脂系统项目 拟投入5 59亿元 占比80 53% [3] - 另拟使用1 35亿元偿还银行贷款 占比19 47% [3] 可比公司情况 - 可比公司惠柏新材动态市盈率61 37倍 德邦科技69 95倍 康达新材亏损 [3]

公司主营业务 - 公司是一家致力于新材料研发、生产和销售的国家级高新技术企业，产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料 [3] - 产品形成风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列，为风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域及航空、油气开采、电力、模具制造等领域客户提供综合解决方案 [3] 公司经营与财务表现 - 报告期内自产产品销量持续增长，分别为12.75万吨、16.87万吨、18.71万吨和10.61万吨 [4] - 报告期内营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元及17.85亿元 [7] - 报告期内净利润分别为1.08亿元、1.52亿元、1.55亿元及0.85亿元 [8] - 报告期内销售毛利率分别为10.76%、12.34%、11.61%和12.43% [9] - 报告期内研发费用分别为9406.75万元、10175.08万元、8769.05万元和4400.47万元，占营业收入比例分别为2.74%、3.18%、2.71%和2.47% [10] 客户与市场地位 - 公司与众多行业龙头企业形成稳定合作关系，直接或终端客户包括中材科技、时代新材等风电厂商，比亚迪集团、广汽集团、吉利集团等新能源汽车及配套企业，以及远景能源、博瑞电力等储能行业企业 [5] - 公司是绿色新能源行业新材料细分行业龙头企业，是全球生产规模最大的风电叶片用环氧树脂生产企业之一 [18] - 2022年至2024年，公司风电叶片用环氧树脂系列销量连续三年位居全球第一，风电叶片用结构胶销量位居国内第二、全球第三，是目前唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业 [18] 技术与产品优势 - 新型复合材料用树脂可广泛应用于新能源汽车电池上盖、氢能源存储、电力输送等领域 [6] - 在碳纤维复合材料领域取得一系列进展，在国内率先实现碳纤维用拉挤树脂量产和批量销售，碳纤维预浸料产品已在客户处成功实现航空级认证和量产 [6] - 风电叶片灌注树脂产品基本覆盖国内陆上风电叶片机型，包括大尺寸、大兆瓦机型，能够应用于长度超过147米的大型风机叶片的灌注 [13] 行业发展前景 - 高性能复合材料是当前风电叶片主流选材，据CWEA预测，2025年中国新增风电装机容量将实现105GW至115GW [15] - 2023年全球及中国风电叶片专用环氧树脂销售额为16.15亿美元、9.45亿美元，预计至2030年全球和中国市场销量将分别达到786123吨和548290吨，2024年至2030年全球和中国市场复合增长率分别为6.56%和6.45% [15] - 新型复合材料对钢铁和木材等材料形成替代趋势，据Grand View Research研究，2027年全球环氧树脂复合材料市场规模预计将达到429.2亿美元，2020年至2027年复合年增长率约为6.2% [16][17] 未来发展规划 - 公司致力于成为全球领先的综合性新材料解决方案提供商，在巩固风电叶片用材料全球领先地位的同时，在新能源汽车、储能、氢能、航空、电力等领域取得进展 [11] - 持续开拓光伏、消费电子、半导体、轨道交通、3D打印、5G通信、航运和建材等更多领域 [12] - 基于一体化平台优势，从风电应用领域逐渐扩展材料应用和市场空间，未来将在光伏、电力、氢能、储能等领域实现多元化发展 [13] 上市与募投项目 - 本次公开发行13188.00万股，公开发行的新股占发行后总股本的20% [20] - 募集资金拟用于年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目和偿还银行贷款 [21] - 年产5.6万吨项目计划总投资额为57070.20万元，达产后年产能为5.60万吨，其中高性能复合材料树脂系统年产能1.90万吨，动力电池用等高端胶粘剂年产能3.70万吨 [22] - 募投项目实施可扩大公司产能，优化产品结构，增强自主创新能力，提升核心竞争力，形成新的利润增长点 [23]