科创债ETF景顺上市表现 - 科创债ETF景顺于7月17日在深交所上市 首日收盘报100 211 涨幅0 16% 成交额超40亿元 换手率达174 94% [1] - 基金首募规模达23亿元 有效认购户数4621户 上市首日开盘参考价为100 050元 [3] - 基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例为基金资产净值的95 93% 建仓迅速且高度贴合指数 [3] 深证AAA科创债指数特性 - 指数样本为深交所上市流通的公募科技创新公司债 选取主体评级AAA 剩余期限1个月及以上 付息方式为固定或一次还本付息的债券 [3] - 截至2025年5月30日 指数成分券共146只 债券余额1426亿元 中央国有企业占比超95% 平均久期3 34年 1-5年期限市值占比75 98% [3] 科创债ETF产品优势 - 具备T+0交易特性 管理费+托管费仅为0 2% 显著低于多数主动管理型债券基金 [3] - 债券ETF纳入质押库后流动性持续改善 为投资者提供灵活融资工具 [3] - 指数化投资的分散化特征平滑了个券波动 适合稳健型投资者底仓配置 [4] 科创债市场政策环境 - 2025年5月央行与证监会联合启动债券市场科技板 推动科创债规模跨越式增长 [4] - 6月证监会明确加快推出科创债ETF 首批10只产品于7月7日发行并一日售罄 合计募集近300亿元 [4] 行业影响与发展前景 - 科创债ETF上市为投资者提供参与科创债市场新工具 同时为科技创新企业融资提供更畅通渠道 [4] - 债券ETF的低费率 高流动性和透明度使其成为机构投资者重要配置工具 未来有望在政策支持下快速发展 [4]

科创债ETF发行与上市情况 - 首批10只科创债ETF于7月7日一日售罄，并于7月17日统一上市 [2][13] - 机构为认购主力，机构持有份额比例最高达99.61%（科创债ETF南方） [2][13] - 兴业银行作为5只产品的托管行，总计持有41.4亿份基金份额 [2][13] 科创债ETF产品明细 - 10只产品总发售金额约280亿元，单只产品发售金额在20-30亿元之间 [3][14] - 科创债ETF富国（159200.SZ）认购户数最多（6011户），个人持有占比最高（40.24%） [5][16] - 科创债ETF南方（159700.SZ）机构持有占比最高（99.61%） [3][14] 主要持有人结构 - 兴业银行为多只产品第一大持有人：持有科创债ETF嘉实30.08%、易方达30.83%、南方29.74%、招商8.9亿份、景顺6亿份 [4][15] - 银河证券持有科创债ETF嘉实13.52%、华夏15.2% [4][15] - 中信信托信益5号持有科创债ETF广发16.85% [4][15] 基金份额折算安排 - 10只产品均进行份额折算，折算比例为1:100（如华夏ETF折算后总份额从29.61亿份变为2960.82万份） [9][19] - 折算后单位净值调整为100元（原为1元），以匹配标的指数（中证AAA科创债指数114.38元）的涨跌表现 [9][19] - 折算目的包括提升交易便利性（如净值1元时每手交易仅需100元） [9][19] 产品定位与运营策略 - 科创债ETF填补公募基金在科创类场内债基领域的空白，落实国家支持科技创新的战略 [11][21] - 多家公募与做市商合作提升流动性，并升级IT系统保障交易效率（如嘉实基金优化申购赎回处理） [10][20] - 产品设计兼顾机构配置需求（一键配置高等级科创债）和个人投资需求（替代传统信用债配置） [10][20] 市场意义与投资价值 - 产品有助于构建"长钱长投"生态，吸引中长期资金入市（如险资、养老金） [11][21] - 对个人投资者提供票息收益和资本利得机会，适合中长期持有 [10][20] - 对机构投资者降低操作成本（无需自建信用研究团队筛选个券） [10][20]