2025年中国汽车出口业绩回顾 - 2025年1至11月中国汽车出口634.3万辆，同比增长18.7% [1] - 同期新能源汽车出口231.5万辆，同比增长高达102.9% [1] 2026年出口规模与增长预测 - 车百会理事长张永伟预计2026年中国汽车出口有望达到800万辆，其中新能源汽车出口有望达到350万辆 [2] - 中国汽车工业协会预计2026年出口将继续增长但增速放缓 [2] - 摩根士丹利预测2026年中国乘用车出口将达697万辆，欧洲、东南亚、拉美为主要增量市场 [2] - 中信证券、广发证券等机构预测2026年出口量集中在680万至750万辆区间，增速为10%至20% [2] 市场格局与产品结构 - 出口市场形成“新兴市场放量＋发达市场突破”的双轮驱动格局，墨西哥、阿联酋、巴西、菲律宾、英国、比利时等市场持续成为增长主力 [2] - 新能源汽车仍是核心增长引擎，插混和增程车型成为新增长点 [2] - 战略协同成效显著，例如零跑借助与Stellantis集团的战略合作，2025年累计出口达6万辆 [2] 本土化生产布局加速 - 比亚迪匈牙利工厂预计2026年一季度开始试生产，二季度正式投产 [3] - 奇瑞与西班牙Ebro的合资工厂2024年11月投产，2025年推进工序完善与扩产，目标2027年产能5万辆，2029年产能15万辆 [3] - 上汽名爵、长城、奇瑞、比亚迪、长安等中国车企陆续在泰国建厂，并将其作为右舵出口枢纽辐射澳大利亚、新西兰、英国等右舵市场 [3] 供应链与生态出海 - 宁德时代、国轩高科、德赛西威、福耀玻璃等供应链企业同步推进海外布局，建立生产基地乃至研发中心 [3] - 行业逐步构建“整车＋零部件”协同的本土化制造体系，实现从原材料供应到零部件制造、整车组装的全链条本地化 [3] - 本地化运营向纵深延伸，车企针对不同市场需求优化产品配置，并积极构建覆盖销售、售后、充电、金融的全生命周期服务体系 [4] - 海外充电网络布局加速，二手车、汽车订阅等新业务模式逐步落地，形成可持续的海外运营生态 [4] 面临的贸易与合规挑战 - 欧盟本土化要求日趋严苛，对汽车碳排放、电池回收等制定严格标准，并在区域价值含量、技术专利等方面持续加码 [4] - 墨西哥明确自2026年1月1日起，对中国等非自贸协定国家的进口整车加征关税，税率从20%大幅提升至50% [4] 供应链与其他运营风险 - 车规级芯片，尤其是高算力智驾芯片、功率半导体的供需缺口，叠加地缘政治导致的供应链区域化重构，成为核心挑战 [5] - 不同市场的技术标准、消费习惯差异，以及地缘政治带来的政策波动，对全球化运营提出更高要求 [6]

2025年中国汽车出口业绩回顾 - 2025年1至11月，中国汽车出口总量达634.3万辆，同比增长18.7% [2] - 同期新能源汽车出口231.5万辆，同比大幅增长102.9% [2] 2026年出口规模与增长预测 - 车百会理事长张永伟预计，2026年中国汽车出口有望达到800万辆，其中新能源汽车出口有望达到350万辆 [3] - 中国汽车工业协会预计2026年出口将继续增长但增速放缓，同时海外本地化产能将逐步释放 [3] - 摩根士丹利预测2026年中国乘用车出口将达697万辆，欧洲、东南亚、拉美为主要增量市场 [3] - 中信证券、广发证券等机构对2026年出口量的预测集中在680万至750万辆区间，增速为10%至20%，新能源汽车为核心引擎 [3] 市场格局与产品结构 - 市场形成“新兴市场放量+发达市场突破”的双轮驱动格局，墨西哥、阿联酋、巴西、菲律宾、英国、比利时等市场持续成为增长主力 [3] - 新能源汽车仍是核心增长引擎，插电混动和增程式车型成为新增长点 [3] - 战略协同成效显著，例如零跑汽车借助与Stellantis集团的合作，2025年累计出口达6万辆 [3] 本土化生产布局加速 - 比亚迪匈牙利工厂预计2026年一季度试生产，二季度正式投产 [4] - 奇瑞与西班牙Ebro的合资工厂于2024年11月投产，2025年推进工序完善与扩产，目标在2027年产能达5万辆，2029年达15万辆 [4] - 上汽名爵、长城、奇瑞、比亚迪、长安等中国车企陆续在泰国建厂，并将其作为右舵车出口枢纽辐射澳大利亚、新西兰、英国等市场 [4] 供应链与生态出海 - 核心零部件企业同步推进海外布局，如宁德时代、国轩高科、德赛西威、福耀玻璃等在海外建立生产基地乃至研发中心 [4] - 行业致力于构建从原材料供应到零部件制造、整车组装的全链条本地化“整车+零部件”协同制造体系 [4] - 本地化运营向纵深延伸，包括优化产品配置、构建覆盖销售、售后、充电、金融的全生命周期服务体系，并加速海外充电网络布局 [5] - 二手车、汽车订阅等新业务模式逐步落地，形成可持续的海外运营生态，推动产业从全球价值链“参与者”向“主导者”转变 [5] 面临的贸易与合规挑战 - 欧盟本土化要求日趋严苛，对汽车碳排放、电池回收等制定严格标准，并在区域价值含量、技术专利等方面持续加码 [5] - 墨西哥自2026年1月1日起，对中国等非自贸协定国家的进口整车加征关税，税率从20%大幅提升至50% [5] 供应链与其他运营风险 - 车规级芯片，尤其是高算力智驾芯片、功率半导体的供需缺口，叠加地缘政治导致的供应链区域化重构，成为核心挑战 [6] - 不同市场的技术标准、消费习惯差异，以及地缘政治带来的政策波动，对全球化运营提出更高要求 [6]

2024年11月中国乘用车市场核心数据与趋势 - 11月全国乘用车市场零售222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1% [1] - 1-11月累计零售2148.3万辆，同比增长6.1% [1] - 11月乘用车出口60.1万辆，同比增长52.4%，环比增长9.1% [1] - 1-11月累计出口515.1万辆，同比增长17.2% [1] 新能源车渗透率与政策影响 - 11月新能源车在国内乘用车零售中渗透率达59.3%，创历史新高，较去年同期提升7个百分点 [2] - 渗透率提升得益于以旧换新补贴、新能源免征购置税等政策持续发力及消费者接受度提升 [2] - “两新”政策刺激高性价比纯电车型销量，使纯电动汽车销量增速反超插混和增程车型，后两者11月销量出现下滑 [2] - 反内卷策略通过优化促销调控节奏，有效降低行业库存并使成交价格回暖 [2] 厂商表现与品牌格局 - 11月乘用车零售排名：比亚迪30.7万辆位列第一，吉利汽车26.8万辆第二，一汽大众13.8万辆第三 [2] - 奇瑞汽车、长安汽车、上汽通用五菱11月销量均超过10万辆 [2] - 今年国内自主品牌份额占比近七成，德系品牌份额下滑最快 [3] - 自主品牌增量前三为比亚迪、吉利、奇瑞；零跑、小鹏实现翻番式大幅增长，蔚来增长近50%，理想出现下滑 [3] 价格结构与市场份额 - 以旧换新政策是带动价格结构变化主因，大部分省区根据车价提供阶梯式补助 [3] - 通常10万元以下和30万元以上单车补贴价差6000元，低售价车型优惠幅度更大；部分地区对10万元以下车型统一补贴1万元，导致低价格汽车销量增速最快 [3] - 11月国内汽车零售份额中，自主品牌中的新能源车占79.6%，豪华车中的新能源车占38.8%，主流合资品牌中的新能源车渗透率仅8% [3] - 在10万元至15万元价格区间中，自主品牌市占率已近八成 [3] 市场趋势与短期挑战 - 今年年底销量未出现显著季节性增长，不同于以往年底热销 [4] - 主要原因是受置换补贴等政策退坡影响，大部分消费者已提前购车 [4] - 短期来看，内需放缓及随之而来的价格竞争升级等动态，市场可能需要时间来消化 [4] 中长期增长动力与展望 - 中长期来看，技术持续创新、产品结构升级和全球扩张仍是车企增长动力所在 [4] - 在高端市场方面，国内品牌仍有占据更大份额的空间；大众市场方面，海外销售成为盈利增长主要渠道 [4] - 华泰证券认为，2026年汽车市场总量表现或较为稳定，看好国内高端化和新能源车企进军欧洲市场 [4] 海外市场拓展与本地化 - 中国新能源汽车品牌在新兴市场（如东南亚与拉丁美洲）增速快，品牌认知度、口碑及市场份额显著提升 [5] - 2025年上半年，中国新能源汽车在新兴市场已呈现爆发式增长 [5] - 以印尼市场为例，今年1至7月，中国品牌中比亚迪售出16427辆，中国车企在服务、产品适应性、本地化布局等方面正逐步赢得海外消费者信任 [5] - 海外本地化生产已成为中国车企走向全球的必由之路，2025年起加速海外产能落地，从单一产品出口向“本地化生产+全球化服务”转型 [6] - 华泰证券预计，这一趋势将在2026年持续深化，为中国车企全球销量持续增长筑牢基石，推动全球化布局从规模扩张向高质量发展进阶 [6]