业务结构 - 公司业务及产品主要包括智能家电电控产品、电源产品、新能源及轨道交通部件、工业自动化、智能装备、精密连接六大类[1] - 公司目前有适配工业焊接机器人的数字化焊接电源相关产品[1] 服务模式 - 持续为国内外各行业大客户提供电力电子部件与系统ODM/JDM服务[1] 战略方向 - 公司所提供的电力电子部件与系统解决方案产品在众多行业及领域皆可应用[1] - 公司会积极跟进未来行业发展动向 不断优化调整业务布局与战略[1]

业务范围 - 公司业务及产品主要包括智能家电电控产品、电源产品、新能源及轨道交通部件、工业自动化、智能装备、精密连接六大类 [1] - 公司所提供的电力电子部件与系统解决方案产品在众多行业及领域皆可应用 [1] - 公司目前有适配工业焊接机器人的数字化焊接电源相关产品 [1] 服务模式 - 公司持续为国内外各行业大客户提供电力电子部件与系统ODM/JDM服务 [1] 战略方向 - 公司会积极跟进未来行业发展动向 不断优化调整业务布局与战略 [1]

股价表现 - 9月15日股价上涨5.62%至88.00元/股 成交额34.26亿元 换手率9.03% 总市值481.97亿元 [1] - 连续3天累计涨幅达16.27% [1] 公司业务结构 - 主营业务收入构成：智能家电电控产品45.92% 电源产品24.77% 新能源及轨道交通部件10.87% 工业自动化8.32% 智能装备5.09% 精密连接4.37% [1] - 公司位于广东省深圳市 成立于2003年7月29日 2017年3月6日上市 [1] 基金持仓动态 - 国泰中证全指家用电器ETF（159996）二季度减持30.43万股 当前持有73.12万股 占基金净值3.01% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈342.21万元 三日累计浮盈852.59万元 [2] - 基金规模12.2亿元 今年以来收益12.41% 近一年收益42.98% 成立以来收益49.84% [2] 基金经理信息 - 基金经理苗梦羽累计任职3年354天 管理规模47.04亿元 任职期间最佳回报56.01% 最差回报-30.9% [2]

公司股价表现 - 麦格米特股价下跌5.07%至74.40元/股 成交额20.30亿元 换手率5.71% 总市值407.48亿元 [1] 公司主营业务构成 - 智能家电电控产品占比45.92% 电源产品占比24.77% 新能源及轨道交通部件占比10.87% 工业自动化占比8.32% 智能装备占比5.09% 精密连接占比4.37% 其他业务占比0.66% [1] 机构持股情况 - 南方中证500ETF新进十大流通股东 持股647.48万股 占流通股比例1.42% 当日浮亏约2570.48万元 [2] - 该ETF最新规模1134.38亿元 今年以来收益21.5% 近一年收益51.34% 成立以来收益130.54% [2] 基金经理信息 - 南方中证500ETF基金经理罗文杰任职12年139天 管理规模1389.99亿元 任职期间最佳回报141.73% 最差回报-47.6% [3]

股价表现 - 9月2日股价下跌5.13%至85.20元/股 成交额8.11亿元 换手率2.06% 总市值466.63亿元 [1] 主营业务构成 - 智能家电电控产品占比45.92% 电源产品占比24.77% 新能源及轨道交通部件占比10.87% 工业自动化占比8.32% 智能装备占比5.09% 精密连接占比4.37% 其他业务占比0.66% [1] 基金持仓变动 - 嘉实中证全指家用电器指数发起式A二季度减持1000股 当前持有1.09万股 占基金净值比例2.88% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约5.02万元 最新规模1321.64万元 [2] 基金业绩表现 - 嘉实中证全指家用电器指数发起式A今年以来收益12.09% 近一年收益34.04% 成立以来收益31.01% [2] - 基金经理刘珈吟任职期间最佳回报179.64% 最差回报-31.37% 管理总规模2026.06亿元 [3]

