111 【重点政策】锂电等出口管制措施，暂停一年实施 10月30日，商务部新闻发言人就中美吉隆坡经贸磋商联合安排答记者问。 据悉，中美经贸团队通过吉隆坡磋商达成多项共识，主要有以下几方面： 1、美方将取消针对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征的10%所谓"芬太尼关 税"，对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征的24%对等关税将继续暂停一 年。中方将相应调整针对美方上述关税的反制措施。双方同意继续延长部分关税排除措施。 2、美方将暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年。中方将暂停实施10月9日公布的相 关出口管制等措施一年，并将研究细化具体方案。 3、美方将暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年。美方暂停实施相关措施后，中方也将 相应暂停实施针对美方的反制措施一年。 此外，双方还就芬太尼禁毒合作、扩大农产品贸易、相关企业个案处理等问题达成共识。双方进一步确 认了马德里经贸磋商成果，美方在投资等领域作出积极承诺，中方将与美方妥善解决TikTok相关问题。 今年10月9日，中国商务部与海关总署联合发布2025年第58号公告，公布对锂电池和人造石墨负极 ...

公司战略动向 - 公司在青岛成立新公司青岛大华睿海新能源运营有限公司 注册资本500万元 由公司间接全资持股[1] - 新公司主营业务将增加新能源汽车换电项目 标志着公司正式切入新能源换电赛道[5] - 此次布局并非简单重复分公司职能 而是聚焦新能源换电领域 承担新领域的技术角色 向高附加值服务迈出关键一步[10] 战略转型背景 - 公司于2023年处置了持有的浙江零跑科技股份有限公司股份 以增加归属于母公司的净利润[5] - 公司今年出售了旗下智能家居品牌华橙网络 尽管该品牌占据细分市场前列 但其盈利增速已明显滞后于公司业务[5] - 两次资产处置有利于资金回笼和赛道调整 回笼资金将用于强化安防核心技术的研发投入[5] 行业与市场地位 - 公司是全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营服务商 产品广泛应用于智慧城市、交通、民生等领域[3] - 公司为全球安防行业第二梯队领军企业 国内市占率约12%-15% 仅次于海康威视[3] 区域布局考量 - 青岛将智能网联新能源汽车列为要突破发展的5个新兴产业之一 计划到2025年实现新能源整车产量40万辆[8] - 青岛新能源产业已形成链条集群 为公司的市场拓展提供基础 例如宁德时代 国轩电池等企业已在青岛布局[8] - 公司选择青岛是看中城市在新能源领域的发展潜力 可利用当地政策和产业链条优势[7][8][10]

六氟磷酸锂价格行情 - 六氟磷酸锂价格于10月31日报10.75万元/吨，相较9月30日的6.10万元/吨，涨幅达到76.23% [1] - 价格上涨与市场需求提升、库存降低密切相关，生产企业将直接受益于价格上行 [1] - 六氟磷酸锂是锂离子电池电解液的重要组成部分，其价格上行印证行业景气回暖 [1] 新能源汽车产业指数 - 中证新能源汽车产业指数选取50只业务涉及新能源整车、电机电控、锂电设备、电芯电池、电池材料等上市公司证券作为指数样本 [1] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股合计占比53.56% [2] - 前十大权重股包括宁德时代、汇川技术、三花智控、比亚迪、亿纬锂能、华友钴业、赣锋锂业、先导智能、长安汽车、天齐锂业 [2] 新能车ETF产品 - 新能车ETF紧密跟踪中证新能源汽车产业指数，锂电含量高 [1] - 产品直接受益于锂电景气回升，以及固态电池、机器人等题材催化 [1] - 产品代码为515700，并设有场外联接基金A类012698、C类012699、E类024504 [2]

