IPO撤回企业概况 - 上周共有三家企业撤回IPO申请材料，分别来自沪市主板、深市主板和北交所 [1] - 撤回企业包括青岛海湾化学（化工）、浙江晴天太阳能（专业技术服务）和北京兆信信息（软件和信息技术服务） [2] 青岛海湾化学 业务概况 - 主营业务为氯碱化工、有机化工原料和高分子新材料的研发生产，主要产品包括乙烯法PVC、苯乙烯、聚苯乙烯和烧碱 [3] - 利用自产烧碱生产偏硅酸钠，延伸无机化学品业务 [3] 财务表现 - 资产总额从2020年的94.10亿元增长至2022年6月的133.21亿元 [4] - 归属于母公司股东权益从2020年的26.60亿元增至2021年的54.67亿元，2022年6月回落至48.89亿元 [4] - 营业收入从2020年的60.53亿元增至2021年的130.28亿元，2022年上半年为69.62亿元 [4] - 净利润从2020年的3006.81万元增至2021年的2.08亿元，2022年上半年为1.01亿元 [4] 撤回原因 - 化工行业周期上行导致2022年产品价格上涨近50%，业绩爆发式增长 [4] - 行业周期过后产品价格回落，业绩可能下滑至2020年水平或更低 [4] - 报告期内存在"清仓式"分红行为 [4] 北京兆信信息 业务概况 - 专注于产品数字身份管理技术，提供物联网标识产品、SaaS软件和行业数字化解决方案 [5] 财务表现 - 资产总额从2020年的1.39亿元增至2022年的2.52亿元 [6] - 股东权益从2020年的1.03亿元增至2022年的2.04亿元 [6] - 营业收入2020-2022年分别为1.36亿元、1.53亿元和1.48亿元 [6] - 毛利率从2020年的48.12%提升至2022年的52.12% [6] - 净利润从2020年的1460.20万元增至2022年的2601.25万元 [6] 撤回原因 - 收入规模较小，2022年扣非净利润仅为2287.89万元 [6] - 2024年扣非净利润3325.77万元，不满足相关上市标准 [6]

IPO终止情况 - 海湾化学及保荐机构中信证券主动撤回上交所主板IPO申请 导致审核终止 [1][4] - 公司原计划发行不超过25,344.99万股(占发行后总股本10%-15%) 拟募资30亿元用于环氧氯丙烷、环氧树脂等4个项目及补充流动资金 [4] - 上交所于2023年2月28日受理申请 根据审核规则第63条终止审核 [4] 公司基本情况 - 成立于1999年9月 前身为国营青岛化工厂 注册资本1.44亿元 [6] - 主营业务为氯碱化工、有机化工原料、高分子新材料及无机硅产品的研发生产销售 [6] - 采用国际领先工艺技术 与英力士、KBR等跨国企业合作 构建综合一体化产业体系 [7] 产能与行业地位 - 现有产能：85万吨/年乙烯法PVC(国内第一)、50万吨/年苯乙烯、20万吨/年聚苯乙烯、55.5万吨/年烧碱、16万吨/年偏硅酸钠 [7][8] - 在建项目包括24万吨/年双酚A、环氧氯丙烷(一期22.5万吨)、15万吨/年环氧树脂、40万吨/年乙烯氧氯化氯乙烯扩建项目 [7] - 主要产品产能处于行业第一梯队 乙烯法PVC产能国内领先 [8] 股权结构 - 控股股东青岛海湾集团持股62% 实际控制人为青岛市国资委(通过青岛国投100%控股海湾集团) [9] - 其他股东包括青岛海湾省主投资中心(13.09%)、国新双百壹号基金(8%)、青岛国际投资(5%)等 [9] 财务表现 - 2019-2022H1营收分别为70.38亿、60.53亿、130.28亿、69.62亿元 同期净利润4.85亿、3.01亿、20.76亿、10.06亿元 [10] - 2019-2022H1现金分红金额达7.41亿、5.08亿、4.81亿、15.77亿元 其中2022年上半年分红额超过当期净利润 [10]