核心财务表现 - 报告期内公司营业收入持续增长，分别为547,775.86万元、675,424.12万元、817,248.64万元和231,633.54万元，同比增速达23.30%、21.00%和26.51% [1][4] - 净利润呈现波动，分别为47,938.88万元、62,511.20万元、45,869.07万元和11,503.10万元，最近一期同比下降18.39% [1][4] - 扣非归母净利润分别为25,572.42万元、35,549.67万元、36,640.00万元和10,200.00万元（2025年1-3月为估算值） [1][4] - 综合毛利率保持相对稳定，分别为23.76%、24.72%、25.17%和22.95% [1][4] 业务板块分析 - 智能家电电控产品毛利率保持在24.25%-25.28%区间，高于同行业可比公司，主要因产品以变频家电功率转换器为主且包含高毛利的智能卫浴产品 [1][4] - 新能源汽车及轨道交通产品毛利率为21.15%-22.74%，高于部分同行，因产品聚焦电控等核心电力电子部件 [1][4] - 智能装备产品毛利率波动较大（27.74%-39.39%），因数字化智能焊机销售占比超70%且属于焊接成套设备关键组成部分 [1][4] - 电源产品毛利率持续提升，从21.98%增长至25.40%，因技术实力增强和市场地位提升 [1][4] 研发投入与费用结构 - 研发投入强度持续保持高位，研发费用率分别为11.55%、11.41%、12.04%和10.91%，远高于同行业可比公司 [1][4] - 期间费用率分别为18.73%、19.44%、20.17%和17.50%，研发投入压制了短期净利润表现 [1][4] - 高强度研发推动了六大业务领域收入增长和技术实力提升，但新产品市场导入周期长导致短期利润承压 [1][4] 原材料与产品价格 - 主要原材料（半导体、磁性件、被动件）采购价格呈现下降趋势，因上游行业供过于求且国产化替代率提升 [1][4] - 部分产品销售价格出现下滑，如产品类别1下降4.61%、产品类别2下降11.58%、产品类别3下降39.27%，主要受市场竞争和产品结构变化影响 [1][4] 境外业务发展 - 外销收入持续增长，分别为169,489.35万元、194,408.16万元（2023年）、215,000万元（2024年估算）和65,000万元（2025年1-3月估算） [1][4] - 公司实施"加速海外布局"战略，海外市场增速明显，2024年首次位列全球OEM/嵌入式电源销量TOP3 [1][4] 资产与现金流状况 - 存货中委托加工物资余额较2024年底增加6,629.45万元，达14,185.03万元，主要因增加非核心工序委外规模 [1][4] - 经营活动现金流净额波动较大，分别为-2,074.36万元、30,992.96万元、13,769.40万元和32,615.37万元，与提前备货和客户回款较慢有关 [1][4] - 在建工程余额持续增长，从35,248.18万元增至66,398.26万元，主要为募投项目和自建厂房投入 [1][4] 行业政策环境 - 所处行业受到多项国家政策支持，包括新型储能、新能源汽车、工业互联网、智能家居等领域的发展规划 [1][4] - 政策鼓励电气自动化技术在制造业智能化转型中的应用，为行业发展提供了良好的宏观环境 [1][4]

公司财务表现 - 报告期各期营业收入分别为547,775.86万元、675,424.12万元、817,248.64万元和231,633.54万元，呈现持续增长态势，2025年1-3月同比增长26.51% [1][27][28] - 净利润分别为47,938.88万元、62,511.20万元、45,869.07万元和11,503.10万元，2024年同比下降26.62%，2025年1-3月同比下降18.39% [1][21][29] - 扣非归母净利润分别为25,572.42万元、35,549.67万元、36,640.00万元和9,800.00万元（2024年同比仅增长3.07%） [1][22][30] - 综合毛利率分别为23.76%、24.72%、25.17%和22.95%，2025年1-3月同比下降2.95个百分点 [21][27][28] 业务板块分析 - 智能家电电控产品毛利率保持较高水平，2022-2024年分别为24.25%、25.28%和25.05%，高于同行业可比公司 [31] - 新能源汽车及轨道交通产品毛利率2022-2024年分别为21.15%、22.74%和21.62%，高于汇川技术和英威腾等同行 [32] - 智能装备产品毛利率2022-2024年分别为32.39%、27.74%和37.59%，主要产品数字化智能焊机占比超70% [33] - 电源产品2024年首次位列MTC OEM/嵌入式电源全球销量TOP3，仅次于台达电子和光宝科技 [7] 研发投入与战略 - 研发费用率持续保持高位，2022-2025年1-3月分别为11.55%、11.41%、12.04%和10.91% [21][29][30] - 研发投入强度远高于同行业可比公司，和而泰研发费用率约7%，拓邦股份约8% [22] - 高强度研发投入压制短期净利润，但为中长期成长奠定基础，特别是在新能源汽车、光储充、AI服务器等新领域 [22][30] 客户与市场地位 - 前五大客户销售占比稳定，不存在依赖少数客户情形，与各行业头部客户建立长期合作关系 [11] - 主要客户包括松下空调、VOLTAS、大金空调、海尔、飞利浦、GE医疗、思科、宁德时代、北汽新能源、吉利汽车等知名企业 [8][9] - 在智能卫浴领域提供一站式解决方案，智能采油电潜螺杆泵设备约占国内85%市场份额 [10] 原材料与产品价格 - 主要原材料半导体、磁性件和被动件采购价格呈现不同幅度下滑，供给端充足 [24] - 产品价格受市场竞争和产品结构影响，2024年产品类别1、2、3销售单价均有下降 [25] - 新能源乘用车相关产品销售收入占比快速增加，拉低整体毛利率水平 [28] 行业政策环境 - 所处行业获得多项国家政策支持，包括新型储能、新能源汽车、工业互联网、智能家居等重点领域 [12][13][14] - 政策鼓励电气自动化技术推动制造业向高效、绿色、智能化转型，构建自主可控产业链 [12] - 智能家电、新能源充电基础设施、算力网络等细分领域均受到政策明确支持 [15][16] 同行业比较 - 同行业公司普遍出现收入增长而净利润未同步增长的情况，如和而泰2023年收入增25.85%但扣非净利降21.83% [19][21] - 汇川技术2024年收入增21.77%但净利润降8.99%，主要因毛利率下滑 [21] - 公司毛利率水平与同行业对比存在差异，主要因产品结构和细分市场侧重不同 [31][32][33]

