控制权变更终止 - 控股股东吴君三因与交易对方就公司未来发展安排未达成一致 终止控制权变更事项 股票及可转债于9月5日复牌[2] - 本次筹划仅持续一周 8月28日停牌前股价单日涨幅达12.66%[2][3] - 此次并非首次筹划易主 2023年曾与北京骅泰宇签署股份转让协议 但因未及时披露被监管责令改正 最终通过和解协议解除交易[4][5][6] 股价表现异常 - 终止易主公告后9月5日股价跌停 收盘封单20.45万手[3] - 年内股价涨幅显著 截至9月4日上涨219.6% 从2024年低点8.5元/股至2025年高点40.5元/股累计涨幅达376.5%[3][10] - 尽管业绩连续亏损 股价表现仍超越行业同类公司 截至9月5日收盘年内涨幅155.7%[10] 董事会人事变动 - 北京骅泰宇关联方何凡、蒋利顺于2024年9月进入董事会并担任高管职务 分别就任投资管理部部长与战略规划部部长[7] - 二人于2025年2月辞去总经理及副总经理职务 3月进一步辞去董事职务 均称因个人职业发展原因[7] 财务业绩恶化 - 2023年营业收入6.25亿元同比下降40.04% 净利润亏损3219万元同比下降181.12%[8] - 2024年营业收入5.79亿元同比下降7.36% 净利润亏损1.54亿元同比下降377.13%[8] - 2025年上半年营业收入3.58亿元同比增长25.27% 但净利润亏损4249万元同比下降15.27%[10] 行业环境冲击 - 风电行业2020年抢装潮后价格持续下行 陆上风机均价从4000元/千瓦降至1500元/千瓦 海上风机从7000元/千瓦降至3000元/千瓦[9] - 供需失衡导致产能利用率不足 产品单价下降 行业竞争加剧[9] - 2025年政策引发新一轮抢装潮 多数零部件企业业绩亮眼 但公司仍持续亏损[9][10] 成本费用上升 - 募投项目转固增加折旧费用 可转债利息支出推高成本[10]

控制权变更 - 公司控股股东及实际控制人吴君三筹划控制权变更 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 [1] - 公司股票及可转换公司债券自2025年8月29日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [1] - 可转换公司债券"中陆转债"将停止转股 [1] 股权结构 - 吴君三持有公司股份2257.5万股 占总股份比例22.57% [5] - 吴剑持有公司股份698.9万股 占总股份比例6.99% [5] - 吴君三及吴剑合计直接持有公司2956.4万股 占总股份比例29.56% [5] - 上市以来吴君三父子持股数量未发生变化 [6] - 吴君三曾于2023年3月与北京骅泰宇签署股份转让协议 但未及时告知公司且后续解除协议 [6][7] 财务表现 - 2020-2024年营业收入持续下降 分别为10.97亿元、10.69亿元、10.42亿元、6.25亿元、5.79亿元 [10] - 2020-2024年净利润持续下滑 分别为1.34亿元、0.72亿元、0.40亿元、-0.32亿元、-1.54亿元 [10] - 2025年上半年营业总收入3.58亿元 同比增长25.27% [10] - 2025年上半年归母净利润亏损4248.99万元 上年同期亏损3686.21万元 [10] - 2025年上半年扣非净利润亏损4512.26万元 上年同期亏损4969.09万元 [10] 业务背景 - 公司主要从事工业金属锻件研发、生产和销售 产品覆盖风电、核电、工程机械、石化等行业 [9] - 2024年亏损主因风电行业市场竞争加剧导致产品单价下降及毛利率大幅下滑 [10] - 需计提存货和固定资产减值准备 客户回款周期延长导致信用减值损失增加 [10] 市场表现 - 2025年股价从年初11.5元上涨至39.6元 涨幅接近250% [11] - 实控人选择股价高位时转让控股权可能获得丰厚收益 [11]

控制权变更 - 公司控股股东及实际控制人吴君三筹划控制权变更 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 [1] - 公司股票及可转换公司债券自2025年8月29日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [1] - 可转换公司债券"中陆转债"将停止转股 [1] 股权结构及历史 - 吴君三为公司创始人 自2000年参与公司创立并长期担任董事长职务 [3] - 截至2025年6月底 吴君三持股2257.5万股(占比22.57%) 其子吴剑持股698.9万股(占比6.99%) 父子合计持股29.56% [3] - 上市以来吴君三父子持股数量未发生变化 [4] - 2023年吴君三曾与北京骅泰宇签署股份转让协议但未实施 后因未及时披露被江苏证监局采取行政监管措施 [4] 财务表现 - 营业收入从2020年10.97亿元持续下滑至2024年5.79亿元 [7] - 净利润从2020年1.34亿元持续下降 2023年转亏0.32亿元 2024年亏损扩大至1.54亿元 [7] - 2025年上半年营业收入3.58亿元(同比增长25.27%) 但归母净利润仍亏损4248.99万元 [7] - 亏损主因风电行业竞争加剧导致产品单价下降 毛利率大幅下滑 同时计提资产减值及信用减值损失增加 [7] 行业背景与市场表现 - 公司主营工业金属锻件研发生产 产品覆盖风电 核电 工程机械 石化等行业 [5] - 2025年股价从年初11.5元上涨至39.6元 涨幅接近250% [8] - 业绩持续亏损及股价大幅上涨可能是实控人筹划控制权变更的原因 [8]