背靠青岛国资，IPO之路一波三折 海湾化学成立于1999年9月，注册资本10.37亿元，注册地位于青岛市黄岛区，由青岛海湾集团全资控股，实际控制人为青岛市国资委。 公开报道显示，其前身为青岛化工厂、海晶化工，始建于1947年，后与青岛碱业、东岳泡花碱两家企业整合重组，公司建有年产45.5万吨离子膜烧碱、80 万吨氯乙烯、80万吨聚氯乙烯、50万吨苯乙烯、12万吨偏硅酸钠装置。 回顾海湾化学的IPO之路可谓一波三折。 6月20日，青岛海湾化学股份有限公司（以下简称"海湾化学"）上交所主板IPO审核状态变更为"终止"。 因海湾化学及其保荐人撤回发行上市申请，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条有关规定，上交所终止其发行上市审核。 至此，海湾化学的主板IPO之路按下了暂停键。 青岛上市企业观察第593期 撰文/施敏 审校/冯亚楠 作为中国石油和化工500强企业，海湾化学主营业务涵盖氯碱化工、有机化工原料、高分子新材料以及无机硅产品的研发、生产与销售，主要产品包括乙 烯法PVC、苯乙烯、聚苯乙烯以及烧碱，同时利用部分自产烧碱生产偏硅酸钠，实现对无机化学品业务的延伸。 图片来源：海湾化学官网 据悉，海湾 ...

上市审核终止 - 上交所终止对青岛海湾化学股份有限公司首次公开发行股票并在沪市主板上市的审核 [1] - 海湾化学和中信证券分别提交撤回上市申请文件的申请 [3] - 撤回申请依据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条规定 [3] 公司基本情况 - 主营业务为氯碱化工、有机化工原料、高分子新材料及无机硅产品的研发、生产与销售 [3] - 主要产品包括乙烯法PVC、苯乙烯、聚苯乙烯、烧碱及偏硅酸钠 [3] - 控股股东青岛海湾集团有限公司持股62% [3] - 实际控制人为青岛市国资委，通过青岛国投和海湾集团实施控制 [3] 原定发行计划 - 拟公开发行不超过25,344.99万股，占发行后总股本10%-15% [4] - 原计划募集资金30亿元 [4] - 募集资金用途包括环氧氯丙烷项目(15亿元)、环氧树脂项目(8亿元)、氯乙烯扩建项目(4亿元)及补充流动资金(3亿元) [4][6] 募投项目详情 - 3×7.5万吨/年环氧氯丙烷项目总投资20.49亿元，拟使用募集资金15亿元 [6] - 15万吨/年环氧树脂项目总投资14.99亿元，拟使用募集资金8亿元 [6] - 40万吨/年乙烯氧氯化氯乙烯扩建项目总投资7.59亿元，拟使用募集资金4亿元 [6] - 补充流动资金拟使用募集资金3亿元 [6]

IPO进程终止 - 海湾化学及其保荐人中信证券申请撤销上市申请文件 上海证券交易所决定终止对其IPO审核 [1] - 公司原计划募资30亿元 于2023年1月预披露招股书 2月平移递交招股书 [3] - 2023年7月收到第一轮问询函但未回复 期间因财务资料过期多次被中止审核 [3] 公司基本情况 - 公司成立于1999年9月 前身为国营青岛化工厂 注册资本1.44亿元 [3] - 主要股东包括海湾集团(62%) 青岛海湾留丰投资中心(13.09%) 国新双百基金(8%) 青岛国投(5%) Bright Sunshine(5%) [4] - 2021年混改后股权结构为海湾集团62% 外部投资者13% 青岛国投5% 员工持股平台20% [5] 主营业务与财务表现 - 主营业务为氯碱化工 有机化工原料 高分子新材料及无机硅产品研发生产销售 [5] - 主要产品包括乙烯法PVC 苯乙烯 聚苯乙烯 烧碱 偏硅酸钠 [5] - 2019-2022H1营收分别为70.38亿 60.53亿 130.28亿 69.62亿元 净利润分别为4.85亿 3.01亿 20.76亿 10.06亿元 [5][6] - 2022年预计营收124.45-144.10亿元(-4.47%至+10.61%) 归母净利润10.83-12.54亿元(-47.85%至-39.62%) [7] 财务指标与分红 - 2022H1加权平均净资产收益率17.63% 2021年达61.27% [6] - 研发投入占比从2019年0.35%降至2022H1的0.29% [6] - 2019-2022H1现金分红分别为7.41亿 5.08亿 4.81亿 15.77亿元 其中2022H1分红金额超过同期净利润 [6] 历史股东变动 - 中国华融曾持股38.23% 2017年以2.41亿元估值退出 海湾集团持股增至100% [4][5] - 2002年中国华融以债权出资1.69亿元入股海晶化工(海湾化学前身) [4]

