公司公告 - 丝路视觉发布回售公告 投资者可选择以人民币100.922元/张（含息、税）的价格回售"丝路转债" [2] - 公告发出前最后一个交易日"丝路转债"收盘价格高于回售价格100.922元/张 选择回售可能导致投资者损失 [2]

公司可转换债券回售安排 - 丝路视觉宣布可转换公司债券在回售申报期间暂停转股 [2] - 暂停转股期为五个交易日 自2025年9月5日至2025年9月11日止 [2] - 2025年9月12日起恢复转股 [2]

会议召开和出席情况 - 债券持有人会议以现场和网络投票结合方式召开 出席债券持有人及授权代表共8名 代表有表决权的未偿还债券20,170张 对应本金总额2,017,000元 占未偿还债券面值总额的0.8426% [1] - 无债券持有人及授权代表通过现场方式出席 网络投票方式出席代表8名 代表债券20,170张 代表本金2,017,000元 占比0.8426% [1] - 公司全体董事、监事、高级管理人员及见证律师、债券受托管理人委派人员列席会议 [1] 议案审议表决情况 - 两项议案均获得出席会议并有表决权的债券持有人所持未偿还债券面值总额二分之一以上同意 全部获得通过 [2] - 总表决结果：同意20,090张（占比99.6034%） 反对20张（占比0.0992%） 弃权60张（占比0.2975%） [2][3] - 中小债券持有人表决结果与总表决结果完全一致：同意20,090张（99.6034%） 反对20张（0.0992%） 弃权60张（0.2975%） [3] 法律意见 - 北京市金杜（深圳）律师事务所律师出具法律意见书 确认会议召集和召开程序符合《公司法》《证券法》等法律法规及《募集说明书》《债券持有人会议规则》规定 [4][5] - 出席会议人员及召集人资格合法有效 会议表决程序和表决结果合法有效 [5]

公司公告 - 丝路视觉科技股份有限公司2025年半年度报告已于2025年8月19日披露 [1] - 报告通过创业板信息披露网站发布 投资者需注意查阅相关内容 [1] - 公司证券代码300556 债券代码123138对应丝路转债 [1] - 董事会保证信息披露内容真实准确完整 无虚假记载或重大遗漏 [1][2]

聚赛龙 - 控股股东及实控人拟合计减持不超过3%的公司股份 [1] 丝路转债 - 信用等级由原评级下调至A [1] - 受宏观经济周期调整和政府预算下降影响 多个项目延期或取消 导致各类业务收入规模同比显著下降 [1] - 人工固定成本刚性支出压力大 各业务板块毛利率同比显著下降 综合毛利润及利润总额均出现亏损 [1] - 2024年下半年起调整客户结构并降本增效 2025年1-3月完工项目增加及费用管控加强 营业总收入和盈利能力同比提升 亏损幅度同比收窄 [1] - 截至2024年底资产结构未重大变化 但应收账款计提坏账准备规模大 存在回收风险 [1] - 债务规模增长 债务负担较重 2024年经营活动现金转为净流出 偿债能力指标显著弱化 [1] 共同转债 - 信用等级由原评级下调至A [2] - 产品价格下降叠加单位生产成本和期间费用增加 导致收入下降和利润总额亏损 [2] - 经营性净现金流转为净流出 全部债务保持增长 债务负担增加 [2] 其他转债动态 - 永贵转债 科利转债 华宏转债均公告不下修转股价 [2] REITs动态 - 中银中外运仓储物流REIT（508090）开放申购 [2]

公司信用评级调整 - 主体长期信用等级由A+下调至A [1] - "丝路转债"信用等级由A+下调至A [1] - 评级展望维持稳定 [1] 经营状况 - 2024年营业总收入同比下降58.91%至5.88亿元 [3] - 综合毛利率由29.91%降至-15.74% [3] - 利润总额由盈利0.20亿元转为亏损4.23亿元 [3] - 2025年1-3月亏损幅度同比收窄61.09% [5] 财务表现 - 2024年经营活动现金流由净流入0.16亿元转为净流出1.42亿元 [3] - 资产负债率由56.78%升至67.63% [3] - 应收账款计提坏账准备比例达37.19% [3] - 现金短期债务比由2.66倍降至1.92倍 [3] 行业分析 - CG行业市场集中度低，竞争激烈 [6] - 2024年数字创意产业收入增长9.8%至5.91万亿元 [10] - 面临同业、跨行业及国际企业三重竞争 [11][12] - 政府预算下降导致项目延期或取消 [3] 业务发展 - 数字化展览展示业务收入占比77.73% [3] - 截至2025年3月底在手合同103个，未确认产值7.42亿元 [5] - 华南地区收入占比82.73% [24] - 前五大客户销售占比25.67% [26] 债务情况 - 存续债券"丝路转债"余额2.39亿元 [7] - 全部债务由5.04亿元增至5.70亿元 [3] - EBITDA利息倍数由4.53倍降至-18.69倍 [3] - 获得授信额度14.28亿元，未使用10.97亿元 [34]