市场表现 - 2026年2月13日，科创芯片板块延续强势，科创芯片ETF华宝（589190）场内价格续涨逾1% [1] - 当日成分股中，富创精密涨超14%，盛科通信-U涨超11%，杰华特、芯原微、拓荆科技、华虹公司等涨幅居前 [1] - 该ETF在2026年1月27日至2月13日的14个交易日内，价格从0.981元低点升至1.040元高点 [2] 行业动态与政策 - 深圳市工业和信息化局印发《深圳市“人工智能+”先进制造业行动计划（2026—2027年）》，提出推动人工智能技术应用于半导体产业链关键环节，利用AI优化芯片设计、软件代码等领域的效率 [2] - 政策以AI芯片为突破口做强半导体产业，面向AI手机、AI眼镜、智能机器人等AI终端需求，研发高性能、高能效专用SoC主控芯片，支持存算一体等新型架构处理器 [3] - 面向新能源汽车市场，政策支持14nm及以下车规级高阶智驾AI芯片、智能座舱SoC芯片、域控制器MCU、中央域控SoC/MPU芯片的国产替代 [3] 公司业绩与行业数据 - 华虹公司公告显示，其第四季度销售收入达6.599亿美元，创历史新高，同比增长22.4%，环比增长3.9% [3] - 华虹公司预计2026年第一季度销售收入约在6.5亿美元至6.6亿美元之间，毛利率约在13%至15%之间 [3] - 2026年1月全球半导体销售额同比增长37.1%，已连续26个月实现正增长 [3] - 2026年1月，DRAM与NAND Flash现货价格环比分别上涨约39%和35% [3] 产品与指数特征 - 科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装和测试的标的 [4] - 该指数在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90% [4] - 数据显示，截至2025年末，上证科创板芯片指数自基日以来年化收益率达17.93%，优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数表现 [6] - 该指数年化夏普比率为0.63，年化波动率为39.64%，区间最大回撤为-56.81% [7] - 上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为：2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33% [7][8]

芯片板块市场表现 - 2月12日芯片股整体走强，晶晨股份领涨16%，源杰科技、盛科通信-U、仕佳光子涨幅超过5%，佰维存储、海光信息、芯原股份等涨幅居前 [1][7] - 跟踪上证科创板芯片指数的科创芯片ETF华宝（589190）当日高开高走，场内价格现涨1.37% [1][7] 晶晨股份业绩与展望 - 公司发布2025年业绩预告，实现收入67.7亿元，同比增长14.6%，实现净利润8.7亿元，同比增长6% [2][9] - 公司给出2026年积极业绩指引，预期第一季度收入同比增长10%-20%，全年营收同比增长25%-45% [2][9] - 业绩增长动力源于与海外谷歌、亚马逊、META等互联网大厂的合作，有望充分受益于端侧AI的发展 [2][9] 半导体行业周期与驱动因素 - 当前半导体行业仍处于上行周期，AI是核心驱动力 [3][10] - 2025年第四季度北美四大云厂商资本开支同比大幅增长67%，2026年预算继续加速，直接拉动AI算力硬件基础设施需求 [3][10] - 资本开支增长带动晶圆代工、存储、设备等全产业链景气度提升 [3][10] 行业销售与价格数据 - 2026年1月全球半导体销售额同比增长37.1%，已连续26个月实现正增长 [3][10] - DRAM与NAND Flash现货价格环比分别上涨约39%和35% [3][10] - 产业链全面涨价潮已从存储环节向设备、材料、封测等环节蔓延 [3][10] 科创芯片ETF华宝（589190）产品信息 - 该ETF及其联接基金（A类021224，C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数 [3][10] - 指数囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的标的 [3][10] - 在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超过90% [3][10] 上证科创板芯片指数历史表现 - 截至2025年末，指数自基日以来年化收益率达17.93% [8][12] - 该表现显著优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数 [8][12] - 指数近5个完整年度涨跌幅分别为：2021年6.87%，2022年-33.69%，2023年7.26%，2024年34.52%，2025年61.33% [5][13] 指数风险收益特征比较 - 上证科创板芯片指数年化收益率为17.93%，高于科创创业半导体的17.19%、国证芯片的13.86%和中证全指半导体的13.10% [13] - 指数年化夏普比率为0.63，与科创创业半导体持平，高于国证芯片的0.54和中证全指半导体的0.52 [13] - 指数区间最大回撤为-56.81%，优于科创创业半导体的-60.05%、国证芯片的-61.73%和中证全指半导体的-62.54% [13]

市场表现 - 2月9日，算力硬件方向爆发，芯片股集体上涨，上证科创板芯片指数囊括的50只成份股中有47只收涨，33只涨幅超过2% [1] - 芯片设计方向涨幅居前，其中芯原股份领涨14.87%，澜起科技涨超6%，寒武纪-U涨近5%，海光信息涨超3% [1] - 科创芯片ETF华宝（589190）场内价格收涨逾3%，收复5日线，环比放量 [1] - 该ETF当日收盘价为0.953元，上涨0.030元，涨幅为3.25% [2] 行情驱动因素 - 国内政策利好：2月6日，工信部印发《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，部署推进国家算力互联互通节点体系建设 [2][10] - 海外巨头资本开支提振：谷歌预计2026年资本支出（CAPEX）达1750-1850亿美元，接近2025年规模的两倍；亚马逊上调至2000亿美元，同比增长超50% [3][11] - Meta、微软等厂商同步加码，算力需求攀升，预计2026-2027年全球头部云厂商ASIC芯片数量将迎来爆发式增长，核心算力硬件产业链持续受益 [3][11] - 高盛大幅上调DRAM供应短缺预期，最新预测2026年和2027年DRAM供不应求幅度将达4.9%和2.5%，远超此前预期的3.3%和1.1%，并称2026年的供应短缺将是过去15年以来最严重的一次 [3][11] - 东海证券观点认为，行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期，且海外压力下自主可控力度不断加大，市场资金热度较高 [3][11] 相关投资产品 - 科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224，C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数 [3][11] - 该指数囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的硬科技标的，在全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90% [3][11] 指数历史业绩 - 截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93% [5][13] - 该表现显著优于科创创业半导体（年化收益率17.19%）、国证芯片（年化收益率13.86%）及中证全指半导体（年化收益率13.10%）等同类指数 [6][14] - 上证科创板芯片指数年化夏普比率为0.63，年化波动率为39.64%，区间最大回撤为-56.81%，风险收益特征优于对比指数 [6][14] - 该指数近5个完整年度涨跌幅分别为：2021年6.87%，2022年-33.69%，2023年7.26%，2024年34.52%，2025年61.33% [6][14]