教育行业并购潮 - 2025年上半年中国教育行业资本动作频繁，跨界巨头、高教资本、职教集团纷纷出手掀起新一轮并购潮 [1] - 并购案例包括翰擘科技5.02亿元收购特驱五月花、孩子王高溢价并购乐友国际、传智教育控股优优汇联、奇瑞汽车15.75亿元入局鸿合科技等 [1] - 资本动作背后体现对教育行业未来价值的深度判断和传统企业通过教育赋能产业升级的战略意图 [1] 翰擘科技收购特驱五月花 - 翰擘科技以5.025亿元收购特驱五月花100%股权，间接获得世纪鼎利17.57%表决权 [2] - 特驱五月花原持有世纪鼎利9.18%股份并受托行使8.40%股份表决权 [2] - 翰擘科技成立于2023年，业务覆盖技术咨询、软硬件研发、云计算等领域，背后股东包括深圳翰潮资本 [3] 世纪鼎利业务布局 - 世纪鼎利创立于2001年，2010年创业板上市，主营业务包括通信网络优化、5G工程服务、教育信息化等 [3] - 近年来拓展智能教育设备、在线学习平台等业务，形成"通信+教育"双轮驱动格局 [3] - 新实控人将支持公司在智能教育、职业教育及海外业务等方面转型升级 [3] 孩子王收购乐友国际 - 孩子王完成对乐友国际100%控股，2023年以10.4亿元收购65%股权，2025年完成剩余35%股权收购 [4][6] - 收购溢价227.9%，乐友国际估值16.1亿元，形成7.8亿元商誉 [6] - 乐友国际承诺2023-2025年税后净利润分别不低于8106万元、1亿元、1.2亿元 [6] 传智教育收购优优汇联 - 传智教育以1.06亿元控股优优汇联51%股份，进军跨境电商人才培训领域 [7] - 优优汇联成立于2014年，专注国际化职业人才培养 [7] - 2025年1月传智教育还以1530万新加坡元收购新加坡辅仁控股51%股份 [7] 奇瑞汽车收购鸿合科技 - 奇瑞汽车旗下瑞丞基金拟15.75亿元收购鸿合科技25%股份，创2025年单宗并购金额之最 [8] - 鸿合科技成立于1996年，是智慧教育整体解决方案提供商，业务覆盖全球100多个国家和地区 [8][9] - 奇瑞2024年已与合肥经济技术职业学院共建产业学院，此次收购旨在打通"教育+产业链延伸" [9] 行业趋势分析 - 教育行业从"内容驱动"转向"系统能力驱动"，具备实体产业基础的企业开始介入教育赛道 [9] - 未来教育版图竞争将围绕资源整合力、产业理解力与系统协同能力展开 [11] - "教育+"产业思维和协同逻辑成为行业重构的核心驱动力 [11]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行A股3,200万股，发行价23.58元/股，募集资金总额7.5456亿元，扣除发行费用后净额6.8586亿元 [1] - 截至2023年底累计投入募投项目2.8564亿元，未使用金额4.3847亿元（含利息收入） [2] - 2024年新增投入2.8499亿元，其中收购鸿通科技股权支出1.8010亿元，泰国工厂产能提升计划支出0.7729亿元 [3] - 截至2024年底累计投入募投项目5.7063亿元，未使用金额1.5855亿元（含利息及汇率影响） [3] 募集资金使用与管理 - 公司制定《募集资金管理及使用制度》，设立专户存储并签订三方/四方监管协议 [4][5] - 2024年使用3亿元闲置募集资金进行现金管理，投资保本型理财产品，期末余额0.8140亿元（含大额存单0.47亿元） [6][16] - 终止"智能交互显示设备自动化生产基地建设项目"，将剩余募集资金0.8065亿元永久补充流动资金 [14] 募投项目变更情况 - 2023年变更1.8010亿元募集资金用途，用于收购鸿通科技60%股权 [18] - 2024年变更1.5495亿元募集资金用途，增资鸿通科技用于泰国工厂产能提升计划 [19] - 两次变更均经董事会、股东大会审议通过，符合公司战略布局 [8][19] 财务与运营动态 - 2024年计提资产减值损失0.3311亿元，影响利润总额 [36][42] - 核销无法收回的其他应收款5.6411万元（已全额计提坏账） [40][41] - 2025年Q1新设泰国及欧洲子公司，拓展海外业务 [33] 资金使用效率 - 募投项目累计投入占比达83.2%（5.7063亿元/6.8586亿元） [3] - 闲置资金通过现金管理实现增值，2024年专户利息收入累计0.4422亿元 [3][6] - 变更后的资金投向聚焦车载显示及海外产能，契合新能源汽车市场机遇 [19]