公司领导层变动 - 波士顿动力首席执行官罗伯特·普莱特宣布卸任 [1][3] - 首席财务官阿曼达·麦克马斯特将临时接任首席执行官职位 [3] - 普莱特于2020年从创始人马克·雷伯特手中接过管理权 已在公司任职30年 [3] 公司历史与所有权沿革 - 波士顿动力由马克·雷伯特于1992年创立 脱胎于麻省理工学院 [3] - 公司于2013年被谷歌母公司Alphabet收购 [3] - 公司于2017年被出售给日本投资集团软银 [3] - 公司于2021年被现代汽车集团收购 [3] 公司核心产品 - 公司以四足机器人和人形机器人闻名 [1] - 公司最知名的产品是四足机器人Spot 该产品于2020年实现商业化 [3] - 公司近期发布了人形机器人Atlas [3]

公司战略与产品发布 - 现代汽车集团旗下波士顿动力公司发布最新版Atlas人形机器人 计划从2028年起在现代汽车制造工厂投入使用 [1] - 公司宣布到2028年 将在其佐治亚州萨凡纳的“Metaplant”工厂每年生产3万台Atlas人形机器人 首批将部署于该工厂 [4] - 最新版Atlas机器人配备人类尺寸触觉感应手部和全旋转关节 可举起最多110磅（50公斤）重量 工作温度范围为零下4华氏度（零下20摄氏度）至104华氏度 [4] - 机器人初期将承担高度重复性任务 如按顺序排列零部件 到2030年将参与更复杂的装配工作 [4] - 公司执行董事长在新年致辞中强调 需要拥抱尖端人工智能技术以避免落后于竞争对手 [4] 投资与研发布局 - 现代汽车于2019年成立机器人实验室 并于2021年完成对波士顿动力公司的收购 旗下四足机器人Spot与仓储搬运机器人Stretch已实现商业化落地 [5] - 集团计划未来五年在韩国投入125万亿韩元用于人工智能、机器人等新技术 并于2028年前在美国追加260亿美元投资 [5] - 美国投资计划包括在路易斯安那州新建钢铁厂以及扩建佐治亚州汽车产能 [5] - 公司计划深化与英伟达的战略合作 借助其芯片与平台技术加速创新 双方已于2023年10月签署协议 将在韩国共同建设价值30亿美元的物理人工智能计算集群 [5] - 该项目还获得谷歌DeepMind等人工智能领军企业的合作支持 并由现代集团旗下多家关联公司共同推进 [5] 市场前景与竞争格局 - 现代汽车在声明中指出 “人形机器人预计将成为未来物理人工智能市场中规模最大的细分领域” [5] - 公司已设定明确目标：推动Atlas系列产品实现大规模量产 并在工业场景中规模化部署可直接投入生产作业的人形机器人 [5] - 汽车制造业一直处于自动化装配线流程的前沿 通过技术创新降低人力成本、提升生产效率与工人安全 [6] - 小鹏汽车展示的“铁人”人形机器人曾引发市场高度关注 其发布后股价显著上扬 [6] - 特斯拉持续推进其Optimus人形机器人项目 马斯克曾预估长期或占特斯拉整体价值的80% [6] - 丰田汽车在机器人领域拥有深厚积累 并于2024年与现代汽车达成合作 通过人工智能技术加速人形机器人的研发进程 [6] - 当前产业正寻求关键技术突破 以实现机器人在更复杂、非结构化任务中的自主作业能力 人工智能技术的快速发展正强化行业对机器人广泛落地的乐观展望 [6] 市场反应 - 最新版人形机器人发布的消息推动现代汽车股价周二盘中一度飙升8.4% 创下历史新高 [1]

海外政策利好与市场反应 - 美国商务部长近期频繁与机器人行业CEO会晤，明确表态将“全力支持”（all in）该行业加速发展，为板块注入强劲预期 [4] - 美国商务部发言人表示致力于推动机器人和先进制造业，视其为让关键生产回流美国的核心，官方下场“认证”机器人是关乎产业安全和国家优势的核心战场 [5] - 特朗普政府正考虑在明年发布关于机器人的行政命令，美国交通部计划年底前成立机器人工作组，国会层面也在推进设立国家机器人委员会的讨论 [5] 海外技术突破与商业化进展 - 特斯拉发布“擎天柱”人形机器人跑步视频，正筹备扩建得克萨斯超级工厂以实现年产能1000万台Optimus人形机器人的目标，马斯克称其市场规模将达数十亿台 [6] - 初创公司Figure AI的第二代人形机器人Figure02已在宝马工厂参与生产3万辆汽车，装载超9万个零部件，新一代Figure03已做好大规模应用准备 [6] - 波士顿动力的四足机器人Spot已被美国多地警方列为标准装备，美国和加拿大有超过60个政府治安组织在使用 [6] 国内政策支持与产业增长 - “十五五”规划建议已将具身智能等未来产业明确为新的经济增长点，地方政策持续跟进，形成“国家战略 + 地方落地”的全方位布局 [7] - 广西于11月30日印发专项措施，对符合条件的机器人产业链企业给予最高200万元的一次性奖励，北京、广东、浙江、上海、山东等省市年内均出台支持政策 [7] - 据IDC预测，到2029年全球机器人市场规模将超过4000亿美元，中国市场占据近半份额，并以近15%的复合增长率位居全球前列 [7] 国内企业动态与产业进展 - 12月2日，众擎发布全尺寸通用人形机器人T800，官方售价为18万元起 [8] - 11月28日，优必选拿下价值1.43亿元的人形机器人数据采集项目订单，其最新款可自主换电的工业人形机器人WalkerS2将投入实际应用 [8] - 跨界玩家密集涌入：长安汽车出资2.25亿元设立机器人公司，小鹏汽车发布新一代人形机器人IRON并计划2026年底量产，广汽集团推出多代机器人产品并计划2027年启动大规模量产 [8] 资本市场表现 - 12月4日，A股机器人板块引爆涨停潮，海昌新材、华伍股份20CM涨停，四川金顶、骏亚科技、龙溪股份、睿能科技、日发精机等涨停，三花智控涨超8% [1] - A股市场具体涨幅：三协申机涨20.88%，海昌新材涨19.99%，华伍股份涨19.96%，恒而达涨18.17%，德马科技涨13.45%，江苏雷利涨11.64% [2] - 港股市场中，机器人概念股同步走强，截至午间收盘，三花智控、德昌电机控股涨幅超9%，极智嘉、微创机器人、地平线机器人、力劲科技、优必选等跟涨 [2][3] 机构观点 - 国泰海通证券认为，近期人形机器人产业在国内外持续取得重要进展，标志着产业正在快速实现商业化落地 [8] - 开源证券指出，人形机器人板块指数及龙头个股呈现显著反弹态势，资金回流明显，板块整体步入上行通道，核心驱动因素是板块调整趋近尾声，风险释放较为充分，同时海外特斯拉和国内产业进展持续加速 [9] - 开源证券展望2026年，人形机器人进入量产期，大厂躬身入局，政策支持和补贴有望进入实际阶段，“趋势走强、景气上行”的布局窗口已然开启 [9]

