SPAC市场动态 - 2025年，共有145只SPAC在美股上市，占当年新股总量的39.08%，显示出SPAC市场的强劲势头[1] - 近期美股市场SPAC活动频繁，包括新上市公司、递交申请公司以及即将上市公司[1] 已上市SPAC详情 - Aldabra 4 Liquidity Opportunity Vehicle于1月22日在纳斯达克上市，股票代码ALOVU[2] - 该公司以每股10美元的价格发行了2610万股，成功募集资金2.61亿美元[2] - 该公司由Nathan Leight发起，计划瞄准估值在5亿至20亿美元之间的企业，且不限定目标企业所在行业或区域[4] 新递交申请的SPAC - Spring Valley Acquisition IV和Starlink AI Acquisition已向美国证券交易委员会递交招股书，均申请在纳斯达克上市[5] - Spring Valley Acquisition IV拟募资2亿美元，专注于能源领域，特别是电力基础设施和脱碳生态系统，由Christopher Sorrells发起[6] - Starlink AI Acquisition拟募资6000万美元，计划以区块链与加密货币、人工智能及金融科技/能源科技等前沿科技赛道为目标，发起人来自中国，由Gus Liu100%控股[6] 即将上市的SPAC - 今晚将有5家SPAC公司上市，分别为Legato Merger IV、Praetorian Acquisition、Xsolla SPAC 1、Helix Acquisition Corp. III和Archimedes Tech SPAC Partners III[6] - 这5家公司的拟募资规模分别为2亿美元、2.2亿美元、2.5亿美元、1.25亿美元和2亿美元[6] - Legato Merger IV由Gregory Monahan发起，计划针对工业和人工智能领域[7] - Praetorian Acquisition由Justin Di Rezze发起，专注于人工智能和自动化领域[7] - Xsolla SPAC 1由Aleksandr Agapitov发起，重点关注视频游戏、金融科技、广告技术以及电信领域[7] - Helix Acquisition Corp. III由Bihua Chen发起，拟以医疗或与医疗相关的行业为目标，特别关注生物技术、医疗技术以及生命科学领域[7] - Archimedes Tech SPAC Partners III由Eric Ball发起，计划收购人工智能和云服务领域企业[7]

上周IPO市场总结 - 上周共有4家公司完成IPO定价，包括1家小型传统IPO和3家SPAC [1] - 传统IPO为中国储热材料生产商绿环脱碳科技，以5000万美元市值筹集1000万美元，股价最终上涨14% [1] - 三家SPAC共筹集7.5亿美元：Infinite Eagle Acquisition筹集3亿美元，OneIM Acquisition筹集2.5亿美元，FG Imperii Acquisition筹集2亿美元 [1] 上周IPO申请提交情况 - 上周共有8家公司提交IPO申请，其中5家计划融资额在1亿美元或以上 [2] - 计划融资额最大的为巴西数字银行AGI，计划融资约10亿美元 [2] - 其他主要申请者包括：移动应用广告软件提供商Liftoff Mobile计划融资约8亿美元，太阳能建筑公司SOLV Energy计划融资约7.5亿美元 [2] - 上周仅1家SPAC提交申请，为KRAKacquisition，计划融资2.5亿美元，由Kraken、Tribe Capital和Natural Capital支持 [3] 本周IPO市场展望 - 本周预计有两笔IPO定价，均由高盛牵头 [5] - 设备租赁公司EquipmentShare.com计划以定价中点筹集7.47亿美元，完全稀释后市值将超过67亿美元 [5] - 该公司2025年预计营收43亿美元，调整后EBITDA约为6.7亿美元，净债务约为30亿美元 [5] - 加密货币托管及基础设施平台BitGo Holdings计划以20亿美元市值筹集1.89亿美元 [6] - BitGo平台资产规模约为820亿美元，服务超5000家客户，支持超1550种加密资产 [6] - 该公司预计2025年营业收入将由亏损700万美元转正至约300万美元 [6]

