英伟达对AI前景的评论 - 英伟达首席财务官反驳“AI泡沫论” 认为新增算力在不断叠加 全球经济正处于向AI所需数据中心基础设施转型的“早期阶段” [1] 宏观经济与市场动态 - 美国三大股指期货小幅上涨 纳指期货涨0.21% 标普500指数期货涨0.23% 道指期货涨0.27% [2] - 欧股主要指数涨跌不一 德国DAX指数涨0.27% 英国富时100指数跌0.16% 法国CAC指数涨0.04% 欧洲斯托克50指数涨0.35% [2] - 据CME“美联储观察”数据 美联储12月降息25个基点的概率为89.2% [2] - 美国SEC连发九封警告函 叫停高杠杆ETF产品发行计划 [2] - 美国感恩节周末在线销售额达442亿美元 同比增长7.7% [2] 科技与半导体行业动态 - 亚马逊推出新一代自研芯片Trainium 3 已在部分数据中心完成部署 [2] - 安森美半导体与英诺赛科达成战略合作协议 共同加速推进氮化镓产业生态建设 [2] - 微芯科技上调第三财季净销售额和每股收益指引 期内预订表现强劲 [2] - 迈威尔科技第三财季业绩超预期 并宣布收购芯片初创公司Celestial AI [2] 消费电子与硬件 - 市场研究公司IDC预计 今年iPhone出货量将增长6.1%至2.47亿部 创新高 [2] - 特斯拉擎天柱团队发布一段“擎天柱”人形机器人跑步的短视频 [2] - 理想AI眼镜Livis正式发布 重量仅36g 续航达18小时 售价1999元起 [2] 软件与互联网服务 - 阿里千问App位列全球AI应用增速榜第一名 月活增速高达149.03% [2] - CrowdStrike第三财季订阅收入同比增长21% 并上调全年业绩指引 [2] - Okta第三财季业绩超预期并上调2026财年业绩指引 网络安全工具需求上升 [2] - Pure Storage第三财季营业利润达到创纪录的1.96亿美元 并上调全年收入指引 [2] 传统行业与公司新闻 - 甲骨文五年期信用违约掉期跃升至约1.28个百分点 达金融危机以来最高水平 [2] - 淡水河谷下调2026年铁矿石产量预期 介于3.35亿至3.45亿吨 [2] - 康卡斯特据报再提收购要约 拟将旗下NBC与华纳兄弟探索频道合并 [2] - 梅西百货第三季度净销售额47.1亿美元 经调整后每股收益9美分 均超预期 [2]

行业订单与商业化进展 - 优必选获得全球人形机器人最大单一合同 金额达2.5亿元 [1] - 智元机器人和宇树科技中标中国移动人形机器人代工项目 总金额1.24亿元 [1] - 宇树科技创始人预测全球人形机器人出货量未来几年每年翻一番 潜在2-3年内达年出货数十万至百万台 [2] 资本投入与市场前景 - 2025年上半年中国人形机器人行业发生87起融资事件 披露金额约109亿元 [3] - 智元机器人斥资21亿元收购上市公司实现曲线上市 宇树科技以120亿元估值启动上市辅导 [4] - 摩根士丹利预测2050年人形机器人市场规模超5万亿美元 年复合增速超50% [4] 技术应用与产业定位 - 人形机器人应用场景从单一向多元领域扩展 包括生产制造 家政服务 仓储物流 边防海防 教育医疗等 [4] - 优必选WalkerS2工业机器人实现3分钟自主换电 7×24小时作业 完成高难度工业动作 [4] - 特斯拉创始人声称公司未来约80%价值将来自人形机器人Optimus [4] 中国产业优势与政策支持 - 中国机器人专利申请量占全球总量2/3 全球百强人形机器人企业中中国企业占比超1/3 [5] - 工信部提出2027年人形机器人综合实力达世界先进水平 国务院意见明确大力发展智能机器人 [5] - 中国连续12年保持全球最大工业机器人市场地位 完备工业体系助力技术快速量产化 [5] 行业发展阶段与历史对标 - 行业正从实验室原型向工厂生产力转化 从资本概念向真实订单落地演进 [6] - 发展路径有望复制新能源汽车成功经验 形成技术 资本与产业合力推动新产业时代 [6]

MIM技术概述 - MIM(金属注射成形)是一种结合粉末冶金与塑料注射成型的技术，能高效生产高精度、异形金属零件 [1] - 该技术通过将金属粉末与有机粘结剂混合形成可注射喂料，再通过注射成形工艺制造复杂金属零件 [1] - 具备大批量、高效率成形特点，可生产高精度、高强度、高耐磨、高耐腐蚀、高复杂形状的金属零件且成本较低 [1] - 是国家重点支持的高新技术领域之一 [1] MIM技术近期关注原因 - 特斯拉人形机器人项目推进是主要驱动因素，特斯拉Q2业绩会披露擎天柱(Optimus)3个月内推出原型机、2026年初量产的时间线 [1] - 特斯拉对机器人电机技术改型将缩小电机体积，同步调整减速器、丝杠等部件，大幅提升对复杂精密结构件的需求 [1] - MIM技术可有效替代传统金属加工工艺，实现更高精度、更复杂结构成型，适配大规模量产需求，匹配特斯拉Optimus Gen3及后续机型要求 [2] MIM技术应用前景 - 人形机器人、AI终端设备、智能穿戴设备、高端消费电子、高端制造等行业快速发展推动高精度、高复杂性零件需求增加 [2] - 中国已成为最大MIM市场，当前主要应用于消费电子，未来在上述领域需求高增下或迎来蓝海市场 [2] - 全球粉末冶金市场规模2024年达426亿美元，预计2030年跃升至720亿美元，年复合增长率超9.5% [2] MIM概念股梳理 - 统联精密(688210 SH)：深耕MIM工艺推进智能化生产，同时开拓CNC、激光切割等非MIM生产工艺 [2] - 东睦股份(600114 SH)：国内粉末冶金平台龙头，MIM受益折叠屏铰链景气传导，深度布局机器人赛道 [3] - 美湖股份(603319 SH)：控股子公司苏州莱特从事粉末冶金、MIM技术研发，主要客户包括特斯拉和博格华纳 [3] - 明阳科技(837663 BJ)：专注高性能、高强度、高精度、高难度形状复杂零部件研发生产 [3]