行业动态与展望 - 2025世界动力电池大会于11月12日-15日在四川宜宾举行，东风汽车携新一代高比能固态电池等展品亮相 [1] - 国内外整车厂预期2025-2026年密集路试固态电池技术，2027年逐渐实现量产 [1] - 政策端持续加码，国内国资委、工信部、发改委先后出台重大项目支持固态电池发展，并明确2025年底为关键节点 [1] 固态电池技术进展 - 东风汽车已建成0.2GWh固态电池中试线并投入使用，预计能量密度达350Wh/kg的固态电池将于2026年9月正式量产上车，届时整车续航可达1000公里 [1] - 欣旺达推出新一代聚合物全固态电池"欣・碧霄"，能量密度达400 Wh/kg，其20Ah样品在＜1MPa的超低外加压力下循环寿命达1200周 [2] 固态电池产业链与设备 - 全固态电池生产设备单GWh产能对应的投资金额约为液态电池的2-3倍，价值量在4-6亿元，部分环节设备价值量显著提升100%-200% [1] - 全固态电池工艺可分为干法和湿法，干法在成本、效率上均较湿法有提升 [1] - 干法制膜在前段工序的干混、涂布、辊压和切片/制片设备变化较大，中段工序中叠片和静压设备是技术核心 [1] - 设备商利元亨已与30多家客户交流固态电池技术和业务，并已实现向美国客户交付固态电池前段装备，正推进国内外客户的设备验证工作 [2] 公司合作与产能建设 - 欣旺达子公司与东风汽车集团、东风鸿泰控股集团共同投资欣旺达东风宜昌动力电池生产基地项目 [2]

碳中和ETF市场表现 - 截至2025年10月30日09:50，碳中和ETF南方(159639)上涨0.77%，成交额迅速走阔 [1] - 其跟踪指数中证上海环交所碳中和指数上涨0.50% [1] - 指数成分股中阿特斯上涨10.65%，杭氧股份上涨7.12%，阳光电源上涨5.17%，湖南裕能上涨4.20%，江西铜业上涨4.17% [1] 政策与行业动态 - 生态环境部于10月29日表示将深入贯彻落实《关于推进绿色低碳转型加强碳市场建设的意见》，加快推进全国碳市场建设 [1] - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》发布，预计2025年国内新能源汽车销量同比有望保持高增，带动电池和材料需求增长 [1] - 固态电池产业化持续推进，欣旺达推出新一代聚合物全固态电池，能量密度达到400Wh/kg [1] - 光伏行业维持"反内卷"为投资主线判断，国内组件高功率化有望推动组件单价提升 [1] - 《风能北京宣言2.0》发布，计划"十五五"期间我国风电年新增装机不低于1.2亿千瓦 [1] - 国家发改委发布征求意见稿，首次将可再生能源非电消费纳入强制性考核体系，明确可再生能源制氢、氨、醇等综合利用路径的合规性 [2] 指数与ETF构成 - 碳中和ETF南方(159639)紧密跟踪中证上海环交所碳中和指数 [2] - 该指数选取清洁能源、储能等深度低碳领域及火电、钢铁等高碳减排领域中碳减排潜力较大的合计100只上市公司证券作为样本 [2] - 指数前十大权重股包括宁德时代、紫金矿业、长江电力、比亚迪、阳光电源、万华化学、汇川技术、洛阳钼业、亿纬锂能、隆基绿能 [2]

行业技术进展 - 固态电池技术近期频频取得突破，能量密度可达400Wh/kg至500Wh/kg，显著高于传统液态电池的200Wh/kg至300Wh/kg [2] - 固态电池安全性表现优异，在满充状态下通过针刺和120摄氏度热箱测试未出现燃烧或爆炸 [2] - 清华大学研究团队在锂电池聚合物电解质领域取得重要进展，相关成果发表于《自然》期刊，为高安全性、高能量密度固态锂电池开发提供新思路 [2] 政策与标准支持 - 四部委联合发布《关于推进能源装备高质量发展的指导意见》，将固态电池关键装备列为重点研制方向 [2] - 《电动汽车用全固态电池单体规格尺寸》团体标准正式通过立项审查，为行业规模化落地奠定关键基础 [2] - 国内"双碳"目标强化对新能源产业扶持，固态电池直接受益，国际碳排放政策亦倒逼车企加速电动化转型，形成全球协同效应 [3] 主要公司动态 - 欣旺达推出新一代聚合物全固态电池"欣・碧霄"，能量密度达400Wh/kg，较主流液态电池提升超30%，并计划在2025年底建成0.2GWh聚合物固态电芯中试线 [4] - 国轩高科首条全固态中试线已贯通，金石全固态电池处于中试量产阶段，并启动2GWh量产线设计，同时推进产能达12GWh的准固态电池量产线建设 [4] - 宁德时代硫化物全固态电池研发团队扩大至1200人，20Ah样品能量密度达450Wh/kg，合肥中试线于2025年5月投产，计划2027年实现小批量生产 [5] - 亿纬锂能"龙泉二号"全固态电池成功下线，能量密度达300Wh/kg，体积能量密度为700Wh/L，其成都量产基地全面投产后年产能近50万颗电芯 [5] 市场前景与资金流向 - 预测2027年全球固态电池市场规模有望突破三千亿元，五年复合增长率超60% [6] - 固态电池应用从车用延伸至储能、消费电子领域，进一步拓宽市场边界 [6] - 多只电池主题ETF获得资金青睐，例如广发国证新能源车电池ETF年内涨幅超60%，其前十大重仓股涵盖多只固态电池龙头股 [7] - 永赢新材料智选混合等主题基金普遍重仓固态电池概念股，如当升科技、杭可科技、道氏技术、国轩高科等产业链公司 [7] 投资关注点 - 建议聚焦固态电池产业链核心环节，如固态电解质材料研发和电池制造工艺突破 [8] - 重点关注技术领先、与下游车企合作紧密的企业，同时布局新能源车企以把握固态电池应用带来的整车性能提升机遇 [8] - 行业认为在全产业链通力协作下，全固态电池技术进步明显加速，2026年有望成为其量产元年 [1][7]