财务业绩 - 25H1实现归母净利润3.35亿元 同比增长97.8% [1] - 扣非归母净利润3.31亿元 同比增长96.3% [1] - 毛利率同比提升2.5个百分点 [1] - 三费费用率同比下降8.7个百分点 [1] 业务表现 - 阿托品和环孢素滴眼液等核心产品增长强劲 [1] - 产品结构优化带动高毛利产品收入占比提升 [1] - 低浓度阿托品正在加速放量 [1] 盈利预测 - 预计公司业绩将加速增长 [1] - 盈利能力持续提升 [1] - 采用自由现金流贴现法预测合理市值196.75亿元 [1] - 对应目标价80.19元 [1]

活动概况 - 2025年辽宁省"质量月"活动启动仪式暨全省品牌故事大会在鞍山举办 主题为"品牌聚力 质赢未来" 聚焦全省品牌建设与高质量发展[1] 参与企业 - 共计15家企业（组织）代表参与品牌故事分享 包括本溪龙山泉啤酒有限公司 葫芦岛益丰（集团）运动服饰有限公司 沈阳兴齐眼药股份有限公司 大杨集团 辽宁三沟酒业有限责任公司 辽宁岭秀山圣汇实业集团有限公司等[3] 企业案例 - 沈阳兴齐眼药研发团队历经十八年成功研制中国首个干眼症治疗环孢素滴眼液兹润®[5] - 大杨集团改革开放初期带领85位农村妇女立志制作中国及世界最好西装[5] - 本溪龙山泉啤酒在激烈市场竞争中凭借过硬品质和科技创新赢得消费者口碑[5] - 辽宁三沟酒业历经多次改制后确立以"坦荡"为核心的企业文化[7] - 辽宁岭秀山圣汇实业秉持"健康"理念开发特有产品实现差异化竞争[7] - 葫芦岛益丰运动服饰从渔家妇女小贩起家发展至完整产业链并依靠科技创新立足国际市场[7]

公司质量活动发展历程 - 2022年12月举办第一届"质量月"活动 主题为"推进质量创新 助力质量强国" 活动形式包括质量大讲堂 知识竞赛 技能比武和征文 参与人数达数百人次[1] - 2023年将活动时间调整至9月 活动内容扩展为赋能篇 竞技篇 现场篇 提升篇和评选篇五大板块 参与人次增至2100多人[1] - 2024年9月举办第三届活动 新增质量知识建立 质量能力提升和现场管理加强等内容 参与人次增长至2600多人 创历史新高[2] 质量季活动升级决策 - 2024年"质量月"后公司立即策划2025年质量活动 总经理高峨提出将"质量月"升级为"质量季"[2] - 升级目的包括打造公司质量文化标签 突出质量在企业管理中的重要程度 使活动策划到成果展示效果更优化[2] - 调整后可避免与行业协会活动时间冲突 同时让员工有更充分参与时间[2] 2025质量季实施方案 - 2025年8月成立活动策划核心小组 筹备时长一个月 活动周期集中在9月和10月[3] - 活动设计涵盖四个维度：质量文化塑造包含高层讲文化 LOGO设计大赛和质量管理模式发表 质量能力提升包含大讲堂 知识竞赛和6项技能比武 质量创新实践包含职能技术赋能和创新分享 质量成果推广包含项目推广和各类星级评选[3] - 活动特色体现为时间更充足 形式更系统新颖 参与深度更广泛 预计覆盖公司全员且参与人数将显著增长[4] 质量管理战略定位 - 质量季从概念提出到落地实施反映公司高层对质量工作的高度重视[4] - 公司严格遵循"一流标准铸就一流质量"的质量方针[4] - 此次活动将成为公司深化质量工作的新起点[4]

财务表现 - 营业收入11.63亿元 同比增长30.38% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3.35亿元 同比增长97.75% [1] - 扣除非经常性损益的净利润3.31亿元 同比增长96.30% [1] - 基本每股收益1.36元 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入11.63亿元，同比增长30.38% [1] - 归母净利润3.35亿元，同比增长97.75% [1] - 基本每股收益1.36元 [1] 股东回报 - 拟每10股派发现金红利7元（含税） [1]

