财务业绩 - 2025年上半年营业收入846.76亿元创同期历史新高 同比增长9.55% [1][2][3] - 归母净利润28.83亿元 同比增长0.72% 扣非净利润26.81亿元 同比增长2.73% [3] - 经营活动现金流净额68.26亿元 同比大幅增长34.45% 主要因货款结算影响 [5] 客户结构 - 上汽集团以外客户收入占比达63.7% 前十大外部客户包括比亚迪、特斯拉上海、小米汽车等知名车企 [4] - 新能源汽车相关新订单占比超80% 国内自主品牌配套金额占比超60% [4] - 国内营业收入649.98亿元 同比增长14.18% 占比提升至76.76% [5] 战略布局 - 拟以2.06亿元收购上汽清陶49%股权 首次进入固态电池领域 [2][6] - 上汽清陶主营半固态/全固态电池 2025年前6月营收4.66万元 净亏损4067.87万元 [7] - 子公司上海汇众拟以不高于1.55亿元收购联创电子5.2957%股权 拓展智能底盘业务 [7][8] 业务协同 - 固态电池业务将与电驱动、热管理等现有业务形成协同 补全智能动力平台产品矩阵 [2][7] - 通过收购联创电子股权 加速智能底盘产品图谱完善 推动向智能底盘解决方案提供商转型 [7][8]

核心交易 - 华域汽车拟以2.06亿元收购上汽集团持有的上汽清陶49%股权 交易完成后公司将持有上汽清陶49%股权 [2] - 公司全资子公司上海汇众拟以不高于1.55亿元收购联创汽车电子5.2957%股权 [4] 上汽清陶基本情况 - 上汽清陶成立于2023年11月 注册资本10亿元 由上汽集团持股49%和清陶能源持股51% [4] - 主要产品为半固态电池和全固态电池 客户主要为上汽乘用车等整车企业 [4] - 今年上半年营业收入4.66万元 净利润亏损4067.87万元 [4] 战略意义与业务协同 - 收购上汽清陶股权标志着公司首次进入固态电池领域 补全"智能动力"平台产品矩阵 [4] - 实现固态电池业务与电驱动、热管理等业务的协同发展 [4] - 上汽清陶拟更名为清陶动力科技（上海）有限公司 [4] - 公司将利用现有管理资源和客户资源加速上汽清陶运行机制、品控体系、研发能力和生产能力建设 [4] - 利用"中性化"市场拓展优势丰富客户结构 加快推进半固态及固态电池战略布局 [4] 联创电子基本情况 - 联创电子为上汽集团间接控制企业 主要产品包括智能转向控制系统、智能制动控制系统、智能悬架控制系统、中央运动协同控制器及智驾网联产品 [5] - 主要客户涵盖上汽通用五菱、智己汽车、比亚迪、赛力斯汽车、长城汽车、奇瑞汽车、上汽大众、上汽大通等 [6] 智能底盘业务布局 - 收购联创电子股权是布局一体化智能底盘业务的重要举措 [6] - 有利于上海汇众积极推进与联创电子在智能底盘、智能网联等相关业务领域的合作和协同 [6] - 进一步丰富上海汇众智能底盘产品图谱 加快业务转型升级 [6] - 推动上海汇众从传统底盘制造商向智能底盘解决方案提供商转型 [6] 公司战略方向 - 收购意味着公司在智能底盘平台和智能动力平台未来或有新突破 [6] - 上半年公司围绕"智能化、电动化"趋势 在智能座舱、智能底盘、智能动力三大平台业务板块取得较好进展 [6] 财务表现 - 上半年公司实现营业收入846.76亿元 同比增长9.55% [6] - 归母净利润28.83亿元 同比增长0.72% [6]

公司战略布局 - 公司紧跟汽车行业"智能化、电动化"技术发展趋势，围绕中长期战略发展目标加速业务结构调整和布局，努力培育新的业务增长点 [18][48] - 通过收购上汽清陶49%股权首次进入固态电池领域，补全"智能动力"平台产品矩阵，实现与电驱动、热管理等业务的协同发展 [18][37] - 通过全资子公司上海汇众收购联创电子5.2957%股权布局一体化智能底盘业务，推动从传统底盘制造商向智能底盘解决方案提供商转型 [48][67] 关联交易详情 - 以20,589.69万元人民币收购控股股东上汽集团持有的上汽清陶49%股权，交易后公司将持有上汽清陶49%股权 [14][18] - 全资子公司上海汇众以不高于15,478.3804万元人民币收购六家股东合计持有的联创电子5.2957%股权，交易后上海汇众将持有联创电子5.2957%股权 [44][48] - 两项交易均构成关联交易但不构成重大资产重组，未达到股东会审议标准且过去12个月同类关联交易金额未达最近一期审计净资产0.5% [15][17][45][47] 标的资产情况 - 上汽清陶成立于2023年11月，注册资本10亿元，主要产品为半固态电池、全固态电池，客户主要为上汽乘用车等整车企业 [23][25] - 联创电子注册资本42,229.9821万元，主要产品为汽车智能转向控制系统、智能制动控制系统、智能悬架控制系统及智驾网联产品，客户覆盖比亚迪、赛力斯、长城汽车等主流车企 [57] - 两项交易标的产权清晰且无权利限制，标的公司均非失信被执行人 [24][55][58] 交易定价依据 - 上汽清陶49%股权交易价20,589.69万元基于评估机构采用资产基础法得出的股东全部权益价值评估值42,019.78万元协商确定，评估增值主要源于未入账的固态电池专利及软件著作权 [27][28] - 联创电子5.2957%股权交易价不高于15,478.3804万元基于收益法评估的股东全部权益价值292,282.00万元确定，评估增值源于企业处于业务快速增长期且市场前景良好 [59][61] - 两家评估机构（申威评估、集联评估）均符合《证券法》规定，评估方法合理且交易定价公平 [29][62] 交易实施安排 - 上汽清陶股权收购款将在工商变更登记且满足先决条件后15个工作日内一次性支付100%，过渡期损益由买方享有或承担 [32][34] - 联创电子股权收购款将在满足交割条件后3-10个工作日内一次性支付100%，协议经各方签字盖章后生效 [64][65] - 两项交易均设置违约赔偿责任条款，且需满足国资监管部门备案、其他股东放弃优先购买权等先决条件 [35][36][66] 业务协同效应 - 上汽清陶将更名为清陶动力科技（上海）有限公司，公司可利用现有管理资源和客户资源加速其机制建设与产能扩张，并通过"中性化"市场拓展丰富客户结构 [37] - 联创电子股权收购将促进上海汇众在智能底盘、智能网联领域的业务协同，丰富智能底盘产品图谱并加速业务转型升级 [67] - 两项交易均不会导致新增关联交易、同业竞争或合并报表范围变化 [38][48]

