中成股份收购中技江苏进军储能领域 - 中成股份拟通过发行股份方式收购中国技术进出口集团持有的中技江苏清洁能源有限公司100%股权 [1] - 中成股份实控人为国务院国资委，现有主营业务包括成套设备出口和工程承包、环境科技、复合材料生产，但近年来营收连年下滑，净利润持续亏损 [1] 中技江苏业务与财务数据 - 中技江苏成立于2021年10月，注册资本6349.57万元，主要从事工商业用户侧储能项目的投资、开发和运营，通过合同能源管理模式为用户提供储能解决方案 [2] - 中技江苏在运营储能电站位于江苏省溧阳市、广东省东莞市、肇庆市、广州市、河南省济源市 [2] - 中技江苏近两年营收分别为1446.55万元和3990万元，净利润分别为149.13万元和1815.92万元 [3] - 中技江苏已承建并运营江苏时代（一期）、时代上汽、江苏时代（二期）、时代广汽、东莞基站等工商业用户侧储能项目，客户主要为大型工商业企业 [3] 收购影响与战略意义 - 收购完成后，中成股份将跨界储能行业，实现储能业务与原有业务统筹并进，向绿色发展领域延伸，打造第二增长曲线 [3] - 收购将改善中成股份的资产规模、营业收入和净利润水平 [3] - 发行股份购买资产的价格确定为11.19元/股，较公司最新收盘价14.31元折价约22% [4] 行业风险 - 工商业用户侧储能行业受电价分时价差影响，电力市场价格波动可能导致电价价差减小，削弱储能项目经济性 [4] - 电价政策变动可能影响中技江苏的收入和投资回报 [4]

公司重组方案 - 公司拟通过发行股份方式购买中技江苏100%股权并募集配套资金，资金用途包括项目建设、补充流动资金及支付中介费用 [1][2] - 交易由通用技术集团主导，构成关联交易但不构成重大资产重组或重组上市 [3] - 标的公司中技江苏2024年营收3990万元（+175.8%）、净利润1815.92万元（+1117.7%），资产总额3.39亿元（+83.9%）[1][7] 战略转型方向 - 公司主营业务将从成套设备出口/工程承包向储能等绿色能源业务延伸，打造第二增长曲线 [1][4] - 标的公司中技江苏专注工商业用户侧储能项目运营，已承建江苏时代、时代广汽等项目，与公司现有业务形成协同 [4] - 交易后公司资产规模及盈利水平将改善，标的公司2024年末所有者权益8478.74万元（+130%）[1][7] 财务表现分析 - 公司2019-2024年扣非净利润连续六年亏损，累计亏损15.14亿元，2025年一季度营收2.49亿元（-47.37%）[1][6] - 截至2025年3月末公司资产负债率88.85%，资产总额22.8亿元，所有者权益仅2.54亿元 [1][8] - 因业绩亏损，公司自2020年起连续五年未分红 [5][7] 交易背景与影响 - 2024年6月中成集团股权划转至通用技术集团，公司成为其间接控股上市平台 [3] - 交易有助于优化业务布局，提升可持续发展能力及资本市场认可度 [8] - 标的公司2023-2024年净利润从149.13万元跃升至1815.92万元，呈现爆发式增长 [7]