核心观点 - 公司计划2025年度向特定对象发行股票募集资金不超过85,000万元，发行数量不超过总股本的30%（73,604,683股）[2][3] - 本次发行可能导致即期每股收益和净资产收益率等财务指标摊薄，具体影响取决于2025年净利润增长率（假设0%/10%/20%三种情景）[6][7] - 募集资金将用于研发中心建设项目及补充流动资金，以增强研发实力和优化资本结构[9][10] 发行方案细节 - 发行基准日为2025年12月（假设），实际时间以证监会批复为准[3] - 发行前总股本245,348,945股，发行后上限318,953,628股[6] - 2024年归母净利润33,806.18万元，基本每股收益1.94元，加权平均ROE 20.59%[4][5] 财务影响测算 - **0%增长情景**：发行后基本每股收益从1.94元摊薄至1.34元，ROE从20.59%降至19.53%[6][7] - **10%增长情景**：基本每股收益摊薄至1.48元，ROE降至21.28%[6][7] - **20%增长情景**：基本每股收益摊薄至1.61元，ROE降至22.99%[7] 募集资金用途 - 研发中心建设项目将提升新产品开发能力和现有产品竞争力[9][11] - 补充流动资金可改善公司资本结构，增强抗风险能力[9] 保障措施 - 公司已制定专项募集资金管理制度，确保资金使用效率[11] - 控股股东及管理层承诺不侵占公司利益，并将薪酬与填补回报措施挂钩[12][13] - 未来三年股东分红回报规划将强化投资者回报机制[12]

股东大会召开安排 - 公司将于2025年6月13日14:30召开2025年第一次临时股东大会，现场会议地点为辽宁省沈阳市浑南区泗水街68号企业广场B座二楼多功能厅 [1] - 网络投票时间为2025年6月13日9:15-11:30及13:00-15:00通过深交所交易系统，或9:15-15:00通过互联网投票系统 [1] - 股权登记日为2025年6月9日，登记在册的股东可通过现场或网络方式参与表决，重复投票以第一次结果为准 [2] 审议事项 - 主要审议5项非累积投票提案，包括《2025年度向特定对象发行A股股票方案》等，其中第二项议案包含10个子议案需逐项表决 [3] - 全部议案需经出席股东所持表决权三分之二以上通过，并对中小投资者表决单独计票（中小投资者定义为持股不足5%的非董监高股东） [4] 参会登记要求 - 法人股东需提供营业执照复印件及法定代表人证明，自然人股东需持身份证及股东账户卡，委托代理人需额外提交授权委托书 [4] - 异地股东可通过信函/传真/电子邮件登记，需在2025年6月10日15:00前送达董事会办公室，登记材料需注明"股东大会" [4][5] 网络投票操作 - 股东需通过深交所交易系统（输入投票代码"兴齐投票"）或互联网系统（http://wltp.cninfo.com.cn）进行网络投票 [6][7] - 投票规则明确：对总议案与具体提案重复投票时，以第一次有效投票为准 [7] 文件备查 - 授权委托书模板及股东参会登记表详见公告附件，需填写表决意见（同意/反对/弃权）及委托人/受托人信息 [9][13]

机构持股概况 - 截至2025年4月21日共有319个机构投资者持有兴齐眼药A股股份合计持股量达3314.30万股占公司总股本的18.91% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例为10.85%较上一季度下跌4.93个百分点 [1] - 前十大机构包括易方达创业板ETF、香港中央结算有限公司、基本养老保险基金一六零二二组合、中证500ETF等 [1] 公募基金持仓变动 - 本期仅1只公募基金增持为大成中证500指数增强A持股增加占比小幅上涨 [2] - 12只公募基金减持包括富国天博创新混合、富国龙头优势混合A等持股减少占比达1.35% [2] - 新披露公募基金290只主要包括南方中证500ETF、华安创业板50ETF、富国消费主题混合A等 [2] - 31只公募基金未再披露包括富国天惠成长混合(LOF)A/B、南方中证1000ETF等 [2] 养老金与外资持仓变动 - 养老金基金中基本养老保险基金一六零二二组合持股减少占比达1.0% [2] - 基本养老保险基金一六零二一组合未再披露 [2] - 外资基金香港中央结算有限公司持股减少占比达0.62% [2]