政策变动与市场现状 - 新能源汽车购置税政策将于2026年从“免征”调整为“减半征收”，每辆新能源乘用车减免税额不超过1.5万元，标志着实施了十年的政策力度开始缩减 [1] - 2024年前9个月，中国新能源车零售保持了24.4%的高速增长，9月份的零售渗透率已达到57.8%，表明产业已进入主流消费爆发周期 [2][4] - 面对政策退坡，小米、蔚来、理想等约10家车企宣布为旗下车型承担退坡产生的税额差额，以留住用户 [4][6] 车企购置税补贴策略 - 小米汽车宣布在2025年11月30日前锁单的用户，若因自身原因延迟至2026年交付，所产生的购置税差额将由公司全额承担，补贴至高1.5万元，覆盖SU7、YU7、SU7 Ultra全系车型 [6] - 理想汽车针对其9月26日上市的新车型理想i6推出购置税补贴，该车型上市5分钟大定突破1万辆，政策适用于2025年10月31日前锁单的用户 [7] - 蔚来汽车针对2025年12月31日前锁单的全新ES8提供购置税差额补贴券，至高可抵扣1.5万元，该车型锁单至9月21日晚，大定数量已超过今年4万产能上限 [7] - 问界新M7于9月23日上市，5分钟大定超万台，上市36天交付量突破2万台；极氪9X于9月29日上市，13分钟大定突破万台，小定接近8万辆，两家公司均对新车型推出购置税补贴 [8] 产能挑战与盈利目标 - 小米汽车交付周期长，YU7发布18小时后锁单24万单，部分版本交付周期曾长达58-61周，公司必须通过补贴打消用户因交付排至2026年而面临购车成本增加的顾虑 [9] - 小米汽车北京经开区工厂双班生产，2025年全年交付目标从30万辆上调至35万辆；中金证券预计小米汽车三季度首次盈利，单季利润7.07亿元 [11] - 蔚来计划在12月份将全新ES8的产能提升至1.5万台，公司已将四季度实现盈利列为核心目标 [11] - 小鹏、蔚来、极氪、小米汽车都定下了今年四季度实现盈利的目标，提升产能保交付成为冲刺关键 [10] 长期战略与技术布局 - 行业竞争重点正从卷价格转向卷技术、卷服务、卷价值，企业长期健康发展需依靠核心技术、产品力与成本控制能力 [13] - 小米汽车进行组织调整，新设一级架构部直接向雷军汇报，承担智能电动汽车下一代技术架构的战略规划职责，意图争夺下一代技术架构的定义权 [14] - 小鹏汽车开启“一车双能”产品周期，即将发布小鹏X9超级增程版以应对全球不同市场需求，并将在11月5日科技日公布量产Robotaxi产品最新进展 [14] - 蔚来的差异化优势包括累计建成的3537座换电站（全国累计换电服务近9000万次），以及在自研芯片、操作系统、底盘技术等领域的技术积累 [15]

电池行业技术进展 - 头部电池厂相继更新固态电池进展，欣旺达推出新一代聚合物全固态电池能量密度达400Wh/kg [1] - 电动船舶、电动无人矿山等新场景正打开动力电池应用空间 [1] - 宁德时代纯电动运输船入选国家标杆，满电可航行230km，能源成本显著低于传统燃油船 [1] 新能源车指数构成 - 新能源车ETF（159806）跟踪CS新能车指数（399976） [1] - 指数从沪深市场选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的新能源汽车产业链相关上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要聚焦于电池、乘用车和能源金属等领域，反映行业技术进步与成长潜力 [1]