公司IPO终止审核 - 青岛海湾化学股份有限公司主板IPO于2024年6月20日终止审核，直接原因是公司及保荐机构中信证券申请撤回申报/保荐 [1] - 公司IPO申报于2023年2月28日获得受理，7月20日收到首轮问询，但上交所网站未公布问询问题及回复 [1] - 本次IPO拟募资30亿元 [1] 公司主营业务与行业地位 - 主营业务为氯碱化工、有机化工原料和高分子新材料以及无机硅产品的研发、生产与销售 [2] - 主要产品包括乙烯法PVC、苯乙烯、聚苯乙烯以及烧碱，同时利用部分自产烧碱生产偏硅酸钠 [2] - 聚氯乙烯产能位居国内乙烯法第一位 [3] - 所处化学原料和化学制品制造业属于高耗能、高排放的竞争性行业 [2] 财务表现 - 2019-2022年6月扣非净利润分别为4.25亿元、2.47亿元、20.40亿元和9.70亿元 [2] - 2021年营业收入130.28亿元，净利润20.76亿元 [3] - 2022年上半年营业收入69.62亿元，净利润10.06亿元 [3] - 预计2022年净利润同比下降47.85%至39.62%，主要因原材料价格上涨压缩利润空间 [4][5] 公司治理与股权结构 - 前身系由国营青岛化工厂改制设立，实际控制人为青岛市国资委 [9][11] - 2021年11月完成混改，引入员工持股平台和外部投资者 [13] - 混改后股权结构为：海湾集团62%、外部投资者13%、青岛国投5%、员工持股平台20% [13] - 截至2023年2月，青岛市国资委通过青岛国投、海湾集团间接控制公司67%股权 [12] 监管警示事项 - 2024年5月被上交所监管警示，涉及未完整披露员工持股平台股权质押解除情况 [6][7] - 存在多项会计核算不准确情形，涉及销售费用、主营业务成本等多个科目 [8] - 员工持股平台60%的出资款5.67亿元来自以公司股权质押向银行的借款 [7]

公司IPO动态 - 青岛海湾化学股份有限公司上交所主板IPO审核状态变更为"终止" 因公司及保荐人撤回发行上市申请 [1] 主营业务与产品结构 - 主营业务涵盖氯碱化工、有机化工原料和高分子新材料以及无机硅产品的研发、生产与销售 [1] - 主要产品包括乙烯法PVC、苯乙烯、聚苯乙烯、烧碱及偏硅酸钠 [1] - 已建成产能：85万吨/年乙烯法PVC(国内乙烯法第一)、50万吨/年苯乙烯、20万吨/年聚苯乙烯、55.5万吨/年烧碱、16万吨/年偏硅酸钠 [2] 技术合作与产业布局 - 与英力士、氯工程、西方化学等国际企业合作引进先进工艺技术 [1] - 在建/拟建项目包括24万吨/年双酚A、3×7.5万吨/年环氧氯丙烷(一期)、15万吨/年环氧树脂、40万吨/年乙烯氧氯化氯乙烯扩建 [2] 行业地位 - 乙烯法PVC产能国内第一 聚氯乙烯、苯乙烯、聚苯乙烯等产品产能处于行业第一梯队 [2] 财务表现 - 2019-2022H1营业收入：70.38亿元、60.53亿元、130.28亿元、69.62亿元 [2][3] - 同期净利润：4.85亿元、3.01亿元、20.76亿元、10.06亿元 [2][3]

公司概况 - 海湾化学是青岛海湾化学股份有限公司的简称，前身为1999年改制的国营青岛化工厂，深耕氯碱化工行业二十余年[4] - 公司构建了氯碱化工、有机化工原料、高分子材料及无机硅产品的综合一体化现代工业体系[4] - 主营业务包括氯碱化工、有机化工原料、高分子新材料及无机硅产品的研发、生产与销售[4] - 主要产品涵盖乙烯法PVC、苯乙烯、聚苯乙烯、烧碱及偏硅酸钠[4] 产能与行业地位 - 已建成产能包括85万吨/年乙烯法PVC、50万吨/年苯乙烯、20万吨/年聚苯乙烯、55.5万吨/年烧碱和16万吨/年偏硅酸钠[5] - 乙烯法PVC产能位列国内乙烯法PVC第一位[5] - 在建及拟建项目包括24万吨/年高端聚碳酸酯用双酚A、3×7.5万吨/年环氧氯丙烷绿色循环经济项目(一期)、15万吨/年环氧树脂项目及40万吨/年乙烯氧氯化氯乙烯扩建项目[5] 财务表现 - 2020年营业收入60.53亿元，净利润3.01亿元[5] - 2021年营业收入130.28亿元，净利润20.77亿元[5] - 2022年上半年营业收入69.62亿元，净利润10.06亿元[5] 股权结构与上市进程 - 海湾集团直接持有公司62%股权，为控股股东[6] - 青岛市国资委通过青岛国投、海湾集团对公司实施控制，为实际控制人[6] - 2023年2月沪主板IPO获受理，原计划募集资金30亿元用于多个在建项目及补充流动资金[6] - 2023年6月20日因撤回发行上市申请被上交所终止审核[1]