可转债发行与转股基本情况 - 公司于2025年3月13日向不特定对象发行面值总额9.8亿元的可转换公司债券，期限6年，每张面值100元，发行数量980万张，债券简称“永贵转债”[3] - 可转债转股期限自2025年9月19日起至2031年3月12日止[2][4] - 可转债初始转股价格为18.29元/股，后因2024年度利润分配方案（每10股派发现金股利0.60元）调整为18.23元/股，自2025年6月4日起生效[5] 2025年第四季度转股及股份变动情况 - 2025年第四季度，共有749张“永贵转债”完成转股，对应票面金额74,900元，合计转成4,100股“永贵电器”股票[2][7] - 截至2025年第四季度末，“永贵转债”剩余9,798,827张，剩余票面总金额为979,882,700元[3][7] - 2025年第四季度，因可转债转股增加的股本数为4,100股[7] - 同期，因实施2022年限制性股票激励计划，归属股份上市增加股本1,079,060股，因部分限制性股票回购注销减少股本54,698股[7] - 同期，有442,552股限售条件股解除限售转为无限售条件流通股[7]

公司实际控制人减持可转债 - 公司实际控制人范纪军于2025年12月29日至31日期间，通过大宗交易方式减持永贵转债763,043张 [1] - 公司实际控制人范永贵于同期通过大宗交易方式减持永贵转债217,000张 [1] - 实际控制人范氏家族在上述期间共计减持永贵转债980,043张 [1] 减持比例与后续持股情况 - 本次范氏家族减持的可转债数量占本次债券发行总量的10.00% [1] - 本次变动后，实际控制人范氏家族合计持有永贵转债1,141,428张 [1] - 变动后范氏家族持股占本次债券发行总量的比例降至11.65% [1] - 其中，范永贵先生个人持有的永贵转债数量为1,141,428张 [1]

核心观点 - 公司实际控制人范氏家族在2025年12月11日至25日期间，通过大宗交易方式集中减持了公司发行的可转换公司债券“永贵转债”，减持数量占本次债券发行总量的16.05%，表明实际控制人进行了显著的债券头寸调整 [1] 实际控制人减持详情 - 实际控制人范正军先生以大宗交易方式减持“永贵转债”260,121张 [1] - 实际控制人娄爱芹女士以大宗交易方式减持“永贵转债”453,846张 [1] - 实际控制人卢素珍女士以大宗交易方式减持“永贵转债”429,283张 [1] - 实际控制人汪敏华女士以大宗交易方式减持“永贵转债”429,283张 [1] - 范氏家族成员共计减持“永贵转债”1,572,533张 [1] 减持规模与比例 - 实际控制人范氏家族本次减持的“永贵转债”总量占该次债券发行总量的16.05% [1]

公司实际控制人减持可转债 - 公司实际控制人范正军先生于2025年9月22日至2025年12月10日期间，以大宗交易方式减持“永贵转债”532,000张 [1] - 范正军先生通过永贵投资以大宗交易方式减持“永贵转债”266,717张 [1] - 公司实际控制人范纪军先生通过永贵投资以大宗交易方式减持“永贵转债”266,717张 [1] - 实际控制人范氏家族共计减持“永贵转债”1,065,434张 [1] - 上述减持数量占本次债券发行总量的10.87% [1]

公司重大事项 - 公司实际控制人范氏家族通过大宗交易方式减持了公司发行的可转换公司债券“永贵转债” [1] - 本次减持数量为106.54万张 [1] - 减持数量占本次债券发行总量的10.87% [1]

中证转债指数表现 - 11月12日中证转债指数低开0.07% [1] 可转债涨幅 - 东时转债价格涨近10% [1] - 永贵转债价格涨8.8% [1] 可转债跌幅 - 振华转债价格跌4.7% [1] - 天赐转债价格跌3.8% [1]

可转债市场表现 - 新化转债价格涨幅超过5% [1] - 大元转债价格涨幅超过5% [1] - 永贵转债价格涨幅达4% [1] - 天业转债价格涨幅接近3% [1] - 海泰转债价格跌幅超过1% [1]

聚赛龙 - 控股股东及实控人拟合计减持不超过3%的公司股份 [1] 丝路转债 - 信用等级由原评级下调至A [1] - 受宏观经济周期调整和政府预算下降影响 多个项目延期或取消 导致各类业务收入规模同比显著下降 [1] - 人工固定成本刚性支出压力大 各业务板块毛利率同比显著下降 综合毛利润及利润总额均出现亏损 [1] - 2024年下半年起调整客户结构并降本增效 2025年1-3月完工项目增加及费用管控加强 营业总收入和盈利能力同比提升 亏损幅度同比收窄 [1] - 截至2024年底资产结构未重大变化 但应收账款计提坏账准备规模大 存在回收风险 [1] - 债务规模增长 债务负担较重 2024年经营活动现金转为净流出 偿债能力指标显著弱化 [1] 共同转债 - 信用等级由原评级下调至A [2] - 产品价格下降叠加单位生产成本和期间费用增加 导致收入下降和利润总额亏损 [2] - 经营性净现金流转为净流出 全部债务保持增长 债务负担增加 [2] 其他转债动态 - 永贵转债 科利转债 华宏转债均公告不下修转股价 [2] REITs动态 - 中银中外运仓储物流REIT（508090）开放申购 [2]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2025年3月13日向不特定对象发行面值总额98,000万元可转换公司债券，期限6年，每张面值100元，发行数量980万张，债券简称"永贵转债"，债券代码"123253" [1] - 可转换公司债券转股期自2025年9月19日至2031年3月12日止 [2] - 初始转股价格为18.29元/股，后因2024年度分红调整为18.23元/股，自2025年6月4日起生效 [2] 转股价格向下修正条款 - 修正条件：在可转债存续期间，公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出修正方案 [2][3] - 修正程序：方案需经股东大会表决通过，持有可转债的股东应回避，修正后的转股价格不低于股东大会召开日前20个交易日股票交易均价和前一交易日股票交易均价 [3][4] 不向下修正转股价格的决定 - 2025年5月9日至6月20日，公司股票已触发转股价格向下修正条款 [4] - 董事会决定本次不向下修正转股价格，且未来三个月内（2025年6月23日至9月22日）即使再次触发条款也不提出修正方案 [5] - 下一触发修正条件的期间将从2025年9月23日起重新起算，届时董事会将根据情况决定是否行使修正权利 [5]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2025年3月13日向不特定对象发行面值总额98,000万元可转换公司债券，期限6年，每张面值100元，发行数量980万张，债券简称"永贵转债"，债券代码"123253" [1] - 可转换公司债券转股期自2025年9月19日起至2031年3月12日止 [2] - 初始转股价格为18.29元/股，后因2024年度权益分派调整为18.23元/股，自2025年6月4日起生效 [2] 转股价格向下修正条款 - 修正条件：公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出修正方案 [2] - 修正幅度：修正后的转股价格不低于股东大会召开日前20个交易日股票交易均价和前一个交易日股票交易均价 [3] - 修正程序：股东大会表决通过后，公司将在信息披露媒体公告修正幅度、股权登记日等，并从股权登记日后第一个交易日开始执行修正后的转股价格 [4] 预计触发转股价格向下修正条件 - 自2025年4月29日至2025年6月13日，公司股票已有10个交易日收盘价低于当期转股价格的85%（即15.50元/股），预计将触发修正条件 [4] - 若后续触发修正条款，公司董事会将提出修正方案并提交股东大会表决，并按规定履行信息披露义务 [4]