核心交易与战略布局 - 公司拟以2.06亿元收购上汽集团持有的上汽清陶49%股权 交易完成后持有上汽清陶49%股权 [1] - 上汽清陶成立于2023年11月 注册资本10亿元 由上汽集团持股49%和清陶能源持股51% [1] - 上汽清陶主要产品为半固态电池和全固态电池 客户主要为上汽乘用车等整车企业 [1] - 2024年上汽清陶营业收入为0 净利润为-6334.67万元 今年前6月营业收入4.66万元 净利润为-4067.87万元 [1] - 全资子公司上海汇众拟以不高于1.55亿元收购联创电子5.2957%股权 交易完成后持有联创电子5.2957%股权 [2] - 联创电子注册资本4.22亿元 为上汽集团间接控制企业 [2] 业务协同与战略转型 - 收购上汽清陶标志着公司首次进入固态电池领域 补全智能动力平台产品矩阵 实现与电驱动、热管理等业务协同 [1] - 上汽清陶拟更名为清陶动力科技（上海）有限公司 公司将利用现有管理资源和客户资源加速其运行机制、品控体系、研发能力和生产能力建设 [2] - 利用中性化市场拓展优势丰富客户结构 加快推进半固态、固态电池整体战略布局全面落地 [2] - 收购联创电子是布局一体化智能底盘业务的重要举措 有利于推进与联创电子在智能底盘、智能网联等相关业务领域合作和协同 [3] - 进一步丰富上海汇众智能底盘产品图谱 加快业务转型升级 推动从传统底盘制造商向智能底盘解决方案提供商转型 [3] 财务表现与行业背景 - 公司上半年实现营业收入846.76亿元 同比增长9.55% 归母净利润28.83亿元 同比增长0.72% 基本每股收益0.92元 [3] - 汽车行业智能化水平不断提升 从电控底盘发展到线控智能底盘成为新能源汽车发展新趋势 [3] - 联创电子主要产品包括汽车智能转向控制系统、智能制动控制系统、智能悬架控制系统、中央运动协同控制器及智驾网联产品 [2] - 联创电子主要客户包括上汽通用五菱、智己汽车、比亚迪、赛力斯汽车、长城汽车、奇瑞汽车、上汽大众、上汽大通等 [2]

交易概述 - 公司全资子公司上海汇众拟以不高于15,478.3804万元人民币收购联创电子5.2957%股权 [1][2] - 交易构成关联交易 因联创电子为公司控股股东上汽集团间接控制的企业 [2] - 交易不构成重大资产重组 且无需提交股东会审议 [1][2][4] 交易标的 - 联创电子主营汽车智能转向控制系统、智能制动控制系统、智能悬架控制系统等产品 [9] - 主要客户包括上汽通用五菱、比亚迪、赛力斯汽车、长城汽车等整车企业 [9] - 2024年经审计销售收入为151,616.00万元 2025年1-31月未经审计销售收入为83,772.53万元 [10] 交易定价 - 采用收益法评估 联创电子股东全部权益价值评估值为292,282.00万元 [10][11] - 较净资产账面值28,233.57万元增值显著 主要因业务处于快速增长期 [10][11] - 最终交易价格以国资评估备案金额为准 支付方式为全额一次性付清 [2][12] 战略意义 - 交易系公司加速"智能底盘"业务矩阵打造和前瞻布局的重要举措 [2] - 有利于推动上海汇众从传统底盘制造商向智能底盘解决方案提供商转型 [12] - 可促进与联创电子在智能底盘、智能网联等业务领域的协同合作 [12] 财务影响 - 上海汇众2024年经审计营业收入为1,558,184万元 2025年1-6月未经审计营业收入为861,387万元 [8] - 交易使用自有资金 不会对公司合并报表范围产生影响 [2][3] - 过去12个月内同类关联交易金额未达最近一期经审计净资产的0.5% [1][4] 审批程序 - 董事会以6票同意、0票反对、3票回避表决的结果审议通过该议案 [2][14] - 独立董事专门会议及董事会战略与ESG可持续发展委员会均一致同意该交易 [14]