投资理念与策略 - 亚洲超高净值投资者投资门槛在2000万美元至10亿美元之间，倾向于全球配置和寻找长期确定性高的资产 [2] - 投资期限着眼于未来20至30年的长期资产增值及代际传承，而非关注短期市场波动 [4] - 投资策略聚焦于长期确定性机会，例如把握未来1至5年乃至更长期的明确趋势性机会，如黄金和人工智能领域 [5][6] - 通过资产类别多元化和地域多元化来降低风险，配置与股市相关性较低的资产，并分散投资于美国、中国、日本、新加坡、澳大利亚、欧洲等不同地区 [6] 另类投资配置 - 除传统股票、债券外，超高净值投资者通常考虑对冲基金、私募基金、房地产基金、基建基金等另类投资 [2] - 目前偏向投资黄金、人工智能产业链龙头企业、对冲基金、新加坡房地产基金等资产 [2] - 选择对冲基金时看重基金管理人的组合管理能力、平台实力及风险管控水平，例如“千禧年”基金 [7] - 对冲基金采用多策略对冲，预期年化收益率在10%至15%之间，且回撤较小，与市场相关性低 [8] - 新加坡房地产投资信托基金市场成熟，覆盖数据中心、购物中心、医院等领域，年化收益率在4%至8%之间，投资者通常配置组合的10%至30% [14] 股票投资偏好 - 人工智能领域投资聚焦于供应链中上游企业，如英伟达、台积电、荷兰阿斯麦、韩国三星等，认为其处于AI基建阶段，具备实打实的盈利支撑 [10][11] - 英伟达等公司产品供不应求，订单已排至3至5年后，估值虽被讨论但基本面强劲 [11] - 对于估值担忧，提供衍生品、期权、结构性票据等替代方案，为客户提供向下缓冲 [11] - 规避港股机器人等中小盘股票，因不符合“稳健+高流动性”需求，且存在“企业消失”的风险，投资者核心诉求是“不亏钱” [12] - 较少主动推荐外卖等行业龙头股票，因其行业门槛和护城河相对较低，市场竞争激烈，不确定性较大 [13] 其他资产观点 - 长期看好黄金，逻辑包括各国央行增持（目前黄金在外汇储备中占比20%左右，低于历史平均的28%至30%）、抗通胀需求、美元降息周期及地缘政治不确定性 [15] - 不看好美元，因其处于降息周期，今年可能再降两次，且美国政府希望降息减轻国债利息压力，预计后续走弱 [16] - 关注欧元、日元、瑞士法郎等货币汇率，尤其对于加杠杆投资的投资者，需避免还款时货币大幅升值 [16]

港股市场 - 5月7日港股大幅高开后冲高回落，恒生指数微升30点或0.1%，收报22,691点，恒生科指下跌0.8%，收报5,200点，大市成交2,401多亿港元，港股通净流出78.7亿港元[1] - 内银、内险及电讯等央国企撑市，四大内银升0.4%至2.0%，中国人寿、中国平安分别升1.5%及0.7%，友邦升2.9%，领展、置富产业等REITS分别上升6.7%及2.7%，生物医药及“新消费”跑输大市，百济神州大跌8.0%，泡泡玛特、老铺黄金分别跌5.4%及7.4%[1] - 中美谈判进入“窗口期”，港股料呈现“政策托底+事件扰动”震荡格局，关注避险和博弈逻辑相关板块[2] 宏观政策 - 三部委围绕“三层次防御体系”推出政策组合拳，包括流动性托底、结构性突围、市场稳定等措施[2] - 央行降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，五 年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，金融监管总局助力巩固房地产市场稳定态势，但降息边际效益渐减[3] 行业动态 - 5月7日汽车板块表现平稳，理想汽车周销量从0.86万辆增至1.14万辆，全天上涨2.3%，吉利汽车向极氪提交私有化建议，预计周四股价受利好上涨[4] - 5月7日恒生医疗保健指数下跌2.99%，港交所推出“科企专线”，利于初创型生物科技股来港上市，新能源及公用事业港股表现不一，受宏观因素影响前景不明[5] 公司研报 - 信达生物一季度产品销售收入同比增超40%至超24亿元，预计2025 - 27E收入维持快速增长，目标价上调至60.00港元，评级“增持”[6][7][8] 房地产市场 - 上周30大中城市商品新房成交量达149万平方米，同比上升42.2%，不同类别城市皆同比上涨，土地成交量同比跌幅增加[9][12] - 内房港股上周整体落后大市，恒生中国内地地产指数全周下跌0.3%，落后大市2.7个百分点，关注中国海外发展、越秀地产[14][16]