市场表现 - 11月28日恒生指数高开0.25%，恒生科技指数上涨0.43% [1] - 科网股多数高开，中芯国际上涨近2% [1] - 有色金属行业延续涨势，紫金矿业上涨近2% [1] - 中铝国际高开6%，因公司联合体中标青铜峡电解槽升级改造项目 [1] 政策环境与资本市场改革 - 近两年资本市场政策力度明显上升，更加注重支持科技发展 [1] - 资本市场改革的重要方向是优化资源配置、引导要素有序流动，以服务新质生产力发展 [1] - 以大模型、机器人、智能汽车、量子计算等为代表的科技突破，受益于政策“顶层设计”推动创新生态优化 [1] 中美科技竞争与自主创新 - 中美科技博弈已从早期贸易摩擦全面升级为技术领域的战略竞争 [1] - 美国持续加码对华技术封锁，外部压力加速了中国自主创新步伐 [1] - 在政策支持和产业协同攻关下，中国科技正从“跟随者”向“引领者”转变 [1] 关键科技领域突破 - 2024年以来中国在多个关键科技领域实现里程碑式突破 [2] - 华为昇腾芯片性能已接近国际领先水平 [2] - 国产人形机器人核心部件打破海外垄断 [2] - 中国智能汽车产业链在全球市场展现出强大竞争力 [2] - 科大讯飞大模型核心能力超越国际同类产品 [2] - 比亚迪电动平台技术反向输出国际巨头 [2] - 中国在部分领域实现从技术追赶到局部领先的跨越 [2]

资本市场表现与政策环境 - 10月14日恒指高开0.31% 恒生科技指数上涨0.56% 科网股集体反弹 华虹半导体涨近3% [1] - 近两年资本市场政策力度明显上升 更加注重支持科技发展 改革方向为优化资源配置和引导要素有序流动以服务新质生产力 [1] - 政策顶层设计推动创新生态持续优化 支持以大模型、机器人、智能汽车、量子计算为代表的科技突破 [1] 科技领域竞争与突破 - 中美科技博弈从贸易摩擦升级为技术领域战略竞争 美国持续加码对华技术封锁 外部压力加速中国自主创新步伐 [1] - 2024年中国在多个关键科技领域实现里程碑式突破 华为昇腾芯片性能接近国际领先水平 国产人形机器人核心部件打破海外垄断 智能汽车产业链展现全球竞争力 [2] - 中国科技正从跟随者向引领者转变 在部分领域实现从技术追赶到局部领先的跨越 例如科大讯飞大模型核心能力超越国际同类产品 比亚迪电动平台技术反向输出国际巨头 [2] 行业前景与市场观点 - 东吴证券继续看好AI科技 认为美国科技龙头会影响港股AI科技交易节奏 但随着中国AI进程加速 港股科技龙头仍有修复空间 [2] - 产业与市场资源在政策促进下不断向科技领域集聚并有明显产出 压力—响应—突破的创新范式正在重塑全球科技竞争格局 [2] 相关投资工具 - 港股通科技ETF基金（159101）覆盖科技全产业链 [3] - 恒生互联网ETF（513330）聚焦互联网龙头 [3]

资本市场政策与科技发展 - 近两年资本市场政策力度显著上升 重点支持科技领域发展并优化资源配置以服务新质生产力[1] - 政策顶层设计推动大模型 机器人 智能汽车 量子计算等创新生态持续优化[1] - 中国科技从跟随者向引领者转变 产业与市场资源向科技领域集聚并实现里程碑式突破[1] 科技领域突破与竞争力 - 华为昇腾芯片性能接近国际领先水平 智能汽车产业链在全球市场展现强大竞争力[1] - 科大讯飞大模型核心能力超越国际同类产品 比亚迪电动平台技术反向输出国际巨头[1] - 中国在部分领域实现技术追赶到局部领先的跨越 创新范式重塑全球科技竞争格局[1] 港股通科技ETF产品特性 - 港股通科技ETF基金(159101)跟踪国证港股通科技指数 覆盖小米 腾讯 阿里 美团 比亚迪 中芯国际 百济神州等科技龙头[2] - 前五大成分股权重占比57% 前十大成分股权重占比77% 锐度高且覆盖广泛[2] - 产品涵盖软硬件 新消费 创新药 造车新势力领域 提供一站式配置中国科技领军企业的投资工具[2]