基金产品信息 - 华夏基金管理有限公司将于2025年7月28日发行华夏创业板新能源ETF发起式联接基金(A类：024419 C类：024420) [1] - 该基金由基金经理单宽之管理 主要投资于跟踪创业板新能源指数(399266 SZ)的华夏创业板新能源ETF(159368) [1] - 创业板新能源指数聚焦新能源产业和新能源汽车产业 覆盖多个行业龙头 [1] 指数行业分布 - 指数前三大申万二级行业为电池(48 04%) 光伏设备(21 23%) 自动化设备(16 10%) 合计权重85 37% [1] - 按申万三级行业划分 锂电池 电池化学品 工控设备 逆变器板块权重占比较高 [1] 新能源行业前景 - 新能源车销量及渗透率持续提升 相关公司成长空间广阔 [2] - 全球汽车电动化智能化趋势下 国内汽车零部件企业出海将打开增量空间 [2] - 智能车全生命周期服务可能带来持续增量收入 [2] 细分领域发展 - 锂电行业2025年可能迎来周期性上行 [2] - 光伏行业在政策支持和技术创新推动下 组件效率有望提升 行业将良性发展 [2]

创业板新能源指数特征解析 - 创业板新能源指数选取50只在创业板上市的、业务涉及新能源或新能源汽车产业的公司作为指数样本，反映创业板新能源产业主题的总体表现 [4] - 指数基日为2017年12月29日，发布日期为2022年9月29日 [5][6] - 样本筛选标准包括非ST/*ST股票、上市时间超过6个月、无重大违规/财务问题、业务属于新能源或新能源汽车产业等 [6] - 选样方法综合考虑研发投入占比、营收增长率、成交金额和总市值等因素 [6] 成分股特征 - 行业分布：重仓行业为电池(权重最高)、光伏设备、自动化设备、风电设备和金属新材料，前5大行业合计权重92% [12] - 市值分布：总市值1000亿元以上成分股3只(宁德时代、汇川技术、阳光电源)，主要集中于200-500亿元区间 [14] - 前十大重仓股合计权重64%，包括宁德时代(15.03%)、汇川技术(17.01%)、阳光电源(11.10%)等龙头企业 [21][22] 估值与历史业绩 - 截至2025年5月9日，指数市盈率24.45倍(历史44.7%分位)，市净率3.31倍(历史34.9%分位) [24] - 基日至今实现11.78%年化收益，高于中证新能(-0.29%)、新能源车(2.59%)等同类指数，夏普比率0.49 [27][31] - 2020年表现最佳(+150.98%)，2022-2023年经历回调(-24.44%/-28.06%)，2024年恢复正增长(+5.81%) [32] 产业链分析 锂电产业链 - 2024年电池环节利润占全产业链90.10%，25Q1仍保持80.63%的主导地位 [37] - 25Q1行业ROE修复，铜箔环节改善显著，45%企业ROE同比上升 [37] - 电池板块符合"低ROE+低速动比率+较高固定资产周转率"特征，有望率先迎来盈利拐点 [38][39] 电力设备行业 - 2024年行业高景气，24家样本企业中22家营收同比增长，25Q1延续增长趋势 [43] - 25Q1合同负债285.53亿元，同比+17.5%，反映在手订单充裕 [44] - 2025年1-3月电网基建投资956亿元，同比+24.8%，主因新能源消纳需求驱动 [44] 产品信息 - 国泰创业板新能源ETF(159387)采用完全复制策略跟踪该指数，5月12日起开放认购 [47] - 国泰基金资产管理规模达10276亿元(截至2024年6月)，旗下有多只超百亿规模ETF产品 [47]

指数表现 - 创业板新能源指数(399266)下跌0 16% [1] - 成分股涨跌互现 阳光电源领涨6 36% 帝尔激光上涨2 14% 海力风电上涨1 45% 特锐德领跌9 43% 赢合科技下跌5 19% 运达股份下跌3 32% [1] - 创业板新能源ETF华夏(159368)下跌0 23% 最新报价0 87元 近1周累计上涨2 72% [1] ETF流动性 - 创业板新能源ETF华夏盘中换手0 12% 成交15 65万元 [1] - 近1年日均成交594 96万元 [1] 跟踪精度与回撤 - 创业板新能源ETF华夏近1月跟踪误差为0 064% [2] - 成立以来相对基准回撤0 06% [1] 费率与投资范围 - 管理费率0 15% 托管费率0 05% 合计0 2% [1] - 全市场唯一跟踪创业板新能源指数的ETF基金 涵盖新能源和新能源汽车产业 包括太阳能 风能 生物质能 核能 动力电池 电池材料 充电设施 整车 电机和电控等 [2] 指数成分股 - 前十大权重股合计占比63 25% 包括宁德时代 汇川技术 阳光电源 亿纬锂能 欣旺达 先导智能 晶盛机电 罗博特科 特锐德 当升科技 [2] - 汇川技术权重1 41% 宁德时代权重1 40% 阳光电源权重1 06% 亿纬锂能权重0 68% 欣旺达权重0 34% 先导智能权重0 27% 晶盛机电权重0 23% 罗博特科权重0 21% 当升科技权重0 19% 特锐德权重0 18% [4]