公司概况 - 公司成立于2009年，是中国“极品投资”理念的开创者及国内首批阳光私募机构 [3] - 公司专注于价值型成长股，核心理念为“追随时代英雄”，深耕科技、医药、消费三大黄金赛道 [3] - 截至2025年，公司已荣膺11项私募金牛奖、9项英华奖及多项行业权威奖项 [3] - 公司管理规模为30亿元（截至2025年10月），员工人数为20人，投资模式为主观 [4] - 截至2025年9月底，公司旗下产品今年来平均收益位列连年正收益排名冠军 [4] 投研团队与核心人物 - 投研团队精英荟萃，成员均来自北大、清华、中科院等名校 [6] - 团队协作通过标准化流程提升决策效率，避免依赖个人经验 [6] - 截至2025年9月底，在规模20-50亿的主观私募中，公司旗下符合排名规则的4只产品均由陈宇管理，今年来平均收益位列主观私募业绩榜Top10 [7][8] 投资理念与体系 - 核心投资理念为“极品投资”，即在景气赛道中寻找具备“时代英雄”特质的公司 [10] - “极品选股”体系聚焦科技、医药和消费三大赛道下的新能源、智能电动车、半导体、AI元宇宙、生物医药和新消费六大风口 [11] - 选股标准包括：细分赛道规模千亿以上，龙头主营业务具备10年10倍发展空间，卓越管理团队，拥有无可替代的产品或服务等 [11] - 公司采用“五维择时”框架，通过对政策、经济、资金、估值、形态（技术面）五个方面进行定性定量分析，为仓位决策提供系统化支持 [12] - 代表产品“神农极品”成立于2018年3月，截至2025年10月17日，该产品连续6个完整年度（2019-2024年）实现正收益 [13] - 产品在熊市中抗跌性强，如2022年沪深300指数下跌21.63%时产品实现正收益；在牛市中进攻性突出，如2020年产品收益为沪深300指数收益的4倍多 [14][22] 投研流程与风控 - 投研流程推行“极品工业化投研体系”，10个研究员每年扫描超过2500篇日报和8000个投资要点，推进至500篇周报、120篇基础报告和40篇深度报告 [14] - 投委会通过每日晨会、周度会议、季度会议等动态调整优化组合 [14] - 风控体系包括事前根据“五维择时系统”判断仓位并预警系统性风险，事中紧密跟踪持仓组合并在逻辑证伪时止损，事后对回撤进行复盘总结 [15] 投资实战案例 - 2020年精准捕捉某汽车龙头股，股价自底部上涨最多达6倍，公司享受大部分上涨阶段后因电动化发展不及行业龙头而在高位卖出 [17] - 2022年投资某线上零售公司，在其全面转向电商业务后发现低估并快速建仓，该公司当年从底部上涨最多达18倍，成为当年第一大牛股 [18] - 2023年投资某生物创新药龙头公司，基于对中国生物创新药产业历史性机遇的判断，在较低价格建仓并成功实现大幅获利 [19][20] - 2024年基于对线下零售巨大空间的研究，投资某改革中的超市公司，实现困境反转，股价翻倍 [21] 公司优势 - 优势为穿越牛熊的业绩验证，十六年来历经多轮牛熊转换，牛市中满仓攻击，熊市中通过仓位控制和精选个股力争实现收益 [22] - 优势为独特的“极品选股+五维择时”投资体系，经历多年实战考验 [23] - 优势为中型规模的策略甜蜜期，策略容量超百亿，当前投资灵活性强，具备持续增长空间 [24] - 优势为精英化投研团队，研究深度和精度处于全市场前沿，标准化流程确保持续发掘投资机会 [25] 市场展望 - 当前市场判断处于“牛市半山腰”阶段，A股大概率在大的区间内震荡并可能宽幅震荡向上 [27] - 结构性机会存在于面向未来趋势的制造业出海、新消费领域以及创新药行业 [28] - 未来十年三大投资浪潮为智能化浪潮（智能电动车、人形机器人、AI大模型）、生命健康浪潮（3.2亿人未来十年陆续退休，新药海外授权超500亿美元）和新消费浪潮（Z世代个性化、60/70后性价比、年轻企业家推动升级） [29][30][31]