公司控制权变更 - 控股股东吴君三筹划控制权变更 可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更 [1] - 公司股票及可转换公司债券自2025年8月29日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [1] - 各方尚未签署协议 正就具体交易方案进行论证和磋商 [3] 财务业绩表现 - 2024年实现营业收入5.79亿元 同比下滑7.36% [2] - 2024年归属于上市公司股东净利润为-1.54亿元 [2] - 2025年上半年实现营收3.58亿元 同比增长25.27% [2] - 2025年上半年归属于上市公司股东净利润为-4248.99万元 [2] 行业背景与业务特点 - 公司成立于2000年 专业从事工业金属锻件研发、生产和销售 [2] - 产品主要应用于风电、核电、工程机械、矿山机械、船舶、电力、石化等多个行业 [2] - 在环锻件领域具有技术优势和生产能力 在行业内积累了一定知名度 [2] - 拥有20多年环锻件经验 产品在核电领域具有行业优势 [3] 业绩承压原因 - 风电行业市场竞争加剧导致产品单价下降 [2] - 产能利用率未达预期水平 [2] - 前期新建项目转为固定资产导致折旧费用提升 [2] - 产品毛利率大幅下滑 [2] 历史控制权变更 - 2023年3月曾与北京骅泰宇科技中心接触并签署系列协议 [4] - 2023年4月至2024年8月期间签署了6份补充协议 [4] - 相关操作未及时披露 直至2025年4月24日才曝光 [4] - 双方已签署《和解协议》解除系列协议 互不承担违约责任 [4] - 控股股东因信披违规被采取责令改正的行政监管措施 [4] 新控制方预期 - 产业资本背景实控人可能带来更多行业资源 对公司业务产生积极影响 [3] - 金融资本背景实控人更关注资产回报率与退出通道 可能推动瘦身和剥离非核心资产 [3] - 新控制方需优先解决公司亏损问题 稳定经营状况 [3]

行业情况 - 2024年风电行业竞争加剧，主机招标价格持续走低，整个供应链受影响，上游零部件环节业绩承压明显 [2] - 目前欧美锻造业技术领先，但锻造产业较少，亚洲是锻造产业重要聚集地，中国锻造行业发展迅速，关键零部件逐步实现国产化 [17] 公司业绩 - 2024年公司营业收入为578,662,643.08元，归属于上市公司股东的净利润为 -153,590,983.03元 [5] - 2024年境外收入占比提升至64% [16] - 2024年研发费用达1845万元 [17] 公司发展前景 - 随着“十四五”可再生能源规划推动海上风电集群化开发，以及老旧机组替换需求释放，同时拓展工程机械、核电等其他领域应用，通过技术领先和多元化布局降低行业周期风险，长期增长可期 [3][4][11] 公司亏损原因 - 行业竞争与成本压力：2024年风电主机招标价格持续走低，公司产品单价下降，叠加前期新建项目转固导致折旧费用增加，毛利率大幅下滑 [5] - 产能利用率不足：市场需求波动导致产能未达预期，固定成本分摊增加，进一步挤压利润 [5] 公司技术优势 - 在行业内率先开展对大型、重型、高性能锻件制造工艺技术的研发和产业化应用，掌握多项关键技术，如大型环锻件控形控性技术等 [8] - 2024年获得实用新型专利3项，累计拥有发明专利57项，实用新型专利49项，还主导起草了两项锻件行业标准 [8] - 研发团队着重针对有色金属锻件开发，提升产品附加值 [17] 公司业务与市场 - 主要从事工业金属锻件的研发、生产和销售，主要产品应用于风电、工程机械、矿山机械等多个行业领域 [12] - 产品得到众多行业客户认可，服务客户包括烟台天成、振江股份等国内知名企业或上市公司，以及蒂森克虏伯、利勃海尔等国际知名企业 [15] - 已取得多国客户的认证，产品主要覆盖欧洲和亚洲市场，未来继续深化与国际客户的战略合作 [7][16] 公司应对策略 - 优化产品结构：2025年深挖市场需求，开发适应新兴应用场景、技术含量更高的产品，淘汰低毛利、低市场竞争力的产品，聚焦优势业务 [13] - 成本控制：加强与供应商战略合作，争取更优惠采购价格，优化生产流程，提高生产效率，合理安排设备使用和维护计划，提高资产使用效率 [14] - 强化应收账款管理：成立专门催收团队，对客户分类管理，采取不同催收策略 [14] - 市场拓展：不局限于风电行业，关注市场动态，调整经营策略 [14] 公司其他情况 - 截至2024年末，暂未有“千乡万村驭风行动”的具体合作进展，当前主要从事大型风电设备的核心部件供应 [11] - 已成为国内工业金属锻件的主要生产企业之一，2022年入选国家级专精特新“小巨人”企业，在市场树立了良好口碑和形象 [18]