全国工业整体格局 - 前三季度全国有21个省份规上工业增加值增速跑赢全国平均水平6.2% [1] - 经济十强省份中有8个省份规上工业增加值增速高于全国 [1] 河南省工业表现 - 河南省前三季度规上工业增加值同比增长8.4%，在经济十强省份中领跑 [1][3] - 全省五大主导产业规模以上工业增加值同比增长11.8%，对规模以上工业的贡献率达到64.6% [4] - 汽车及零部件产业以20.0%的增速位居五大主导产业第一，新能源汽车产业增加值增长19.3% [4] - 新能源汽车产业链增加值增长26.2%，在28个重点产业链中增速位居第一 [4] - 工业战略性新兴产业增加值同比增长11.6%，创2022年以来最高增速 [4] - 前三季度河南省新能源汽车产量为48.7万辆，位居全国第11位 [4] 安徽省工业表现 - 安徽省前三季度规上工业增加值同比增长8.8%，位居全国第四 [3][5] - 前三季度汽车产量和新能源汽车产量分别为240.44万辆和121.63万辆，双双超过广东并稳居全国第一 [5] - “十四五”以来安徽省规上工业增加值年均增长7.9%，高于全国2个百分点，居全国第8位 [8] 山东省与湖南省工业表现 - 山东省和湖南省前三季度规上工业增加值增速同为7.8%，在经济十强省份中并列第二 [1][8] - 山东省装备制造业增加值增长12.0%，高于全部规上工业4.2个百分点，拉动全省工业增长3.0个百分点 [10] - 湖南省装备制造业增加值增长11.4%，拉动全省规上工业增长3.7个百分点 [10] - 山东省规上工业企业数字化转型覆盖率达到95.1%，国家级智能制造工厂数量全国第一 [11] - 湖南省1-8月规模工业企业利润总额同比增长9.3%，39个大类行业中37个行业实现盈利 [11] 吉林省与辽宁省工业对比 - 吉林省前三季度规上工业增加值同比增长8.4%，增速比上年全年提高6.3个百分点 [3][13] - 吉林省八大重点产业均保持增长，其中医药产业、信息产业和石油化工产业增加值分别同比增长17.1%、15.0%和11.0% [14] - 吉林省新能源汽车产量同比增长9.5%，城市轨道车辆产量同比增长54.7% [14] - 辽宁省前三季度规上工业增加值同比增长仅2.2%，在全国各省份中垫底 [3][13] - 辽宁省汽车制造业下降5.4%，汽车产量59.6万辆，下降10.1% [14][15] - 辽宁省2025年规上工业增加值增长目标设定在4.5%以上 [16] 产业转型方向 - 国家“十五五”规划建议提出“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”，并强调“保持制造业合理比重” [3][10] - 新能源汽车产业作为热门赛道，正不断影响经济大省间的工业竞速格局 [3] - 传统产业在我国制造业中占比约80%，“十五五”规划建议明确提出“优化提升传统产业”，推动技术改造和数智化转型 [10] - “数智化”成为山东、湖南等省工业转型的重点领域 [11]

政策变动 - 深圳市于2025年10月28日宣布汽车置换更新补贴政策因资金达到预算上限而停止实施 [1] - 全国多个省市包括湖南、河南、安徽、江苏、四川、贵州、山西、重庆已暂停超长期特别国债补贴汽车置换更新政策 [3] - 自2026年1月1日起，新能源汽车全额免征车辆购置税政策将切换为减半征收 [3] 补贴政策细节与市场反应 - 深圳市补贴政策根据购车价格提供补贴，购车价格15万元至25万元的新能源车补贴1.3万元/辆，25万元以上的补贴1.5万元/辆 [2] - 政策市场反应热烈，至2025年9月补贴预算额度紧张，每日补贴资格常被迅速抢完，导致深圳市追加安排资金预算 [2] - 部分地方政府如兰州、郑州推出接力补贴措施，通过扩大范围、增加名额、提高金额等方式释放汽车消费潜力 [3] 行业影响与目标 - 补贴退坡和税率上调将抬高新能源汽车购置成本，对汽车市场竞争产生直接影响 [3] - 深圳市政策目标为到2025年底推动实现汽车以旧换新约16万辆，其中置换更新12万辆 [2] - 全国层面，截至2025年10月22日，汽车以旧换新补贴申请量突破1000万份，其中置换更新超660万份 [2] 产业发展阶段判断 - 业界认为中国新能源汽车产业即将告别“政策哺育期”，进入市场驱动的新阶段 [3]