Vine Hill Capital Investment II IPO - 专注于工业、交通运输和科技等领域的空白支票公司Vine Hill Capital Investment II通过发行2000万单位，每单位10美元，筹集了2亿美元，实际发行数量比预期多出250万单位 [2] - 每单位包含一股普通股和三分之一份认股权证，行权价格为11.50美元 [2] - 公司由首席执行官兼董事Nicholas Petruska领导，他曾担任多家其他SPAC的首席执行官和首席财务官，首席财务官Daniel Zlotnitsky曾是The Gores Group等机构的投资专家 [2] - 公司计划投资工业、科技、交通运输、汽车、物流、包装、金融科技、数字资产以及人工智能/人工智能基础设施领域的企业 [2] - 管理层此前的SPAC Vine Hill Capital Investment（股票代码：VCIC）较发行价上涨10%，计划于2024年筹集2亿美元，并于去年9月宣布了与欧洲数字资产管理公司CoinShares合并的计划 [2] - 公司在纳斯达克上市，股票代码为VHCPU，Stifel担任此次交易的唯一簿记管理人 [3] American Drive Acquisition IPO - 专注于美国国防、物流、科技和人工智能领域的空白支票公司American Drive Acquisition通过以每单位10美元的价格发行2000万个单位，筹集了2亿美元 [6] - 每单位包含一股普通股和三分之一份认股权证，行权价格为11.50美元 [6] - 公司由首席执行官兼董事Anthony Eisenberg领导，他同时也是Silver Pegasus Acquisition（股票代码：SPEGU，较10美元的收购价上涨3%）和Abpro Holdings（股票代码：ABP，下跌52%）的董事，Abpro Holdings已于2024年11月完成与Atlantic Coastal Acquisition II的合并 [7] - 首席财务官Jason Chryssicas是Cantor Fitzgerald的投资者关系主管，也是Atlantic Coastal Acquisition清算前的首席财务官，董事长Justin Connor是Chef's Table Projects的总裁，也是Global Blue SA的合资伙伴，Global Blue SA已于2020年与Far Point Acquisition合并 [7] - 公司计划专注于美国国防、物流、运输、科技和人工智能领域的公司 [7] - 公司在纳斯达克上市，股票代码为ADACU，Cantor Fitzgerald担任此次交易的唯一簿记管理人 [8] HAMA Intelligence IPO申请 - 新加坡会计及商业咨询公司HAMA Intelligence重新提交了美国IPO申请，计划筹集至多700万美元，该公司此前曾于去年9月提交申请但于周三撤回 [9] - 公司计划以每股5至7美元的价格发行110万股股票，筹集700万美元，按拟定价格区间的中点计算，其市值将达到1.21亿美元，企业价值将达到1.14亿美元 [9] - 公司提供一站式企业服务和商业财务咨询服务，为从小型企业到上市公司的各类客户提供会计、内部控制、税务和合规咨询以及商业财务咨询服务，客户包括面向消费者的企业、金融服务提供商和其他公司 [9] - 主要股东包括创始人、首席财务官兼董事长何永森（IPO前持股62%）以及私人投资者吴子轩（持股5%）、吴海璇（持股5%）和郭俊熙（持股5%） [9] - 公司成立于2025年，截至2025年8月31日的12个月内，营收为300万美元 [10] - 公司计划在纳斯达克上市，股票代码为HAMA，已于2025年7月7日秘密提交了上市申请，太平洋世纪证券和Revere Securities是此次交易的联席账簿管理人 [10] Proem Acquisition I IPO申请 - 由Proem Asset Management高管领导的空白支票公司Proem Acquisition I提交了IPO申请，计划筹集至多1.3亿美元 [11] - 公司计划以每股10美元的价格发行1300万个单位，每个单位包含一股普通股和三分之一份认股权证，行权价为每股11.50美元 [11] - 公司由首席执行官兼董事长Imran Khan领导，他同时也是Proem Asset Management的创始人、首席信息官兼合伙人，还创立了电子商务公司Verishop并担任首席执行官，此前曾任Snap的首席战略官，Proem Asset Management的首席财务官兼首席商务官兼合伙人Greg Pearson也加入了该SPAC [11] - 这家SPAC计划瞄准具有强劲增长潜力、创新能力、提供颠覆性技术且拥有庞大目标市场的全球科技企业 [11] - 公司成立于2025年，总部位于德克萨斯州达拉斯，计划在纳斯达克上市，股票代码为PAACU，Clear Street是此次交易的唯一簿记管理人 [12]

