绿色金融产品创新 - 国泰海通证券与西南证券达成银行间市场挂钩碳中和债券的合约类信用衍生品交易 [1] - 上海清算所提供双边清算服务以支持绿色金融产品创新 [1] - 该交易是推动绿色金融产品供给多元化及服务"双碳"战略目标的重要举措 [1] 金融基础设施支持 - 上海清算所通过发挥金融基础设施优势支持银行间合约类信用衍生品挂钩标的拓展 [1] - 业务落地促进市场参与者多元化发展 [1] - 金融基础设施在丰富绿色金融产品体系中发挥关键作用 [1]

核心观点 - 中金公司与申万宏源证券达成银行间市场首单挂钩总损失吸收能力（TLAC）非资本债券的合约类信用衍生品交易 上海清算所提供双边清算服务 这是支持银行间合约类信用衍生品挂钩标的与应用场景拓展的创新实践 有助于提升TLAC非资本债一级市场发行效率与二级市场交易活跃度 助力增强系统性银行风险抵御能力 维护金融系统稳定 [1] 产品创新与市场拓展 - 本次业务是银行间合约类信用衍生品挂钩标的类型的创新拓展 首次以TLAC非资本债为挂钩标的 [1][2] - 银行间市场合约类信用衍生品稳步发展 挂钩标的类型广泛 覆盖同业存单 金融债券 熊猫债券 科创债券 绿色债券 非金融企业债务融资工具等 [2] - 上海清算所为合约类信用衍生品交易提供双边清算和中央对手清算等多种服务 覆盖现金流计算 资金清结算 信用事件结算 估值管理 交易对手信用风险管理等环节 实现信用衍生品存续期全链条线上化处理 [2] 市场参与机构作用 - 中金公司与申万宏源证券作为银行间信用衍生品市场活跃参与机构 积极发挥专业的交易定价能力 持续创新拓展信用衍生品应用场景 为市场发展注入活力 [2] - 上海清算所充分发挥清算和托管双支柱联动优势 支持银行间合约类信用衍生品挂钩标的与应用场景拓展 [1] 未来发展计划 - 上海清算所将继续在中国人民银行指导下 充分发挥自身优势 积极开展信用衍生品市场培育 推进产品创新与机制优化 支持各类型机构运用信用衍生品管理风险 [2] - 未来将更好发挥信用衍生品促进债券市场合理定价 服务实体企业融资 提升风险管理效率等重要作用 与各方携手共建有深度广度 有韧性 有活力的银行间信用衍生品市场 [2]

会议概况 - 上海清算所举办银行间信用衍生品业务交流会 邀请交易商协会及商业银行 证券公司等14家市场机构代表参与[1] - 会议内容涵盖业务发展 清算服务介绍以及机构代表分享应用实务与交易策略[1] - 参会代表就推进银行间合约类信用衍生品业务发展进行深入探讨并建言献策[1] 机构参与情况 - 浦发银行分享内部准备经验和展业情况[1] - 国泰海通证券分享交易策略和应用场景[1] - 上海清算所为合约类信用衍生品交易提供双边清算和中央对手清算等各类清算服务[1] 产品功能与意义 - 信用衍生品具有价格发现 风险管理 信用增信等作用[1] - 对促进债券市场合理定价 提升风险管理效率 服务实体企业融资有重要意义[1] 未来发展计划 - 上海清算所将继续在人民银行指导下开展市场培育 推进产品创新与机制优化[1] - 计划拓展业务辐射范围 助力银行间信用衍生品市场高质量发展[1]