上纬新材股价表现 - 公司连续9个交易日实现20cm一字涨停，累计涨幅超400%，刷新A股20cm一字连板纪录 [1][3] - 截至收盘股价报40 16元/股，市值达162亿元 [1] - 此前纪录保持者中航成飞曾连续8个20cm涨停，公司涨幅416 2%超越该纪录 [3] 股价飙升催化剂 - 7月8日公告显示智元机器人拟通过持股平台以协议转让与要约收购方式谋求公司控制权 [3] - 交易完成后控股股东将变更为上海智元恒岳科技合伙企业，实控人变更为邓泰华 [6] - 公司澄清机器人业务关联有限，当前热固性树脂主要应用于工业机器人，人形机器人领域应用未成主流 [8] 公司基本面 - 2020年9月28日科创板上市，主营环保耐蚀树脂研发生产，为全球主要供应商 [8] - 收购方智元云程科技注册资本100万元，经营范围含技术开发、进出口及企业管理咨询等 [8] A股同类案例 - 中航成飞2023年2月因成飞集团借壳上市连续8个20cm涨停，受军工资产注入预期驱动 [9] - 光智科技2024年10月因收购案连续8个20cm涨停，其中7个为一字板 [9] - 光线传媒2025年2月因电影《哪吒之魔童闹海》票房刺激实现6次20cm涨停及5连板 [9]

市场表现 - 上纬新材连续9个交易日录得20cm涨停板 刷新A股"20cm"一字连板纪录 [1] - 累计涨幅超过400% 最新报价40 16元每股 市值达到162亿元 [1] - 此前纪录保持者中航成飞曾在2023年2月创下连续8个"20cm"一字涨停板 [1] 收购事件 - 智元机器人计划通过协议转让和要约收购方式获得上纬新材控制权 [3] - 交易完成后控股股东将变更为上海智元恒岳科技合伙企业 实际控制人将变更为邓泰华 [3] - 收购涉及资金约21亿元 拟收购66 99%股份 其中协议转让部分涉及29 99%股份 要约收购部分涉及37%股份 [3] - 若交易完成将成为新质生产力企业在A股的标志性收购案例 也是具身智能企业在科创板的首单收购案例 [3] 收购方背景 - 智元机器人成立于2023年2月 专注于人形机器人领域的技术创新 [3] - 创始团队具有深厚华为背景 邓泰华曾担任华为副总裁 联合创始人彭志辉是华为"天才少年"计划代表人物 [3] - 成立不足两年已完成多轮融资 估值达到150亿元 [3] 被收购方业务 - 上纬新材专注于新材料研发、生产与销售 是全球环保耐蚀树脂主要供应商 [4] - 主营业务涵盖环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料等领域 [4] - 2024年实现营收14 94亿元 同比增长6 73% 归母净利润8868 14万元 同比增长25 01% [4] 业务协同性 - 上纬新材的热固性树脂主要应用在工业方向机器人 人形机器人更多采用热塑性树脂 [4] - 公司在机器人领域的主流材料以热塑性树脂和金属材料为主 热固性树脂尚未成为广泛选择 [4] - 两家公司在业务层面的协同效应仍存在一定不确定性 [4] 交易进展 - 交易尚需上市公司股东会审议通过相关事项 [4] - 需取得上海证券交易所合规性确认意见并在中登公司上海分公司办理股份过户登记手续 [4] - 相关审批程序能否通过及通过时间尚存在一定不确定性 [4]

股权转让与控股变更 - 上纬新材控股股东将变更为上海智元恒岳科技合伙企业（有限合伙），实控人变更为邓泰华 [1] - 智元恒岳为智元机器人母公司智元新创及其核心团队设立的持股平台 [1] - 智元机器人是国内人形机器人领域第一梯队企业，估值达150亿元，已晋级为独角兽 [1] - 公司股票自7月2日起停牌，7月9日复牌，停牌前股价7.78元/股，总市值31.38亿元 [1] 交易细节 - 智元恒岳拟以7.78元/股价格受让上纬投控子公司SWANCOR萨摩亚所持24.99%股份 [7] - 致远新创拟以同样价格受让SWANCOR萨摩亚0.60%股份和金风投控4.40%股份 [7] - 交易总价款达9.41亿元，资金为自有及自筹资金 [8] - 交易完成后智元恒岳和致远新创将合计持有29.99%股份及表决权 [8] 要约收购计划 - 智元恒岳拟以7.78元/股要约收购37%股份，总价款11.61亿元 [10][12] - SWANCOR萨摩亚拟预受33.63%股份的要约 [10] - 要约收购完成后智元恒岳将持有66.99%股份及表决权 [12] 股权结构变化 - 交易前SWANCOR萨摩亚持股64.02%，交易后降至38.43% [9] - 交易后智元恒岳持股24.99%，致远新创持股5% [9] - 要约收购完成后SWANCOR萨摩亚持股降至4.8%，智元恒岳持股升至61.99% [13] 收购方背景 - 智元恒岳成立于2025年6月25日，出资额202万元 [14] - 智元恒岳有限合伙人为智元新创全资子公司和恒岳鼎峰科技 [15] - 智元机器人已实现人形机器人规模化量产，2025年1月下线第1000台 [17] - 智元机器人股东包括高瓴创投、百度风投、京东、比亚迪等知名机构 [17] 公司基本面 - 上纬新材2024年归母净利润8868.14万元，同比增长25.01% [19][20] - 2024年扣非净利润8034.99万元，同比增长20.34% [19][20] - 公司为全球环保耐蚀树脂主要供应商，可回收树脂领域全球领先 [19] - 公司热固性树脂主要应用于工业机器人，人形机器人多用热塑性树脂 [19] 业绩承诺 - 转让方承诺2025-2027年归母净利润均不低于6000万元 [19] - 扣非后净利润承诺每年不低于8000万元 [19] - 业绩承诺仅针对新材料业务，剔除新增业务影响 [19]

核心交易 - 上纬新材控股股东将变更为智元恒岳，实控人转为邓泰华 [2] - 智元恒岳为智元机器人母公司智元新创的持股平台，通过协议转让及要约收购分两步获取控制权 [5][12][14] - 第一步协议转让：以7.78元/股受让24.99%股份（总价9.41亿元），致远新创同步受让5%股份 [12][13] - 第二步要约收购：拟以7.78元/股增持37%股份（总价11.61亿元），完成后智元恒岳持股比例达66.99% [15][16][17] 交易主体背景 - 智元恒岳成立于2025年6月25日，出资额202万元，由智元新创及其核心团队通过子公司智元盈丰（持股49.5%）控股 [20][21][22] - 智元机器人为国内人形机器人头部企业，估值150亿元，股东包括高瓴创投、百度风投及比亚迪等产业资本 [6][23] - 智元机器人已实现规模化量产，2025年1月下线第1000台通用具身机器人 [23] 标的公司情况 - 上纬新材为科创板上市公司（2020年9月上市），主营环保耐蚀树脂，全球市场份额领先 [25] - 2024年归母净利润8868万元（同比+25.01%），扣非净利润8035万元（同比+20.34%） [25] - 原控股股东SWANCOR萨摩亚转让后持股比例从64.02%降至4.81% [13][18] 业绩承诺条款 - 转让方承诺上纬新材2025-2027年归母净利润不低于6000万元/年，扣非净利润不低于8000万元/年 [25] - 业绩承诺仅针对新材料主业，剔除智元恒岳入主后新增业务的影响 [25]