Andersen Group (ANDG) IPO - 税务、估值及咨询公司Andersen Group以每股16美元的价格发行1100万股股票，共筹集1.76亿美元，发行价处于14至16美元定价区间的上限[1] - 按发行价计算，公司完全稀释市值达到19亿美元[1] - 公司由前Andersen会计师事务所合伙人于2002年创立，为个人、家族办公室、企业及机构提供独立税务、估值和财务咨询服务，截至2025年9月30日已服务超过11900个客户群体[2] - 公司作为Andersen Global成员拥有全球影响力，该协会由300多家成员和合作公司组成[2] - 股票在纽约证券交易所上市，代码为ANDG，联席账簿管理人包括摩根士丹利、瑞银投资银行、德意志银行等多家机构[2] Iron Horse Acquisition II (IRHOU) IPO - 专注于媒体和娱乐领域的特殊目的收购公司Iron Horse Acquisition II通过发行2000万个单位，每个单位10美元，筹集了2亿美元[3] - 每个单位包含1股普通股和1份未来可认购1/1股普通股的权利，该权利将在首次业务合并完成后获得[3] - 公司由首席执行官兼董事长Jose Bengochea领导，计划专注于媒体、娱乐行业，重点关注音乐、动画、人工智能等领域[3] - 管理层此前运营的SPAC公司Iron Horse Acquisitions已于去年9月完成与CN Healthy Food Tech的合并，该公司股票代码UCFI，股价较10美元发行价下跌45%[4] - 股票在纳斯达克上市，代码为IRHOU，Cantor Fitzgerald担任此次交易的唯一簿记管理人[4] Churchill Capital XI (CCXIU) IPO - 由前花旗集团高管迈克尔·克莱因创立的空白支票公司Churchill Capital XI通过发行3600万份单位，每份10美元，筹集了3.6亿美元，发行数量比预期多出600万份[5][6] - 每份单位包含一股普通股和十分之一份认股权证，行权价格为11.50美元[6] - 公司由迈克尔·克莱因领导，计划收购能产生稳定自由现金流、通过其专属渠道寻找目标、并拥有优秀管理团队的企业[7] - 迈克尔·克莱因近期推出的其他SPAC包括：Churchill Capital X（正等待与量子计算机开发商Infleqtion合并）、Churchill Capital IX（正等待与自动驾驶卡车软件开发商PlusAI合并），以及已清算的Churchill Capital VII、VI、V[7] - 其历史SPAC项目包括与电动汽车制造商Lucid合并的Churchill Capital IV（LCID股价下跌89%），以及与医疗服务提供商MultiPlan合并的Churchill Capital III（现CTEV股价下跌90%）[7] - 股票在纳斯达克上市，代码为CCXIU，花旗集团担任唯一簿记管理人[8] Spectre Acquisition (SPEXU) IPO申请 - 由中国高管领导的空白支票公司Spectre Acquisition向美国证券交易委员会提交申请，计划通过IPO筹集至多6000万美元[9] - 公司计划以每股10美元的价格发行600万个单位，每个单位包含一股普通股和一份完整的认股权证，行权价格为每股11.50美元[9] - 公司首席执行官兼董事为华金霞，首席财务官兼董事为孙琳，计划专注于非中国大陆地区、拥有关键技术、竞争地位优越、管理团队经验丰富且收入增长高的企业[9] - 公司成立于2025年，总部位于加拿大安大略省，计划在纳斯达克上市，股票代码为SPEXU，Arc Group Securities担任唯一承销商[10]

IPO基本信息 - BTC Development Corp（BDCIU）在纳斯达克完成IPO [1] - 发行2530万个单位（包含330万个超额配售）[1] - 每单位定价为10美元 [1] - 募资总额达到2.53亿美元 [1] 发行单位构成 - 每单位包含一股A类普通股 [1] - 每单位包含四分之一份可赎回认股权证 [1] - 完整权证的行权价格为11.50美元 [1] 公司性质与战略方向 - 公司定位为空白支票公司（SPAC）[1] - 战略目标是在比特币生态或相关业务中寻求并购及重组机会 [1]

IPO基本信息 - 公司Creative Future Acquisition是一家由中方高管主导的空白支票公司（SPAC）[1] - 公司向美国证券交易委员会（SEC）提交申请，拟通过IPO筹集至多6000万美元资金[1] - 公司计划以每单位10美元的价格发行600万单位，筹集6000万美元[1] - 每个发行单位包括一股普通股，以及获得十分之一股普通股的权利[1] - 公司成立于2025年，计划在纳斯达克上市，股票代码为CFACU[1] 公司管理层 - 首席执行官兼董事长由Zhiru Lin担任，其现任Yeliya Health Technology董事长[1] - 首席财务官由Xingyu Dan担任，其现任Zhejiang Tengshi Intelligent Driving Technology的首席财务官[1] 投资策略与目标 - 该SPAC计划收购目标为中端市场企业[1] - 目标公司需由经验丰富的管理团队领导[1] - 目标公司需具有收入和收益增长潜力[1] - 目标公司需具有强劲的自由现金流潜力[1] 交易相关方 - Craft Capital Management被指定为本交易的唯一簿记管理人[1]

