政策与行业动态 - 7月游戏版号共下发134款，其中国产游戏版号127款，进口版号7款 [1] - 1~7月国产与进口版号累计发放946款，同比增长19% [1] - 中央与地方层面出台多项支持政策，持续支持游戏行业中长期发展 [1] 市场竞争格局 - 腾讯、网易、米哈游等传统头部厂商尚未推出现象级新作，释放出用户空窗期 [1] - 非头部游戏公司逐步释放新品周期红利，业绩修复趋势日益明朗 [1] - 中型厂商凭借产品力获得宝贵的突围窗口 [1] 市场表现与投资机会 - 近期板块调整源于市场结构性变化，非基本面因素主导 [1] - 若资金发生"高切低"轮动，调整后的游戏板块有望凭借估值与成长优势展现更高配置性价比 [1] - 游戏ETF（516010）跟踪动漫游戏指数，反映A股动漫游戏行业相关上市公司整体表现 [1]

传媒行业结构性增长机会 - 传媒行业在政策支持和技术迭代下存在结构性增长机会 重点关注游戏产品周期 AI多模态应用及短剧出海等领域 [1] - 近期多款AI情感陪伴游戏和玩具产品进入测试或发售阶段 市场对产品完成度期待较高 AI技术在游戏和玩具领域的商业化进程加速 [1] 游戏行业政策与市场动态 - 6月版号数量创近年新高 共158款游戏获批 其中国产网络游戏147款 进口网络游戏11款 显示监管对行业健康发展的持续支持 [1] - 政策稳定性提升国内厂商研发与发行规划的可预期性 推动资源向精品化 长线化方向倾斜 [1] - 进口版号同步扩容 彰显包容创新态度 [1] - 游戏行业政策激励提振内需 科技赋能强化产品竞争力 出海布局增长空间广阔 [1] 动漫游戏指数 - 游戏ETF跟踪的是动漫游戏指数 该指数由中证指数有限公司编制 从A股市场中选取涉及动漫 游戏及相关产业链的上市公司证券作为指数样本 以反映动漫游戏行业相关上市公司证券的整体表现 [1] - 该指数具有鲜明的行业特征和风格配置 是衡量中国动漫游戏产业发展的重要指标 [1]