市场行情背景 - 本轮A股牛市起点为去年的"9·24"行情，三大股指在年内均行至高位，市场迎来价值重估，成长板块表现尤为亮眼 [1] - 投资哲学强调长期在场的重要性，以确保抓住关键收益窗口，这与"当闪电打下来的时候，你必须在场"的理念一致 [1] 嘉实基金整体表现 - 在"9·24"行情后，嘉实基金呼吁投资者保持在场以抓住中国资产重估的机遇 [2] - 自2024年9月24日至2025年9月30日，公司旗下共有41只基金实现翻倍收益，其中主动权益产品21只，被动指数产品20只 [3] - 优秀业绩归因于"平台型、团队制、一体化、多策略"的投研体系以及扎实的人才培养机制 [3] 主动权益投资业绩 - 基金经理蔡丞丰管理的嘉实绿色主题取得170.38%的业绩回报 [4] - 基金经理李涛管理的嘉实信息产业和嘉实优质核心两年持有分别取得146.6%和100.86%的收益率 [4] - 基金经理孟夏管理的嘉实制造升级取得132.53%的业绩回报 [4] - 基金经理杨欢管理的三只产品嘉实匠心严选、嘉实互通精选、嘉实竞争力优选分别取得121.38%、113.83%、113.5%的回报 [4] - 老将姚志鹏管理的嘉实智能汽车和嘉实时代先锋三年持有分别取得114.7%和100.99%的回报，其参与管理的其他产品收益在118.33%至129.52%之间 [5] - 王贵重管理的嘉实创业板两年定开取得110.96%回报，其参与管理的产品收益在100.74%至126.64%之间 [5] - 刘杰管理的嘉实碳中和主题取得103.21%回报，其参与管理的嘉实全球产业升级近两年收益113.97%，位居全市场QDII股票型基金第一 [5] - 成长风格老将归凯管理的三只产品均取得50%以上的业绩回报 [5] - 价值风格基金经理张金涛管理的三只产品业绩涨幅均超过50% [6] - 价值派谭丽管理的嘉实价值创造三年持有和嘉实价值臻选分别取得44.74%和38.55%的业绩回报 [6][7] 被动指数投资业绩 - 嘉实上证科创板芯片ETF涨幅高达206.72%，嘉实中证全指集成电路ETF上涨166.68%，嘉实上证科创板新一代信息技术ETF涨幅为162.42% [8] - 嘉实中证电池主题ETF和嘉实中证稀土产业ETF涨幅也超过120% [8] - 场外指数基金嘉实中证半导体增强和嘉实中证芯片产业涨幅分别达到145.38%和133.76% [8] - 宽基指数产品如嘉实中证科创创业50ETF、嘉实北证50成份、嘉实上证科创板50指数增强区间涨幅分别为129.46%、128.96%、128.25% [8] 投研体系与战略布局 - 公司投研体系内已形成"系统化研究+团队协同+动态迭代"的机制 [7] - 在被动投资领域深耕20多年，以系统化方法吸收优秀的主动投资思想，致力于打造从宽基到高景气细分行业的全系列产品 [9] - 旗下拥有多只具有高影响力的ETF，如科创芯片ETF、稀土ETF、软件ETF、稀有金属ETF等，均是跟踪同标的指数规模最大的ETF [9]

投资组合表现 - 当日场内ETF盈利2.4万元，场外基金盈利8.0万元，合计单日盈利10.4万元 [1] - 通过中科曙光与海光信息合并重组套利操作，使用70万元资金布局信创ETF与嘉实信息产业，叠加原有30万元持仓，信创类基金总规模达100万元 [1] - 套利波段操作累计盈利不足1.3万元，后续清仓全部100万元信创基金 [1][3] 行业配置与市场温度 - A股市场温度达66.35度，港股市场温度47.96度，策略为30度以下买入、50度以上卖出 [4][5][7] - 电子行业（含芯片）年内涨幅30.17%，PE温度92.13%；计算机行业年内涨幅28.86%，PE温度99.05% [4] - 通信行业（5G）年内涨幅44.91%，国防军工行业年内涨幅25.49%，汽车行业年内涨幅21.68% [4][5] - 恒生科技指数年内涨幅26.40%，港股创新药指数年内涨幅116.48% [5] 清仓决策与机会成本 - 基于市场温度突破50度执行降仓策略，选择清仓信创基金而非恒生科技 [3] - 清仓后信创基金上涨46.8%，导致潜在盈利损失46.8万元 [3] - 信创基金历史三次波段操作累计收益率超20% [3] 行业估值数据 - 房地产行业PE温度达99.96%，食品饮料行业年内下跌3.02% [5] - 煤炭行业年内下跌7.03%，但2021年以来累计上涨56.53% [5] - 港股通高股息指数PE温度81.68%，恒生指数PE温度75.43% [5][6]

巴菲特与费雪的投资理念 - 巴菲特早期自述为"85%格雷厄姆+15%费雪"，后调整为"100%格雷厄姆+100%费雪"，强调费雪对公司业务深度研究的技巧对其财富积累的关键作用[1] - 费雪被誉为"成长股投资策略之父"，其核心理念是把握时代主线和产业动能变化[2] 中国科技产业与投资机遇 - DeepSeek-R1大模型的诞生推动中国科技板块小牛市，使中国成为全球成长投资的重要市场[3] - 中国互联网发展始于1995年，数字化趋势持续强化，比特经济逐步取代原子经济[4] - 2025年AI应用爆发或反向拉动算力需求，国产算力自主可控进程存在中长期机会[11] - 软件赛道竞争集中于重量级玩家，海外市场软件股历史表现优异，DeepSeek提振A股科技公司信心[12][13] 基金经理李涛的投资实践 - 李涛拥有26年信息技术"学研投"背景，2008年成为首批TMT买方研究员，完整经历多轮科技周期（3G、苹果产业链、半导体、新能源、AI）[6] - 其投资理念聚焦长期成长性，寻找商业模式优、竞争优势显著的公司，嘉实信息产业成立以来收益达43.95%，超额收益21.34%[7] - 能力圈覆盖AI算力/应用、高端制造、周期成长等领域，注重2-3年维度的产业趋势判断[13] 嘉实基金的投研体系与产品创新 - 嘉实2017年即建立AI产业链专题研究，2023年率先布局AIGC并把握"千模大战"行情[15][16] - 近1年权益类基金绝对收益在大型公司中排名第二（2/13）[17] - 推出首批浮动费率基金嘉实成长共赢混合，锚定中证800成长指数（70%+权重），由李涛管理[20][23] - 嘉实创新动力浮动费率基金成立以来收益率43.3%，超额收益31%[27] 指数与行业趋势 - 中证800成长指数筛选标准包括营收增长率、净利润增长率等指标，代表新质经济驱动下的成长机遇[23] - 中国科技突破涵盖AI、六代机、人形机器人、军工、生物医药等多领域，呈现结构性机会[27]