中韩机器人产业合作态势 - 中韩记者联合调查显示，机器人领域是两国交流最热切的领域之一，中国机器人企业计划于今年年底针对韩国市场需求量产相关机器人产品 [1] - 韩国产业通商资源部计划截至2030年投入1万亿韩元，优先支持包括机器人在内的新兴产业技术研发合作项目，目标是在2027年将人形机器人技术提升至全球领先水平 [1] 中国机器人企业的韩国市场表现 - 中国云深处科技公司接待的韩国客户数量众多，每天至少有一波韩国客户参观，客户类型包括企业、学校、国会议员及主流媒体 [2] - 韩国客户对中国机器人技术发展水平感到惊讶，感叹“中国的企业，中国的技术已经发展到这个地步了” [2] - 云深处在韩国销售最好的产品是绝影X30四足机器人系列，其产品优势在于价格更便宜、落地经验更丰富 [4] - 除四足机器人外，云深处推出的轮式机器人山猫M20在韩国和日本咨询量很大，该机器人可适应台阶、沙漠、河流等复杂地形 [4] - 深圳逐际动力的人形机器人、宇树科技、因时机器人等中国公司的产品均已出口至韩国市场，主要客户为大学和企业，用于教学研究或商业应用开发 [5] - 商汤科技旗下元萝卜AI下棋机器人在韩国售价约800美元，购买群体以老人居多 [5] 中国机器人技术应用与优势 - 云深处主攻工业级产品，应用场景包括电力巡检、消防应急、工厂运维及教育科研，其机器狗已实现变电站自主巡检 [3] - 云深处机器狗已出口至新加坡，用于地下电力传输电缆隧道巡检，帮助新加坡能源集团每年节省超过480小时的人工检查时间 [3] - 智元机器人的通用具身基座模型“智元启元大模型”亮相后，日韩市场对其人形机器人需求迫切，已有日本商社洽谈合作 [6] - 部署机器人的经济性显著，据估算，若一台机器人可代替两班倒或三班倒的工作场景，按照两年折旧寿命计算，成本可以收回 [6] - 中国在机器人领域具备人才红利，海外企业意识到难以匹配中国的成本和速度进行生产迭代，因此多选择与中国企业合作，如代工贴牌 [6] 合作模式与市场策略 - 中国机器人企业倾向于开放平台，允许客户进行“二次开发”，以拓展机器人的应用场景，这与部分欧美企业收取软件使用费且不允许二次开发的模式不同 [7][8] - 云深处的合作思路是寻找各领域的强力合作伙伴，双方共同开发技术平台，例如将机器狗连接到控制平台进行实时状态追踪 [7] - 韩国AI数字基础良好，与中国企业在技术对接上落差小，联动较为容易 [7] - 为满足爆增的海外市场需求，中国企业面临产能跟进的紧迫问题，云深处在浙江德清设有工厂并为山猫机器人新建工厂，机器狗产品供货周期基本在一个月以内 [8] - 云深处预计今年年末对韩国市场需求的项目进行量产，以实现大规模供货，目前暂未考虑在韩国或美国建厂，未来或探索将关键零部件供给海外合作伙伴进行当地组装的模式 [9] 韩国机器人产业现状与需求 - 韩国本土拥有优秀机器人企业，如现代汽车集团以8亿美元收购美国波士顿动力公司80%股权，三星斥资约4.32亿元人民币收购韩国Rainbow Robotics公司14.7%股份 [3] - 韩国新一届政府高度重视人工智能及机器人产业，希望尽快将机器人部署到建设工地，政府机关和企业对机器人持开放态度 [3] - 韩国多次发生工人下水道作业意外事故，如“4·11京畿道地铁工地坍塌事故”，已有韩国企业寻求与云深处合作开发下水道巡检机器人 [4] - 韩国机器人企业面临的挑战是开发能与中美媲美的“双足行走人形机器人”，Rainbow Robotics等公司产品仍多用于研究教育，尚未商用，单机售价高达1亿至3亿韩元 [4]