文章核心观点 - 在近5年复杂波动的市场环境中，能够同时在短期（今年1-8月）、中期（近三年）和长期（近五年）业绩均排名前列的私募产品，体现了基金经理卓越的投研水平和策略持续迭代能力 [1] - 文章按主观多头、量化多头、期货及衍生品、多资产四大策略，筛选并展示了短、中、长期业绩均居上游的私募产品名单，为投资者提供参考 [1][5][8][12] 主观多头策略 - 截至2025年8月底，在有业绩显示的产品中，筛选出今年1-8月、近三年、近五年收益均居前20%的主观多头产品，共计23只 [1] - 神农投资旗下由陈宇管理的“神农臻选极品”产品在列，该公司成立于2009年，秉承“极品投资”理念，深耕医药、科技和消费赛道，自成立以来荣膺10次金牛奖等30余座奖项 [3] - 陈宇在路演中表示，A股大概率在大的区间内震荡，但目前市场处于牛市半山腰阶段，未来10年的投资核心方向是科技、医药与新消费 [4] 量化多头策略 - 截至2025年8月底，在有业绩显示的产品中，筛选出今年1-8月、近三年、近五年收益均居前50%的量化多头产品，共计21只，其中百亿量化私募旗下产品有11只在列，占据“半壁江山” [5] - 涉及的百亿量化私募包括九坤投资、宁波幻方量化、明汯投资、世纪前沿、天演资本、聚宽投资、鸣石基金、千象资产等8家 [5] - 九坤投资旗下姚齐聪管理的“九坤日享中证1000指数增强1号”近5年累计收益最高，该产品成立于2018年4月26日，截至2025年8月底已运行超7年 [7] 期货及衍生品策略 - 截至2025年8月底，在有业绩显示的产品中，筛选出今年1-8月、近三年、近五年收益均居前30%的期货及衍生品策略产品，共计19只 [8] - 洛书投资旗下谢冬管理的产品“洛书瑞盈建兴”在列，谢冬为该公司创始人，拥有超过10年的国内外量化投资经验 [11] - 洛书投资在8月月报中展望后市，认为国内悲观预期已很大程度上被扭转，A股短期受流动性驱动，需警惕波动风险，港股或有补涨机会，大宗商品或维持震荡，债券若遇权益回调仍有较高配置价值 [11] 多资产策略 - 截至2025年8月底，在有业绩显示的产品中，筛选出今年1-8月、近三年、近五年收益均居前30%的多资产策略产品，共计18只，百亿私募黑翼资产、久期投资及“准百亿私募”国源信达均有产品在列 [12] - 路远私募旗下路文韬管理的产品“路远睿泽稳增”在列，路文韬拥有近20年从业经验 [14] - 路文韬在路演中长期看好黄金，认为其受益于美国国债规模快速增长和潜在债务问题，但建议在美国降息时减少黄金持仓，转而增加军工股票投资 [15]

私募基金行业整体表现 - 截至5月底，2511位基金经理管理4839只私募产品，合计管理规模达3834.06亿元，近1年平均收益21.84%，显著跑赢大盘 [2] - 股票策略表现最优：1471位股票型基金经理管理2853只产品，近1年平均收益25.52% [2] - 期货及衍生品策略平均收益17.27%，组合基金策略表现突出，63位组合基金经理业绩亮眼 [2] 不同规模私募基金表现 - 百亿私募：114位基金经理管理586只产品，规模998.51亿元，近1年平均收益20.66% [2] - 中小型私募表现更优：0-5亿私募平均收益23.38%，5-10亿私募平均收益22.52% [2] - 20-50亿私募：69位基金经理中，股票策略占33位，债券策略15位 [15] 百亿私募基金经理表现 - 九坤投资王琛夺冠：管理4只产品规模8.94亿元，近1年收益领先 [6][9] - 泓湖私募梁文涛位居第二：7只产品规模41.32亿元，曾获私募金牛奖 [9] - 东方港湾但斌5月表现亮眼：73只产品规模85.35亿元，受益美股科技股反弹 [9] 中小型私募基金经理亮点 - 50-100亿私募：深圳凯丰投资吴星夺冠，8只产品规模11.09亿元 [12] - 20-50亿私募：神农投资陈宇重仓创新药，举牌科济药业后股价涨幅超70% [19] - 0-5亿私募：海南香元私募谭冠华管理4只产品规模1.98亿元，5月收益突出 [33] 行业趋势与投资方向 - 复胜资产看好新消费赛道：聚焦智能化与品质化提升 [13][14] - 优波资本逆周期布局：重点配置煤化工、火力发电等行业 [29] - 量化策略持续发展：百亿量化私募数量增至39家，聚宽重回百亿阵营 [34]