IPO进程与募资计划 - 公司主板IPO于2025年6月21日获得受理并于7月4日进入问询阶段[1] - 公司拟募集资金约15.94亿元[1] - 深交所官网于11月19日显示公司披露了首轮审核问询函回复[1] 主营业务与产品 - 公司主营业务为电连接产品的研发、生产和销售[1] - 主要产品系列包括硬连接、柔性连接、触头组件、叠层母排和CCS等[1] - 公司产品还包括同步分解器等[1] 审核问询关注点 - 首轮审核问询函中追问了公司行业及业务模式问题[1] - 首轮审核问询函中追问了同业竞争与关联交易问题[1]

公司业务与财务表现 - 公司主营业务为电连接产品及同步分解器的研发、生产和销售 [2] - 2022至2024年营业收入从14.37亿元增长至23.90亿元，复合年增长率达29% [2] - 同期扣非净利润从1.14亿元增至2.71亿元，三年增长1.4倍 [2] - 2025年上半年主营业务毛利率为21.78%，较2024年的25.12%有所下降 [3] - 来自新能源汽车领域的主营业务收入占比从2022年的26.36%提升至2024年的38.32% [4] 核心产品市场与价格 - 同步分解器平均销售单价从2022年的29.60元/件降至2024年的17.93元/件 [3] - 同步分解器毛利率从2022年的61.14%降至2024年的50.69% [3] - 2025年下半年向比亚迪销售的同步分解器降价，预计将导致该产品平均售价大幅下降 [3] - 硬连接、柔性连接、触头组件等产品2025年上半年产能利用率已饱和 [7] - CCS产品产能利用率波动较大，从2023年的108.06%降至2024年的63.06%，2025年上半年又升至109.34% [7] 财务状况与风险 - 应收账款账面净额从2022年的5.17亿元增至2025年上半年的10.42亿元，占流动资产比重约49% [5] - 账龄在1年以内的应收账款余额占比超过95% [5] - 因客户威马汽车经营困难，公司2022年对其772.32万元应收账款全额计提坏账准备 [5] - 外销收入占比从2022年的15.71%提升至2024年的18.08%，主要市场为欧洲、亚洲和北美洲 [5] 公司治理与关联交易 - 发行前实际控制人及其一致行动人控制公司85.51%的表决权，发行后比例为64.13% [8] - 2022年至2024年向关联方同大永利采购金额分别为3835.97万元、3503.66万元、3422.76万元 [6] - 同期向武进洛阳采购金额分别为1277.34万元、1366.64万元、314.15万元 [6] - 公司及其子公司报告期内受到6项行政处罚，涉及统计、消防、环保等领域 [6] 募投项目与产能规划 - 本次IPO拟募资15.94亿元，用于电连接株洲基地、无锡和北京生产基地智能化建设及研发中心项目 [7] - 公司表示已合理规划募投项目产能释放进度，具备消化新增产能的能力 [7] - 同步分解器定子产品2025年上半年产能利用率为62.12% [7]

公司近期动态 - 公司于2025年11月14日召开第二届第十四次董事会会议，审议了关于调整第二届董事会专门委员会委员的议案等文件 [1] - 截至发稿，公司市值为43亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于真空收纳袋，占比41.98% [1] - 柔性连接产品收入占比22.65%，为公司第二大收入来源 [1] - 家居生活类产品收入占比16.14% [1] - 安全防护和户外用品收入占比分别为8.19%和5.35% [1]

公司近期动态 - 公司将于2025年11月11日接受中泰证券调研 公司高管团队将参与接待并回答投资者问题 [1] - 截至发稿时公司市值为42亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入中真空收纳袋占比最高为41.98% [1] - 柔性连接业务为第二大收入来源占比22.65% [1] - 家居生活业务收入占比为16.14% [1] - 安全防护与户外用品业务收入占比分别为8.19%和5.35% [1]

公司运营 - 公司第二届第十三次董事会会议于2025年10月28日以现场和电子通信相结合的方式召开 [1] - 会议审议了《关于公司<2025年第三季度报告>的议案》等文件 [1] 公司财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：真空收纳袋占比41.98%，柔性连接占比22.65%，家居生活占比16.14%，安全防护占比8.19%，户外用品占比5.35% [1] 市场环境 - A股突破4000点 [1] - 市场经历十年沉寂后终迎爆发 [1] - 科技主线重塑市场格局 [1] - 市场开启"慢牛"新格局 [1]

公司业务结构 - 2025年上半年真空收纳袋业务收入占比41.98%成为最大收入来源 [1] - 柔性连接业务收入占比22.65%位居第二 [1] - 家居生活业务收入占比16.14%位列第三大业务板块 [1] - 安全防护业务收入占比8.19% [1] - 户外用品业务收入占比5.35% [1] 投资者关系活动 - 公司于2025年9月22日接受华安证券调研 [1] - 董事会秘书聂琴参与接待并回答投资者问题 [1] 基础信息 - 公司证券代码SZ 301595 [1] - 当前收盘价40.43元 [1]

公司业务结构 - 2025年1至6月份真空收纳袋业务收入占比41.98% [1] - 柔性连接业务收入占比22.65% [1] - 家居生活业务收入占比16.14% [1] - 安全防护业务收入占比8.19% [1] - 户外用品业务收入占比5.35% [1] 公司市值与投资者关系 - 当前市值45亿元 [1] - 2025年8月29日接受申万宏源证券等机构调研 [1] - 公司董事长兼总经理石正兵参与接待 [1] 行业动态 - 西南地区举办下半年国内首个A级车展 [1] - 车展涵盖近120个品牌及1600辆展车 [1] - 新能源领域被视为市场格局变革的"第三极" [1]

上市进展 - 公司深交所主板上市审核状态变更为"已问询"，拟募资15.9374亿元，中泰证券为保荐机构 [1] 主营业务 - 公司主营硬连接、柔性连接、触头组件、叠层母排和CCS等系列化电连接产品及同步分解器的研发、生产和销售 [1] - 公司致力于为全球客户提供高性能电连接产品及个性化解决方案，使电连接更安全、可靠、绿色、智能 [1] - 应用领域从电力电工、轨道交通拓展至新能源汽车、风光储(风电、光伏、储能)等新兴行业 [1] 客户结构 - 电力电工领域客户包括西门子、施耐德、ABB、日立能源、GE等 [2] - 新能源汽车领域客户包括比亚迪、斯特兰蒂斯、零跑汽车、中创新航、欣旺达、蜂巢能源、孚能科技等 [2] - 风光储领域客户包括金风科技、明阳智能、维谛技术、阳光电源、索英电气、奇点能源、台达电子等 [2] - 轨道交通领域客户包括中国中车、西屋制动、阿尔斯通等 [2] - 客户均为行业头部企业或世界500强企业 [2] 市场地位 - 获得西门子"优秀供应商""战略供应商"、施耐德"卓越提升奖"、比亚迪"优秀供应商"等多项荣誉 [2] - 获得金风科技"优秀交付奖""绿色供应商认证"、欣旺达"卓越质量奖"、GE"最佳合作奖"等行业认可 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为14.37亿元、16.99亿元、23.90亿元，同比增长18.2%、40.7% [3][4] - 2022-2024年净利润分别为1.15亿元、1.86亿元、2.71亿元，同比增长61.7%、45.7% [3][4] - 2024年资产总额23.57亿元，同比增长39.7%；归属于母公司所有者权益15.17亿元，同比增长22.5% [4] - 2024年资产负债率40.9%，较2023年上升12.41个百分点 [4]