宏观 - 当前需求端整体表现稳定 但固定资产投资同比增速回落幅度较大 主要因高温天气 PPI同比下行及外部环境复杂多变导致市场主体投资决策更趋谨慎 [4] - 二季度经济数据呈现需求端稳定 投资端增速放缓格局 供需关系有所改善 与5-6月核心CPI同比稳定上涨趋势一致 [4] 房地产 - 2025H1光大核心30城住宅成交面积6737万㎡同比-5% 成交均价24968元/㎡同比+4% [5] - 核心15城二手住宅成交面积8006万㎡同比+13% 核心10城二手住宅成交均价24275元/㎡同比+0.5% 区域与城市分化加深 [5] 高通(QCOM.O) - 公司有望维持高端智能手机SoC和智能座舱SoC市场份额领先地位 PC SoC和智驾SoC市场份额或持续扩大 [6][7] - 布局AI智能眼镜 数据中心CPU业务 远期或成第二增长曲线 但受苹果自研基带芯片影响 FY2025-FY2027业绩增速放缓 [7] 科达制造(600499.SH) - 预计2025H1归母净利润7.00-7.90亿元 同比+54.03%-73.83% 二季度业绩稳中有升 [8] - 两个陶瓷厂6月投产 海外建材持续扩产升级 预计2025年末建陶产量突破2亿平 海外建材板块毛利率或稳中有升 [8] 濮耐股份(002225.SZ) - 2025H1归母净利6660-7990万元同比-49.99%至-40% 扣非净利5130-6460万元同比-47.53%至-33.92% [8] - 控股子公司翔晨镁业年产6万吨高效沉淀剂项目投产 湿法冶金用沉淀剂产能达11万吨/年 [8] 北方导航(600435.SH) - 2025H1预计归母净利润10500-12000万元同比扭亏 主因"十四五"末本部交付主要产品同比增加 [9] - 作为兵器集团导航控制核心企业 有望受益于产业链景气度提升 [9] 京东方A(000725.SZ) - 拟以48.49亿元收购彩虹光电30%股权 对应注册资本427418.10万元 [10][11] - 收购符合发展战略 有助于巩固竞争优势 强化行业影响力 提升整体业务竞争力 [11]

潮汕三市都市圈发展 - 汕头、潮州、揭阳三市启动汕潮揭都市圈第一次联席会议，推动交通、医疗、文旅等联动项目[4] - 潮汕三市历史上同属潮州府，1991年拆分为三市，总面积1.1万平方公里，人口1300多万[5][9] - 都市圈规划以汕头为中心，潮州、揭阳为增长极，形成"一心两极"空间格局[28] 城市合并与政策限制 - 潮汕三市合并呼声存在多年，但政策层面严控行政区划调整，城市合并式扩张基本停滞[15][21] - 官方回应需充分研究论证，合并涉及行政级别、人员调整等复杂问题[14][19][20] - 都市圈一体化通过基建共享、产业协同等方式实现资源整合，替代行政合并[23][25] 都市圈协同机制 - 三市建立轮值制联席会议和一把手领导小组，推动城际铁路、政务通办、医保互通等[31][32] - 重点建设汕揭潮城际铁路，目标形成"30分钟交通圈"[33] - 汕头作为省域副中心城市和粤闽浙城市群节点，承担区域引领角色[30] 粤东西北经济发展 - 粤东西北占广东70%面积、40%人口，但GDP贡献不足20%[37] - "百千万工程"2024年投入1534亿元，重点支持产业转移、县域振兴[41] - 发展"飞地经济"，如深汕合作区、广清产业园等，促进产业双转移[42][45] 潮汕产业升级方向 - 传统产业纺织服装、陶瓷建材、玩具制造等面临转型升级[48] - 重点布局新能源、绿色化工、新材料等新兴产业，风电、核电等领域已具规模[48][49] - 目标培育更多千亿级产业，提升区域竞争力[50]