特斯拉储能业务进展 - 特斯拉在中国大陆首个电网侧储能电站一期项目预计2024年建成投运 储能规模为300 MWh [1] - 特斯拉储能业务采用供应商电芯组装模式 现有六家供应商包括松下 LG新能源 宁德时代 比亚迪 欣旺达 亿纬锂能 [1] - 特斯拉储能系统采用主动均衡技术 主攻高端市场 受益于光伏市场增量和AI用电需求 业务具有较大成长性 [1] - 特斯拉储能系统1GW售价约5亿美元 2023年全球市场份额达15% [1] - 按IEA 2030年装机量预测 特斯拉储能业务营收预计达660亿美元（约4730亿人民币） [1] 储能系统核心技术 - PCB是特斯拉储能系统控制与管理核心 应用于BMS EMS和PCS等核心部件 [1] - PCB在电化学储能转化 控制信息与状态信息交流中起关键作用 将随特斯拉储能业务持续成长 [1] 相关上市公司合作 - 西典新能电池连接系统产品配套特斯拉储能产品 [2] - 豪森智能与特斯拉在动力锂电池模组/PACK智能生产线领域保持长期合作 [2]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票获证监会批准，发行4040万股，每股发行价29.02元，募集资金总额11.72亿元，扣除发行费用后净额为10.66亿元[1] - 募集资金已全部到位并由容诚会计师事务所出具验资报告[1] - 公司对募集资金采取专户存储管理，并与保荐人、银行签订监管协议[2] 募集资金投资项目 - 募投项目包括年产800万件动力电池连接系统扩建项目和成都电池连接系统生产建设项目，预计总投资8.95亿元，拟投入募集资金8.7亿元[2] 新增实施主体及地点原因 - 成都项目因终端客户新增上海工厂，需在苏州就近配套，故新增苏州子公司作为实施主体[2] - 研发中心项目为提高资金使用效率，新增子公司苏州西典新能源汽车电子作为实施主体以协同研发职能[3] 新增实施主体详情 - 苏州西典新能源汽车电子为公司全资子公司，注册资本5000万元，成立于2022年4月，主营汽车零部件制造[5] - 成都项目新增苏州高新区金枫智能产业园为实施地点[4] 新增募集资金专户安排 - 公司将开设专项账户存放新增实施主体的募集资金，并与银行、保荐人签订监管协议[5] 对公司经营的影响 - 调整基于客户需求及业务战略，优化资源配置，不改变资金用途或规模，不影响财务状况[6] 审议程序 - 该事项已通过董事会、监事会审议，符合证监会及上交所监管规则[6][7] 保荐人意见 - 华泰联合证券认为调整事项符合监管规定，对新增实施主体及专户无异议[7][8]

财务表现 - 2024年公司实现营收21 65亿元 同比增长17 9% 归母净利润2 28亿元 同比增长15 0% 扣非归母净利润2 19亿元 同比增长12 2% [1] - Q4单季度营收7 5亿元 同比增长56 0% 环比增长30 2% 归母净利润0 8亿元 同比增长46 0% 环比增长42 2% 扣非归母净利润0 72亿元 同比增长38 5% 环比增长29 9% [1] - 2025年Q1营收7 07亿元 同比增长80 3% 环比下降5 6% 归母净利润0 72亿元 同比增长44 8% 环比下降10 1% 扣非归母净利润0 72亿元 同比增长48 2% 环比增长0 3% [1] - 2024年销售毛利率17 4% 同比下降1 0pp 净利率10 5% 同比下降0 3pp 2025年Q1毛利率17 3% 同比下降2 4pp 净利率10 2% 同比下降2 5pp [2] - 2024年销售费用率0 5% 管理费用率1 4% 研发费用率2 9% 财务费用率-0 6% 费用管控良好 [2] 业务发展 - 2024年电池连接系统营收16 69亿元 同比增长14 07% 产品通过宁德时代配套特斯拉电车和储能 [3] - 公司在薄膜 直焊 FCC等关键技术取得进展 推出直焊技术和薄膜技术降低产品成本 [3] - 已完成FCC工艺研发及设备攻关 未来将增加FCC产线 提高市占率 [3] - 已向特斯拉储能配套电池连接系统产品 有望受益于特斯拉储能产能释放 [3] 未来展望 - 预计2025-2027年营收分别为29 5亿元 35 4亿元 42 7亿元 归母净利润同比增速分别为37 1% 28 1% 20 8% [3] - 公司为国内电池连接系统头部企业 具备热压合工艺及自研设备优势 "电车+储能"双轮驱动 [3]