碳酸锂产业日报 2025/10/27 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | 主力合约收盘价（日，元/吨） | 81,900.00 | +2380.00↑ 前20名净持仓（日，手） | -188,469.00 | -4674.00↓ | | | 主力合约持仓量（日，手） | 483,478.00 | +52304.00↑ 近远月合约价差（日，元/吨） | -380.00 | -200.00↓ | | | 广期所仓单（日，手/吨） | 27,739.00 | -960.00↓ | | | | 现货市场 | 电池级碳酸锂平均价（日，元/吨） | 76,550.00 | +1150.00↑ 工业级碳酸锂平均价（日，万元/吨） | 74,300.00 | +1150.00↑ | | | Li₂CO₃主力合约基差（日，元/吨） | -5,350.00 | -1230.00↓ | | | | 上游情况 | 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价（日，美元/吨） | 941.00 | +44. ...

行业景气度 - 电解液核心材料六氟磷酸锂价格持续上行，截至10月23日价格涨至8.7万元/吨，过去一个月涨幅达到51% [1] - 碳酸锂期货价格在过去6个交易日反弹幅度超过9% [1] - 新能源汽车行业高景气度向上游原材料领域扩散 [1] 市场表现 - 截至2025年10月24日09:47，中证新能源汽车产业指数(930997)强势上涨1.16% [1] - 指数成分股中，雅化集团上涨10.03%，中矿资源上涨6.79%，天华新能上涨4.15%，天奈科技和天齐锂业等个股跟涨 [1] - 新能车ETF(515700)上涨1.14%，最新价报2.4元 [1] - 截至2025年10月23日，新能车ETF本月以来累计上涨0.98%，涨幅在可比基金中排名第一 [1] 指数与ETF构成 - 新能车ETF紧密跟踪中证新能源汽车产业指数，该指数锂电产业链权重占比超50% [1] - 中证新能源汽车产业指数选取50只业务涉及新能源整车、电机电控、锂电设备、电芯电池、电池材料等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 截至2025年9月30日，指数前十大权重股合计占比54.61%，包括宁德时代(权重9.80%)、汇川技术(权重9.63%)、比亚迪(权重9.10%)等 [2][4]

行业政策与目标 - 国家发布《电动汽车充电设施服务能力"三年倍增"行动方案（2025—2027年）》，明确到2027年底在全国建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量，满足超8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力翻番增长 [1] - 该行动方案旨在精准补齐充电短板，为新能源汽车产业高速发展清扫障碍，持续巩固和扩大我国新能源汽车强国优势 [1] 充电基础设施现状 - 我国已建成全球最大电动汽车充电网络，平均每5辆汽车有2个充电桩 [1] - 公共充电设施平均功率为45.5千瓦，尚不能有效满足节假日高速公路、城市热点地区等快速补能场景的充电需求 [2] - 城市充电服务保障能力相对充足，但农村地区充电设施建设尚不均衡，存在公共充电网络布局不均衡等问题 [2] 市场挑战与需求 - 国庆中秋假期全国高速公路服务区新能源汽车充电桩供需矛盾突出，部分车主需等待3至4小时才能充电 [2] - 基础设施与市场需求之间的落差给新能源车主出行带来不便，影响潜在消费者的购买信心 [2] 未来建设重点 - 行动方案明确要加快补齐农村充电设施建设短板，实现农村地区公共充电设施全覆盖 [3] - 将在重点城市、高速公路服务区加快大功率充电设施规划建设，进一步优化设施功能结构 [3] 产业链投资拉动 - 新增上千万个充电设施将带动充电枪、充电桩硬件制造、电力电子元件研发生产、电网改造、土建施工、运营服务等产业链繁荣 [3] - 充电桩建设提速将拉动充电设施设备制造和建设投资2000亿元以上 [3] 技术演进与业态创新 - 充电桩正从"单向供电设备"升级为"双向能源节点"，支持车网互动，在用电高峰将动力电池电能回输电网，成为虚拟电厂组成部分 [4] - 行动方案提出扩大车网互动试点范围，在价格政策、市场化机制和应用场景等方面持续探索创新 [4] - 海量充放电数据可用于分析用户行为、优化电网调度、服务城市规划，催生新商业模式 [4]