SPAC上市计划 - 风险投资家查马斯·帕利哈皮蒂亚提交申请，计划发起名为American Exceptionalism Acquisition Corp的特殊目的收购公司上市 [1] - 该SPAC计划通过首次公开募股筹资2.5亿美元，发行价为每股10美元，计划在纽约证券交易所挂牌交易 [1] - 此次发行不会向投资者附赠任何认股权证，与其他SPAC的IPO不同 [1] 资金用途与投资方向 - 募集资金预计将用于收购能源生产、人工智能、加密货币及国防领域的企业 [1] - 该SPAC将作为单一运营公司的投资载体，帕利哈皮蒂亚认为这类投资最适合机构投资者，散户投资者应保持谨慎 [1] 发起人背景与历史记录 - 帕利哈皮蒂亚是SPAC行业的资深玩家，也是风投公司Social Capital的创始人兼首席执行官，并且是坚定的比特币支持者 [1] - 2021年，帕利哈皮蒂亚曾主导SPAC与SoFi的合并上市交易，截至2025年初，SoFi股价已累计上涨57.3% [2] - 其他通过与帕利哈皮蒂亚旗下SPAC合并上市的公司还包括Opendoor Technologies、维珍银河和Clover Health等 [2]

证券发行 - 公司拟公开发行1500万单位证券，总金额1.5亿美元，每单位发行价10美元[8] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万单位证券以应对超额配售[10] - 私募配售中，赞助商将购买32.55万（最多35.1825万）配售单位，单价10美元[15][37] - 发行完成后将向Clear Street及其指定方发行199,500股A类普通股（若承销商超额配售选择权全部行使则最多为229,425股）[37] 业务合并 - 公司计划在电信、媒体和技术领域寻找目标业务进行初始业务合并[9] - 初始业务合并完成时间为发行结束后18个月内，可延长至24个月[23] - 若无法在规定时间内完成初始业务合并，将100%赎回已发行和流通的公众股份[13] - 纳斯达克规则要求初始业务合并的总公允价值至少为信托账户价值（不包括递延承销佣金和利息税）的80%[60] 财务状况与资金 - 本次发行单位价格为每股10美元，总收益1.5亿美元，承销折扣和佣金550.5万美元，公司实收1.44495亿美元[22] - 发行收益1.5075亿美元或行使超额配售权后1.733625亿美元将存入美国信托账户[23] - 公司将偿还最高30万美元发起人贷款，用于支付发行相关和组织费用[18] - 最高345万美元延期贷款可在业务合并时按每股10美元转换为单位[18] 股权结构 - 发起人持有575万股B类普通股，购买总价25000美元，75万股可能被没收[16] - B类普通股将在初始业务合并完成时自动按1:1转换为A类普通股，可能导致公众股东股权稀释[16] - 创始人股份占公司已发行和流通的创始人股份与公众股份总数的25%[77] - 保荐人在本次发行结束时将实益拥有约25.9%普通股[159] 人员变动 - 凯文·麦古恩自2025年3月31日起担任首席执行官，曾在多家知名公司任职[42] - 迈克尔·罗塞利自2025年3月5日起担任首席财务官，在投资领域经验丰富，曾参与500万美元至50亿美元的交易[43][44] - 马克·安杰洛担任董事会主席，自2001年创立公司以来，指导公司完成约45亿美元、超700家公司的金融交易[45] - 德文·G·努内斯预计担任董事会成员，在政治和企业领域有丰富经历[46] 其他要点 - 公司为空白支票公司，目前未确定收购目标，也未产生运营收入，预计在完成初始业务合并前不会产生[39] - 公司为新兴成长型公司，可享受部分报告要求豁免，持续至最早满足三个条件之一或发行超10亿美元非可转换债务证券[87][89] - 公司为较小报告公司，可减少披露义务，持续至满足两个条件之一[90] - 公司为开曼群岛豁免公司，获30年税收豁免承诺[91]