债券代码：127071 债券简称：天箭转债 陕西中天火箭技术股份有限公司 （住所：陕西省西安市雁塔区高新区创业大厦八楼 C 座） 陕西中天火箭技术股份有限公司 公开发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） 债券受托管理人 证券代码：003009 证券简称：中天火箭 （住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 二〇二五年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、 《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、证券交 易所公司债券上市规则（以下简称"上市规则"）、发行人与中国国际金融股份 有限公司（以下简称"中金公司"或"受托管理人"）签订的债券受托管理协议 （以下简称"受托管理协议"）及其它相关信息披露文件以及陕西中天火箭技术 股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）出具的相关说明文件和提供的 相关资料等，由受托管理人中金公司编制。中金公司编制本报告的内容及信息均 来源于陕西中天火箭技术股份有限公司提供的资料或说明。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜作出独立 ...

证券代码：003009 证券简称：中天火箭 债券代码：127071 债券简称：天箭转债 陕西中天火箭技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 保持稳定态势。 6.飞机碳陶刹车盘体量如何？ 公司是国内首批获取飞机炭刹车盘零部件制造人批准书 的单位之一，具有飞机炭刹车盘生产、维修能力，目前、该业 务体量占比较小。 编号： 2025-006 投资者关系活动 类别 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与对象 见附表 时间 2025 年 6 月 10 日（周二） 14:00-16:00 地点 公司会议室 上市公司接待人 员姓名 党委副书记/董事会秘书宁星华 证券事务部部长许青山 投资者关系活动 主要内容介绍 一、观看公司宣传片、证券事务部部长许青山介绍公司基 本情况。 二、座谈交流。 1.公司小型制导火箭在 2024 年有明显增长，主要原因是 什么？主要增长市场在国外还是国内？ 公司小型制导火箭具有精度高、附带伤害小、效费比高等 特点，受益于公司小型制导火箭的系列化研制，产品能较好满 足新老客户的需求，2024 年订单增长明显 ...

证券代码：003009 证券简称：中天火箭 债券代码：127071 债券简称：天箭转债 陕西中天火箭技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 | | | | | □特定对象调研□分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系活动 | □媒体采访■业绩说明会 | | 类别 | □新闻发布会□路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与对象 | 投资者网上提问 | | 时间 | 年 月 日（周四）下午 2025 6 5 14:30-17:30 | | 地点 | 公司通过深圳证券交易所"互动易"平台（https://irm.cninfo.c | | | om.cn）召开业绩说明会 | | 上市公司接待人 | 董事长/党委书记程皓 | | | 独立董事邵芳贤 | | 员姓名 | 党委副书记/董事会秘书宁星华 | | | 财务总监张晓东 | | 投资者关系活动 | 一、公司董事长程皓介绍公司基本情况。 | | | 二、公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回 | | | 复。 | | | 1.根据公司公开信息显示，2024 年公司整体业绩出现下 | | | ...

军品业务 - 公司系列化制导火箭产品属军贸产品，订单无明显周期性，2024 年军用小型固体火箭业务同比增长 [2] - 2022 年军用小型固体火箭业务毛利率增长，原因是销售的毛利率较高的制导火箭发射控制系统产品较多 [2] 人影产品业务 - 公司人工影响天气业务整体稳定，多年市场占有率超 50%，保持行业第一 [3] 子公司情况 - 全资子公司超码科技受光伏行业市场竞争加剧影响，炭/炭热场材料产品毛利率下降，影响盈利能力 [4] - 全资子公司三沃机电受国家高速公路货车计重收费政策变动影响，传统产品销量下降，正推进向“非现场执法”等产品转型及市场开拓、新产品研发 [4] 产品技术与市场 - 公司是国内首家开展 20kg 级以下小型制导火箭研制的单位之一，产品用于反恐等场景，获客户较好反馈，系列化小型制导火箭已投入市场实现经济效益转化 [5] 可转债与并购 - 截至目前，公司未开展下修可转债转股价格工作，后续会根据经营管理需求研判，关注后续公告 [6] - 目前公司无并购重组计划 [7] 三沃机电业务转型 - 2020 年起传统市场需求量下降，三沃机电自 2022 年起主要开展“非现场执法”项目，产品已在广东、甘肃、宁夏等地销售，后续将加大全国市场推广力度 [8]

财务状况 - 2024 年应收账款坏账准备计提比例同比持平，一年以上应收账款占比约 14%，整体增长较缓，公司采取多项措施控制增长，暂无引入商业保理公司和开展应收账款资产证券化计划 [1] - 2024 年应收账款和合同资产前五大公司占期末余额合计数的比例为 55.34%，主要为军品客户及人影办等 [2] - 2024 年资产负债率 47%，同比保持稳定，目前债务结构符合公司发展规模和资金需求，暂无发行绿色公司债计划 [2] - 2024 年研发投入 6941 万元，研发费用率 7.51% [3] - 2024 年年报显示公司应收账款为 5.26 亿元，规模较大，但坏账风险较小，公司采取多项措施加大催收力度 [4] - 2024 年公司营收中增长最快的业务板块是军用小型固体火箭业务，营业收入同比增长 50.43% [7] - 2024 年人影业务板块收入占公司营业收入的 30.47%，市场占有率多年来保持行业第一位置 [10] 业务发展 - 公司正积极探索人工影响天气业务领域多场景化应用，与“一带一路”国家就增雨防雹火箭业务开展了交流 [2] - 公司相关产品参加了历年来的珠海航展 [3] - 公司暂未涉及探空火箭重复使用技术、智能人影作业系统等业务 [3] - 公司暂不涉及碳化硅纤维生产过程清洁化、火箭弹包装材料可降解化等业务 [4] - 公司未涉及军用技术民用化、参与国家应急管理部防灾减灾项目等相关项目 [4] - 从短期看光伏行业市场竞争格局严峻，长期看好热场材料需求持续增长，公司将加大研发投入，推出更多高性能、高附加值产品 [6] - 公司在热场材料领域推进工艺技术改进，降本增效，拓展市场，推进碳陶刹车盘等新产品开发 [8] - 目前公司人影产品已实现少量出口，未来将围绕“一带一路”战略拓展国际市场 [10] 公司管理 - 公司成立了 ESG 工作小组，有序推进 ESG 相关工作，各部门负责人参与日常管理 [8] - 公司制定分红方案时考虑盈利状况、未来发展战略、资金需求、股东诉求和市场分红水平，探索一年多次分红模式，已授权董事会开展 2025 年半年度分红工作 [8] - 公司主要股东持股情况稳定，上市前 9 家股东仍持有股份并在前十大股东地位，后续将做好经营管理和科研生产工作 [10] - 公司内部建立了市场化的激励约束机制，绩效收入和经营业绩强关联 [11][12][12] 业绩相关 - 2024 年公司为应对市场竞争加大市场开拓力度，销售费用上升；管理费用正常波动；财务费用因募集资金支出、利息收入降低和计提可转债利息费用上升，未来将采取措施管控费用 [6] - 公司业绩下滑主要受光伏行业波动、炭/炭热场材料市场竞争加剧影响，后续将围绕提质增效目标，加大研发投入，推进新产品开发，降本增效，拓展新市场 [11][12][12][13] 债券与股价 - 鉴于“天箭转债”发行上市时间短，距离存续届满期尚远，公司管理层综合考虑多因素，截至目前未向下修正转股价格，后续将综合研判 [9][10]