根据提供的法律意见书内容，以下是深圳麦格米特电气股份有限公司相关情况的总结： 核心观点 - 公司正进行向特定对象发行股票，律师事务所就审核问询函中的事项进行了补充核查，主要涉及业务推广费、关联交易及未决诉讼等关键问题，并认为相关事项合法合规，不会对本次发行构成实质性障碍 [1][2][8][13][37] 财务表现与运营 - 报告期内公司营业收入呈现增长趋势，但净利润及扣非归母净利润未同步增长或有所下降，最近一期净利润同比下降18.39% [3] - 公司主营业务毛利率在报告期内保持相对稳定，智能家电电控、新能源汽车及轨道交通产品和智能装备产品毛利率高于同行业可比公司 [3] - 经营活动产生的现金流量净额存在波动，主要原因为根据在手订单提前备货导致购买原材料支付现金增加，以及部分客户回款较慢致使应收账款余额增加 [3] - 报告期各期末，公司在建工程余额持续增长，主要为前次募投建设项目和自筹资金建设的多个生产基地项目 [4] 业务推广与销售模式 - 销售费用中的业务推广费主要包括专业展会费用、线上推广费和其他零星支出，报告期内金额分别为809.71万元、1,054.70万元、1,504.35万元和317.23万元，占销售费用比例约4% [8] - 业务推广具体模式以线下行业展会（如德国埃森展、上海工博会等）和线上平台推广为主，符合其以直销为主的销售模式 [9][10] - 经核查，报告期内公司不存在不正当竞争、商业贿赂等违法违规情形，其工作人员也未因商业贿赂被立案调查、处罚或媒体报道 [11][12] 关联交易 - 报告期内公司与14家关联方同时存在采购与销售，但交易金额占比均较低，主要关联方为安徽麦格米特、厦门融技和重庆森亚特 [13][18] - 关联交易具有商业实质和合理性，交易价格经比对非关联方价格，被认定为公允 [14][20][22][25][26][28][30] - 公司已制定《关联交易管理制度》，报告期内关联交易均履行了必要的决策和信息披露程序 [31][32][33] 未决诉讼 - 公司及其子公司存在3宗作为被告的未决重大诉讼仲裁案件，涉案金额均在1,000万元以上 [4][37][38][40] - 公司已根据案件进展及会计准则要求，对部分案件计提了预计负债，目前评估认为这些诉讼不会对公司的业务开展、持续经营及偿债能力产生重大不利影响 [41][43][44] 募投项目 - 本次向特定对象发行股票拟募集资金不超过266,301.06万元，用于四个主要项目和补充流动资金 [49] - 项目包括全球研发中心扩展、长沙智能产业中心二期、泰国生产基地二期以及株洲基地扩展项目，旨在扩大产能、增强研发能力和进行全球化布局 [50][51]

