核心观点 - 成长价值策略通过合理价格买入具有竞争优势的公司，赚取复利增长的钱，重点关注优秀商业模式和财务健壮性 [1][8] - 成长价值型基金池2015-2025年实现年化收益率16.88%，超额收益9.36%，年化波动20.70%，夏普比率0.82，近4个月超额收益4.1% [1][10] - 超额收益主要来自选股能力，行业配置和动态调整也有贡献，最新调仓后组合呈现更强低估和高盈利质量属性 [2][13] 投资理念与历史表现 - 成长价值策略偏好"长坡厚雪"型公司，即具有持续高资产回报率和良好复利条件的优秀商业模式 [8] - PB-ROE因子收益自2008年以来持续上行，2024年离散度明显回升，显示策略仍具优势 [8][9] - 基金池在多数年份跑赢偏股基金指数，2024年风格切换中仍实现绝对和相对收益 [13] 基金筛选与组合特征 - 成长价值型基金定义标准：PB-ROE因子暴露为负且排名前1/3，规模>1亿元，权益仓位>60% [21] - 精选标准：行业+选股+动态收益高且稳定，按近12个月收益动量与IR综合排名选取前10基金 [22] - 最新组合中TMT和金融占比最高，景顺长城品质长青A今年回报达37.96%，海富通消费优选A回报57.65% [3][22] 组合风格与行业配置 - 长期风格价值和成长属性不突出，最新调仓后低估和高盈利质量特征增强 [15][17] - 行业配置经历多次调整：2020年底减持消费加仓周期，2022年底加仓消费，最新期增加金融配置 [18][20] - 当前金融板块配置比例明显提高，反映对市场波动的应对 [18] 重点基金分析 - 景顺长城品质长青A注重中观产业趋势，选股匹配企业经营阶段与产业趋势 [24][25] - 易方达金融行业A为大盘平衡型，行业轮动与选股能力突出，偏好冷门股 [26][27] - 华泰柏瑞新金融地产A专注金融地产，追求高分红和高股东回报 [28][29] - 海富通消费优选A绑定中价成长+消费成长风格，重仓食品饮料、医药等赛道 [34][35]

市场行情与活跃度 - 近期市场表现强劲，沪指创下年内收盘点新高，尽管上周五美股因数据修正出现大跌 [1] - 市场活跃度显著提升，单日成交额达到1.73万亿元，两融余额时隔十年再次突破2万亿元 [1] - 市场主线围绕科技类（如AI、机器人、创新药）和银行板块展开，呈现出明显的结构性行情和赚钱效应 [1] 主动权益基金表现 - 2024年主动权益基金表现突出，翻倍基金多为主动权益基金，其平均收益显著跑赢主要指数 [1] - 偏股混合型基金指数年内上涨15.81%，而同期沪深300指数仅上涨4.28%，超额收益明显 [1] - 在结构性行情下，主动权益基金整体表现优于指数基金 [2] 基金经理筛选方法与结果 - 筛选范围限定为主动权益基金，包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型等 [4] - 筛选条件包括基金规模大于5亿元、近3年涨幅超过30%、近3年最大回撤控制在20%以内、基金经理从业年限超过3年 [5] - 经过筛选，最终得到16只符合条件的基金，涉及9位基金经理，其中多数为从业超过10年的资深老将 [6][7] 重点基金经理及产品分析 - 华泰柏瑞杨景涵管理的华泰柏瑞新金融地产A基金（代码005576.OF）年内回报达20.92%，近3年回报78.96%，主要投资金融地产板块，尤其侧重银行行业 [8] - 中泰基金姜诚（与王桃合管）管理的两只红利主题基金（中泰红利优选一年持有混合发起014771.OF和中泰红利价值一年持有混合发起014772.OF）近3年回报分别为61.19%和55.99%，属于价值派，在震荡市中抗跌能力较强 [8] - 大成基金徐彦管理的三只基金（大成竞争优势混合A 090013.OF、大成策略回报混合A 090007.OF、大成睿享混合A 008269.OF）入选，其股票持仓约六成，前十大重仓股占比约三成，行业分散，近3年回报在40.64%至48.31%之间 [9] - 鹏华基金伍旋管理的鹏华优选价值股票A（008134.OF）近3年回报47.42%，为价值派选手 [10] - 大成基金刘旭管理的大成高鑫股票A（000628.OF）规模达123.40亿元，近3年回报41.41%，最大回撤-12.39%，是FOF青睐的产品 [11] - 国海富兰克林基金赵晓东从业近16年，其管理的国富基本面优选混合A（008515.OF）近3年回报40.36% [11] - 富国基金林庆管理的富国天恒混合A（011830.OF）成立约三年，近3年回报32.16% [11] - 中欧基金蓝小康管理的中欧红利优享灵活配置混合A（004814.OF）近3年回报52.12%，年内回报24.76%，被视为增强版红利指数基金 [12] 筛选策略总结 - 所筛选出的基金经理普遍注重风险控制，近3年最大回撤均控制在20%以内，展现出较强的防守能力 [7][13] - 该筛选方法旨在找出风险控制良好、业绩稳健的基金产品，投资者可根据自身偏好调整条件 [6][13]