核心观点 - 市场全天涨跌不一，沪指走势较强，创业板指冲高回落，市场呈现分化格局 [1][4] - 近期市场上行节奏放缓属于短期资金过度交易后的正常整固，宏观政策整体保持宽松基调，市场流动性充裕，增量资金入场趋势未改，A股慢牛格局依然稳固 [6] - 随着年报业绩预告进入密集披露期，投资主线将更侧重基本面，建议重点关注红利、TMT、电力设备、消费等板块 [6] 市场表现 - **指数表现**：上证指数收盘4114.00点，上涨0.29%或12.09点；深证成指收盘14294.05点，上涨0.09%或12.97点；创业板指收盘3337.61点，下跌0.70%或23.41点；科创50收盘1506.86点，下跌0.48%或7.21点；北证50收盘1548.33点，涨跌幅为0.00% [2] - **行业板块表现**：涨幅前五的申万一级行业为基础化工（+2.70%）、石油石化（+2.08%）、电力设备（+1.84%）、汽车（+1.70%）、社会服务（+1.63%）；跌幅前五为计算机（-1.55%）、通信（-0.96%）、银行（-0.60%）、医药生物（-0.52%）、电子（-0.49%） [3] - **概念板块表现**：涨幅前五的热点概念为柔性直流输电（+5.14%）、特高压（+4.29%）、草甘膦（+3.46%）、海南自贸区（+3.42%）、环氧丙烷（+2.99%）；跌幅前五为WiFi6（-1.79%）、小红书概念（-1.55%）、F5G概念（-1.55%）、快手概念（-1.52%）、互联网保险（-1.50%） [3] 盘面回顾与后市展望 - **盘面动态**：市场三大指数集体低开，随后冲高回落，盘中一度翻红又再翻绿，最终收盘涨跌不一 [4]；盘面上，电网设备概念爆发，商业航天概念表现活跃，旅游酒店概念走强，机器人概念震荡拉升 [4]；总体上个股涨多跌少 [4] - **资金与技术分析**：沪深两市成交额为2.71万亿元，较上一交易日缩量3179亿元 [6]；沪指低开高走后回落，盘中突破半年线但未能持续站稳，收于4114点，显示多空博弈激烈 [6] - **政策与经济环境**：2025年全年国内生产总值（GDP）为1401879亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0% [5]；分季度看，一季度同比增长5.4%，二季度增长5.2%，三季度增长4.8%，四季度增长4.5% [5]；四季度GDP环比增长1.2% [5]；国常会部署实施财政金融协同的一揽子政策，扩大内需和“两新”政策不断优化，为2026年经济起步创造了有利条件 [5]；我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，有基础、有条件保持经济稳定向好运行 [5] - **市场展望与配置建议**：监管层通过调整融资保证金比例等方式释放温和降温信号，旨在抑制过度投机，但宏观政策整体仍保持宽松基调，例如央行近期实施了结构性降息 [6]；随着月下旬年报业绩预告进入密集披露期，投资主线将更侧重基本面，业绩高增长或景气度持续改善的方向值得重点关注 [6]；板块选择方面，建议重点关注红利、TMT、电力设备、消费等板块 [6]

市场整体表现 - A股主要指数早盘集体大跌但尾盘回升 沪指跌0.19%报3889点 深证成指跌0.93% 创业板指跌1.11% [1] - 科创50指数逆市上涨1.4% 全市场成交额2.37万亿元 较前一交易日缩量1599亿元 超3600只个股下跌 [1][2] 领涨板块与驱动因素 - 稀土永磁板块爆发 银河磁体 新莱福 惠城环保涨停涨幅达20% 金力永磁涨超17% 三川智慧 中科磁业 大地熊涨超10% [4][5] - 商务部连发四文强化稀土出口管制 增加5类中重稀土出口管控及全产业链设备技术原辅材料出口管制 稀土战略地位强化 [4] - 贵金属板块涨幅居前 西部黄金涨停涨10% 招金黄金涨超9% 晓程科技 中金黄金涨超8% 赤峰黄金 湖南白银涨超7% [5][7] - 瑞银预测黄金价格未来数月内将升至4200美元/盎司 维持对黄金具有吸引力的观点 [6] - 软件股走高 盈建科涨20% *ST东通涨超12% 华大九天涨超11% 诚迈科技涨超9% 金山办公 麒麟信安涨超8% [7][9] - 商务部公告附件首次改为WPS格式并登上热搜 要求相关申请文件须以中文提交 [8] 领跌板块与驱动因素 - 汽车零部件板块下挫 宁波华翔跌超8% 日盈电子 金固股份跌超4% 恒帅股份 斯菱股份 新泉股份跌超7% [2][11] - 工信部等三部门调整2026-2027年新能源汽车购置税减免技术要求 纯电续航门槛提升至100公里 电耗设置更严格上限 [10] - 消费电子板块普跌 协创数据跌超6% 机器人 减速器板块走低 斯菱股份领跌 [2] - 小红书概念股下跌 遥望科技 壹网壹创 值得买 蓝色光标跌超3% [11][13] - 小红书App出现技术故障导致页面加载缓慢内容无法刷新 引发用户讨论 [12] - 家电股走弱 比依股份 科沃斯 石头科技跌超5% [14] 个股重大事件 - 新莱福拟以10.54亿元收购广州金南磁性材料有限公司100%股权 切入机器人新能源车AI服务器等高端应用 [15]