公司基本情况 - 公司全称为深圳麦格米特电气股份有限公司 英文名称为Shenzhen Megmeet Electrical Co Ltd 股票代码为002851 SZ 于2017年3月6日在深圳证券交易所上市 [2] - 公司法定代表人为童永胜 注册资本为54,568.8547万元人民币 注册地址位于深圳市南山区高新区北区朗山路13号清华紫光科技园5层 [2][5] - 公司主营业务是以电力电子及相关控制技术为基础的电气自动化 专注于电能的转换 自动化控制和应用 产品涵盖智能家电电控 电源产品 新能源及轨道交通部件 工业自动化 智能装备和精密连接等领域 [3] 主营业务与技术平台 - 公司产品广泛应用于家用及商业显示 变频家电 智能卫浴 医疗 通信 数据中心 可再生能源应用 新能源汽车 轨道交通 工业自动化 智能生产装备 精密连接组件等众多行业 [3] - 公司成功构建了功率变换硬件技术平台 数字化电源控制技术平台 自动化控制与通讯软件等技术平台 并继续向机电一体化和热管理集成方向拓展 [3] 财务数据与经营表现 - 截至2025年3月31日 公司资产总额为1,190,098.12万元 归属于母公司所有者权益为623,270.00万元 资产负债率（合并）为47.58% [4] - 2025年1-3月公司营业收入为231,633.54万元 净利润为11,503.10万元 归属于母公司所有者的净利润为11,503.10万元 基本每股收益为0.20元 [4] - 2024年度公司营业收入为817,248.64万元 同比增长21.00% 归属于母公司所有者的净利润为45,869.07万元 同比下降26.65% [4][15] - 报告期内公司研发投入占营业收入的比例保持在10%以上 2024年为12.04% [4][6] 本次发行方案概述 - 本次向特定对象发行股票种类为人民币普通股（A股） 每股面值1.00元 发行数量不超过163,694,084股（不超过发行前总股本的30%） [24][26] - 发行对象为包括控股股东童永胜在内的不超过35名特定投资者 童永胜拟以现金认购3,000-10,000万元 且发行后其与一致行动人持股比例不超过30% [27][28] - 发行价格不低于发行期首日前20个交易日股票交易均价的80% 童永胜认购的股票锁定期18个月 其他投资者锁定期6个月 [25][28] - 募集资金总额不超过266,301.06万元 拟用于全球研发中心扩展 长沙智能产业中心二期 泰国生产基地二期 株洲基地扩展三期项目及补充流动资金 [29] 募集资金投资项目 - 麦格米特全球研发中心扩展项目智能电源及电控研发测试中心建设项目投资总额18,827.04万元 拟投入募集资金12,794.04万元 [46] - 长沙智能产业中心二期项目投资总额82,848.18万元 拟投入募集资金79,444.60万元 主要用于土地 工程建设和设备投资 [46] - 泰国生产基地（二期）建设项目投资总额83,563.38万元 拟投入募集资金80,476.60万元 [46] - 麦格米特株洲基地扩展项目（三期）投资总额17,818.97万元 拟投入募集资金16,585.82万元 [46] - 补充流动资金项目拟投入募集资金77,000.00万元 [46] 产能与市场预期 - 本次募投项目达产后预计将形成电源产品543.60万PCS/年 新能源汽车驱动总成30万台/年 工业变频器30万台/年 伺服驱动器50万台/年等新增产能 [19] - 达产年预计新增收入603,331.86万元 以产品销售收入计量的公司产能年复合增长率为11.74% [19] - 公司近三年营收增长率为22.14% 产能增长较为平缓 [19] 行业地位与竞争优势 - 公司系国内知名的智能家电电控产品 电源产品 新能源及轨道交通部件 工业自动化 智能装备 精密连接领域供应商 [3] - 公司致力于成为全球一流的电气控制与节能领域的方案提供者 通过技术平台的交叉应用完成了在各个领域的多样化产品布局 [3]

公司基本情况 - 深圳麦格米特电气股份有限公司成立于2010年9月9日，注册地位于深圳市南山区高新区北区朗山路13号清华紫光科技园，法定代表人为童永胜 [1] - 公司注册资本为人民币54,562.5047万元，总股本为54,562.5047万股，每股面值人民币1元，其中有限售条件流通股份A股8,913.9040万股 [1] - 2017年2月公司首次公开发行A股4,450万股，发行后总股本变更为17,772.5147万股 [1] 股本变动情况 - 2017年9月实施限制性股票激励计划增加股本294.1万股，总股本变更为18,066.6147万股 [2] - 2018年9月向42位自然人发行A股4,197.2884万股，总股本增至31,297.2104万股 [3] - 2020年"麦米转债"累计转股3,244.9828万股，总股本增至50,190.7534万股 [4] - 2022年"麦米转2"累计转股2,331股，截至2023年底总股本为49,757.1674万股 [4] - 2023年股票期权行权增加股本553.1874万股，回购注销85.2300万股，2024年底总股本达54,562.5047万股 [4] 组织架构与经营范围 - 公司建立了规范的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会及经营管理层，董事会下设四个专门委员会 [5] - 公司属电气机械和器材制造业，主要产品包括智能家电电控产品、电源产品、新能源及轨道交通部件、工业自动化产品等 [5] - 经营范围涵盖电力电子产品、电气产品、机电一体化设备的研发、设计、生产和销售 [5] 会计政策与财务报告 - 公司以持续经营为基础编制财务报表，遵循企业会计准则和中国证监会相关规定 [6] - 会计年度为公历1月1日至12月31日，记账本位币为人民币，境外子公司采用当地货币记账后折算为人民币 [7] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类 [20][22][23] - 应收账款按账龄组合和关联方组合划分，单项金额超过1,000万元的款项作为重要标准 [36] 长期股权投资 - 对子公司采用成本法核算，对联营企业和合营企业采用权益法核算 [53][54] - 权益法下初始投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额计入当期损益 [55] - 处置长期股权投资时，账面价值与实际取得价款的差额计入当期损益 [57]