财务表现 - 2024年公司营业收入21.65亿元，同比增长17.94%，归母净利润2.28亿元，同比增长14.99%，扣非归母净利润2.19亿元，同比增长12.15% [1] - 2025Q1公司营业收入7.07亿元，同比增长80.25%，归母净利润0.72亿元，同比增长44.81%，扣非归母净利润0.72亿元，同比增长48.21%，增长主要来自原有客户需求增加及新市场拓展 [1] 业务分项 - 电池连接系统业务2024年营业收入16.69亿元，同比增长14.07%，销量612.74万件，同比增长13.96%，受益于新能源汽车及电化学储能需求增长 [1] - 电控母排业务2024年营业收入2.48亿元，同比增长20.58%，销量594.86万件，同比增长67.57%，主要受插混和纯电动汽车控制器母排需求驱动 [2] - 工业电气母排业务2024年营业收入1.73亿元，同比增长21.98%，销量42.31万件，同比增长45.90%，受益于轨交和工业变频母排市场需求增长 [2] 行业趋势 - 2024年全球储能电池出货量301GWh，同比增长62.7%，新型数据中心建设加速成为储能市场新动力 [2] - 电化学储能正从商业化初期迈向规模化应用，未来市场空间较大，公司储能业务有望持续增长 [2] 技术与产能 - 自研动力电池连接系统柔性生产线实现批量化生产，薄膜、直焊、FCC采样技术完成突破并应用于部分车型 [3] - 苏州工厂扩建提升电池连接系统产能，西部工厂落户成都双流区，预计2025年底完成土建工程，配套宜宾宁德时代基地等项目 [3]

财务表现 - 2024年营业收入7.93亿元，同比增长16.90% [1] - 制造业毛利率26.47%，同比增加5.44个百分点 [1] - 归母净利润亏损1934.85万元，但同比减亏65.33% [1] - 剔除股份支付费用及资产减值损失后基本实现扭亏为盈 [1] 业务板块 - 精密功能件及结构件业务收入7.27亿元，同比增长13.3%，毛利率提升5.26个百分点至27.54% [2] - 碳纳米管业务收入5576.17万元，同比激增140.13% [2] - 碳纳米管导电浆料应用于锂电池电极片制备，提升能量密度及循环寿命 [2] 客户与市场拓展 - 新增Meta、Joby等知名客户供应商代码 [2] - 碳纳米管产品取得宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等锂电池终端客户供应商代码 [2] - 赛诺高德获得北美大客户一级供应商代码，公司完成其49.9%股权收购 [3] 技术布局与研发 - 前瞻性布局固态电池碳纳米管产品，已向部分客户提供样品 [3] - 预计2030年碳纳米管全行业市场空间达419亿元 [3] - 计划新增高比表炭黑产品线，配合客户研发新一代电池连接系统CCS模组 [4] 行业趋势 - 全球智能手机、平板电脑及个人电脑出货量同比分别增长7%、9.2%和3.8% [2] - AI PC上市进一步释放换机需求 [2] - 快充、固态电池、硅负极等新技术推动碳纳米管用量提升 [3] 战略规划 - 2025年重点推进手机/平板VC均热板项目落地，拓展液冷散热模组业务 [4] - 中信证券给予"买入"评级，看好盈利能力持续改善 [4]

苏州西典新能源电气股份有限公司 （苏州高新区金枫路 353 号） （Suzhou West Deane New Power Electric CO., LTD.） 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 （注册稿） 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 苏州西典新能源电气股份有限公司 招股说明书（注册稿） 声明：本公司的发行申请尚需经交易所和中国证监会履行相应程序。本招 股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正 式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行 人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行 人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担 股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-1 ...

苏州西典新能源电气股份有限公司 （Suzhou West Deane New Power Electric CO., LTD.） （苏州高新区金枫路 353 号） 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 （上会稿） 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 苏州西典新能源电气股份有限公司 招股说明书（上会稿） 声明：本公司的发行申请尚需经交易所和中国证监会履行相应程序。本招 股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正 式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行 人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行 人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担 股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-1 ...

苏州西典新能源电气股份有限公司 （Suzhou West Deane New Power Electric CO., LTD.） （苏州高新区金枫路 353 号） 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 苏州西典新能源电气股份有限公司 招股说明书（申报稿） 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行 人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行 人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担 股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-1 苏州西典新能源电气股份有限公司 招股说明书（申报稿） 发行概况 | 发行股票类型 | 人民币普通股（A 股） | | | | | --- | --- | --- | --- | -- ...

（Suzhou West Deane New Power Electric CO., LTD.） （苏州高新区珠江路 521 号） 苏州西典新能源电气股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 苏州西典新能源电气股份有限公司 招股说明书（申报稿） 声明：公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报 稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式 公告的招股说明书作为投资决定的依据。 发行概况 | 发行股票类型 | 人民币普通股（A 股） | | --- | --- | | 发行股数 | 在符合上市地最低发行比例等监管规定的前提下，不超过 4,040.00万股，且不低于公司发行后总股本的25.00%。若公司在 本次发行前发生送股、资本公积金转增股本等事项，则发行数 量将作相应调整。 | | | 本次发行采取全部发行新股的方式。最终发行数量将根据市场 情况及与监管机构的沟通情况和保荐机构、主承销商协商决 | | | 定。 | | 每股面值 | 人民币 1.00 元 | | ...