行业变革趋势 - 财富管理行业正从以交易为核心的1.0时代和以产品销售为核心的2.0时代，向以成为投资者“账户管家”为核心的3.0时代转型 [6] - 3.0时代的核心是“把对的服务交给对的人”，致力于为投资者提供个性化、有温度的服务，而非单纯推销产品 [6][7] - 行业竞争焦点从喧嚣的产品推销转向深沉、长久的专业陪伴，比拼的是服务的深度与持久性 [11] 公司战略与实践 - 公司通过超过1300个客户标签构建立体化客户画像，画像不仅关注资产规模，更涵盖风险偏好、人生重要时点及投资行为习惯，以实现服务的精准匹配 [7] - 公司提出“三笔钱”生活化资产配置框架，将资金分为应对日常开销的“活钱”、着眼长期增值的“长钱”以及用于特定目标的“专钱”，以通俗方式引导客户进行规划 [8] - 公司服务边界正从单纯的投资顾问，扩展至参与客户购房、教育、养老、传承等人生重大财务决策的长期伙伴 [10] 服务模式与产品 - 针对普通投资者，提供“平安30安心投顾”服务，数据显示该服务已帮助18万持仓客户普遍实现盈利 [9] - 针对高净值客户，提供“平安30私募FOF”等专业工具，其保有规模超过百亿元，客户复购率超过53% [9] - 公司通过“财富学院”等载体，引导客户围绕真实生活需求进行“三笔钱”规划 [10] 科技赋能与运营 - 公司运用7×24小时AI助理随时解答客户问题，并通过智能系统生成清晰的市场分析和持仓报告 [9] - 科技赋能使得量体裁衣式的个性化服务能够同时覆盖超过2500万名客户 [9] - 公司转型需要持续投入科技以提升客户画像精准度，并深度打磨投研能力以创造配置价值 [10]

文章核心观点 - 平安证券作为一家拥有2569万客户基础的券商，正坚定转型，以“炒股、理财并重”的战略，致力于成为客户财富旅程的“专业陪伴者” [1] - 财富管理行业正迈入以“精准匹配+全周期价值创造”为核心的3.0阶段，竞争核心从规模扩张转向价值深耕 [2] - 平安证券通过构建“全维度客户精准运营体系”、“专业创造价值的产品服务矩阵”和“金融科技赋能全流程服务”三大核心举措，打造差异化竞争优势 [2][3] - 公司未来将坚持“集约化、智能化、生态化”的高质量发展路径，深化财富管理转型 [3][4][5] 行业演进与竞争格局 - 中国财富管理行业发展脉络清晰：1.0阶段以“通道服务+产品销售”为核心，2.0阶段转向“投顾服务+资产配置”，当前正迈入3.0阶段——“精准匹配+全周期价值创造” [2] - 3.0阶段的核心逻辑是“把对的服务提供给对的人”，从供给导向的产品推销转向需求导向的价值交付 [2] - 行业竞争核心已从规模扩张转向价值深耕，比拼的是客户需求适配能力、专业投研服务能力和长期价值创造能力 [2] - 当前客户需求呈现“交易与配置并存”的特征：市场震荡时交易需求上升，市场平稳时配置需求凸显 [2] 公司战略与客户运营 - 平安证券的核心定位是“有温度的证券平台服务商” [2] - 公司确立“炒股、理财并重”的战略，全面覆盖场内交易解决方案、普适性券商理财、高净值客户综合财富管理等全场景需求 [2] - 公司通过1300多个行为偏好、风险承受力等多维度标签，为超过2500万客户建立“千人千面”的画像体系，实现从“以产品为中心”到“以客户为中心”的转变 [2] - 2025年，公司场内股票投顾签约规模增长约43%，“平安30”安心投顾、“平安30”私募FOF规模均实现翻倍以上的增长 [2] 产品与服务矩阵 - 在产品端，公司搭建“三笔钱”配置体系：稳健资金适配“固收+”产品，进取资金采用杠铃策略，为超高净值客户提供定制化解决方案 [3] - 在服务端，形成多层次产品图谱：面向普通投资者的“平安30”安心投顾，服务18万持仓客户且普遍实现盈利 [3] - 面向高净值客户的“平安30”私募FOF，保有规模超百亿元，客户复购率达53.73%，留存率达81.15%（数据截至2025年10月31日） [3] - 面向上市公司的“好董伴”平台，已服务上百家企业 [3] 