市场表现 - A股三大指数集体回调 沪指跌0.09% 深证成指跌0.61% 创业板指跌1.13% 沪深两市成交额达13770亿元 [1] - 钢铁ETF(515210)涨幅达3.69% 光伏龙头ETF(516290)和光伏50ETF(516880)涨超3% 多只光伏相关ETF涨超2% [2] - 创新药板块出现回调 [4] 行业动态 - 钢铁行业供给侧改革预期升温 中央财经委员会会议强调推动落后产能有序退出 唐山减排要求趋严导致炉料走弱、钢材走强 [3] - 光伏行业因玻璃厂商集体减产消息持续走高 官媒发文强调需破除"内卷式"竞争 开源证券指出光伏内卷根源在于供需错配、市场失灵和政府干预 [3] - 创新药市场有望持续扩容 湘财证券认为《若干措施》中多层次医疗保障体系落地成为亮点 商保创新药目录将纳入高临床价值创新药 [4] ETF市场 - 银华日利ETF(511880)成交额居首达133.21亿元 短融ETF(511360)和上证公司债ETF(511070)成交额超百亿元 信用债ETF基金(511200)和信用债ETF博时(159396)成交活跃 [5] - 基准国债ETF(511100)换手率达543.16% 5年地方债ETF(511060)和恒生ETF港股通(159312)换手率居市场前列 [6] - 现金流ETF永赢(159223)即将上市 跟踪国证自由现金流指数 该指数聚焦自由现金流水平高且稳定性强的100家上市公司 历史表现连续6年正收益 [7]

光伏行业供需动态 - 光伏抢装潮导致组件需求激增，价格上涨但供给不足引发产销矛盾，经销商反映厂家"毁单"并要求提价 [1] - 供需失衡提振产业链价格，预计波动持续至4月下旬回归合理，但全年价格走势仍存分歧 [1] - 光伏50ETF(516880)上涨1.11%，反映市场对光伏板块的乐观情绪 [1] 政策推动与市场发展 - 国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》，要求细化农村分布式光伏项目备案和建设程序 [1] - 新规推动分布式光伏入市比例提升，催化虚拟电厂、聚合商等新模式，增加市场参与度和灵活性 [1] - 推广生产者付费模式，提升垃圾焚烧发电项目回款水平，缓解地方财政压力 [1] - 核电资产证券化助力解决资金缺口，提升核电板块市场竞争力 [1] 行业挑战与应对 - 美国对特定光伏组件启动337调查，影响出口市场 [2] - 国内经济转型背景下供需失衡问题凸显，政策力度加大以提振市场预期 [2] - 光伏组件质量问题引发关注，大型企业如中水物资集团提高采购质控标准 [2] 市场分析与投资方向 - 光伏产业链下游抢装节点将至，分布式需求旺盛，中下游价格显著修复 [2] - 1-2月国内装机同比增长，乐观期待下半年终端需求表现 [2] - 光储板块处于业绩、情绪、关注度的三重底部，光伏量价逐渐走向右侧 [2] - 推荐"玻璃、电池片、新技术、大储"四大核心方向，短期重点关注玻璃、电池片、胶膜环节 [2]