金融科技与智能化赋能 - 金融科技赋能覆盖“投前—投中—投后”全流程服务 [3] - 7×24小时AI助理解决事务性问题与投资建议 [3] - 20余款智能交易工具实现选股、看盘、交易、风控全流程辅助，订单成交率高达93% [3] - ETF智能服务体系通过AI分析市场热点，助力投资决策 [3] - 投顾产品货架系统通过量化分析实现产品与客户的精准匹配，做到“因顾寻客” [3] 未来发展规划 - 公司坚持“集约化、智能化、生态化”的高质量发展路径 [3] - 集约化发展聚焦“高效率、有价值、一致性”的服务标准，通过精细化运营提升客户与员工效能，转向价值驱动增长 [3] - 智能化升级将持续强化AI与大数据的深度应用 [4] - 生态化延伸对内深化投研、投顾、产品的协同联动，对外拓展产业链合作 [5] - 通过“财富学院”等载体，引导客户围绕购房、教育、养老、传承等真实需求做好“四笔钱”规划，培养长期投资理念 [5]

文章核心观点 - 行业正从以产品销售为导向的传统模式，加速向以客户需求为中心、强调投顾能力和专业服务的新模式转型 [2][4] - 交易佣金率下降和公募基金费率改革等挑战，正驱动行业价值重心向增值服务收入倾斜，推动商业模式可持续性发展 [2][7][9] - 机构需通过科技赋能、差异化客群策略和全生命周期客户陪伴，构建专业能力以应对同质化竞争和客户需求变化 [4][8][11] 财富管理理念的转变 - 传统“产品配置为核心”的理念需升级优化，而非颠覆，机构需具备同时满足客户“交易弹性”（追求阿尔法收益）和“产品配置”（追求贝塔收益）两类需求的服务能力 [3] - 核心理念应从产品供给导向转向客户需求导向，关键在于“匹配”，即根据客户投资风格、目标和资金门槛提供差异化方案 [4] - 平台上两类需求并存：场内股票投顾签约增长约41%，投顾服务工具签约增长29%；配置型需求如基金投顾规模增加120%，平安30私募FOF规模增加300% [3] 行业面临的挑战 - 传统牌照红利加速消失：交易佣金率从千分之几降至普遍的万分之几，公募基金费率改革进一步压缩代销收入空间 [7] - 行业同质化竞争加剧：产品货架相似度高，价格成为核心竞争手段，阻碍服务质量和专业能力提升 [7] - 客户需求结构性变革：“Z世代”投资者既要求线上服务便捷性，也渴望线下深度信任关系 [7] - AI与金融科技快速发展：技术应用深度成为差异化竞争关键，需在监管框架内合规有效运用新技术 [7] 公司的战略调整与应对 - 确立“炒股、理财并重”战略：提供从场内交易投顾解决方案、普适性券商理财到高净值客户定制服务的全系列方案 [8] - 坚持“专业创造价值”：为客户提供核心资产地图和“三笔钱”配置体系，例如稳健资金匹配“固收+”产品，进取资金采用杠铃策略 [8] - 科技赋能与场景化服务：基于客户行为偏好、风险承受力等多维度画像，重新定义场景化服务模式 [8] - 推进“ATO一体化”服务体系：整合平台端、远程端、线下端，实现从开户到投资再平衡的全流程闭环陪伴 [11] 公募基金费率改革的影响与应对 - 费率改革对传统代销收入构成压力，但加速了向“以增值服务收入”为核心的模式转型，提升了业务可持续性和专业含金量 [9] - 收入模式从渠道费率依赖转向服务价值收费，通过投顾服务、资产配置建议等创造价值 [10] - 产品供给从单一销售转向组合化、方案化，重点发力买方投顾业务如自主品牌安心投顾和平安30私募FOF体系 [10] - 长远看有利于行业优胜劣汰，推动机构回归投资顾问本源，为具备专业能力的机构创造差异化竞争优势机会 [12] 对政策与行业生态的建议 - 建议完善投顾业务制度框架，在收费标准、服务边界、责任认定及数字化投顾、AI辅助决策等新兴领域提供明确监管指引 [2][13] - 希望进一步丰富投资工具和产品供给，如REITs、养老目标基金、ESG产品、ETF等符合居民财富配置需求的产品 [13] - 呼吁同业通过差异化定位和特色化服务建立竞争优势，加强行业自律共同维护市场秩序 [13]