小米开源机器人VLA大模型 - 小米于2月12日宣布开源其首代机器人VLA大模型Xiaomi-Robotics-0 [1][9] - 该模型拥有47亿参数，兼具视觉语言理解与高性能实时执行能力 [1][9] 日本股市表现 - 日经225指数涨幅扩大，一度上涨0.6%，报58004.72点，创盘中历史新高 [2][10] 地缘政治与贸易动态 - 伊朗最高领袖顾问表示，伊朗正与美国磋商以确定下一轮谈判时间，并认为美方似乎有意愿达成协议 [3][6][11][14] - 美国总统特朗普表示，若能同伊朗达成协议将是“首选”，若无法达成则“静观其变” [6][8][14][16] - 特朗普与以色列总理内塔尼亚胡举行了约三小时的闭门会晤，双方同意保持密切合作，并就美伊谈判无果的假想情况制定“共同行动方案” [7][14] - 五角大楼正计划向中东部署第二艘航母 [7][14] - 特朗普签署命令指示五角大楼购买煤电，并预测今年煤炭发电量将增长约25-30% [7][14] - 美国众议院通过一项旨在终止对加拿大加征关税的法案，但特朗普已威胁否决 [7][14] - 特朗普私下正考虑是否退出美墨加协定，为三国关键重谈判注入不确定性 [7][15] - 印度已要求国有炼油商考虑购买更多美国和委内瑞拉原油，此前美方称贸易协议中包含印度承诺停止进口俄罗斯原油 [7][15] 中美欧经贸关系 - 中国商务部回应欧盟批准对一款中国制造的大众品牌SUV免征关税，该车型将改为按最低价格和配额模式进口 [4][12] - 商务部表示，中欧双方经多轮磋商已实现电动汽车案“软着陆”，支持中国电动汽车企业用好价格承诺，期待更多企业与欧方达成一致 [4][12] - 中方回应特朗普预计4月初访华，表示双方元首就此保持着沟通，应共同落实好两国元首达成的重要共识 [8][16] 行业与公司动态 - 联想集团董事长兼CEO杨元庆表示，存储价格上涨给硬件设备厂商带来巨大压力，上季度存储价格比前一季度增长了40~50% [8][16] - 杨元庆预测存储价格上涨将继续，价格“可能要翻倍”，并指出不仅是内存，包括SSD、CPU都在涨价 [8][16] 金融市场与板块表现 - A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.81%，创业板指涨1.18% [5][13] - 沪深京三市半日成交额13401亿元，较上日放量305亿元，全市场超2700只个股上涨 [5][13] - 小金属、AI算力硬件（如CPO、铜缆高速连接、液冷服务器、算力租赁）等板块涨幅居前 [5][13] - AI需求旺盛推动算力硬件股集体走强，天孚通信、太辰光等多股创历史新高，算力租赁公司优刻得盘中20cm涨停 [5][13] - 小金属板块延续活跃，翔鹭钨业、章源钨业收获涨停，机构看好关键矿产资源价格上涨趋势 [5][13] - 影视院线、短剧游戏、零售、食品加工制造等板块跌幅居前 [5][13] 消费品安全事件 - 法国卫生部通报，已有三名婴儿因食用被召回的婴幼儿配方奶粉死亡，相关部门已立案调查 [3][11] - 法国各地区卫生局共收到约50起相关报告，其中14起病例因疑似食用问题奶粉而住院治疗 [3][11] - 近期全球多起婴幼儿奶粉召回事件均与产品可能含有蜡样芽孢杆菌毒素有关，涉及达能、雀巢等公司 [3][11]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交2896.59亿元，其中沪股通成交1347.27亿元，深股通成交1549.32亿元 [1][2] - 沪股通成交额排名前三的个股为澜起科技（24.02亿元）、兆易创新（22.57亿元）、寒武纪（21.18亿元）[3] - 深股通成交额排名前三的个股为宁德时代（46.78亿元）、天孚通信（43.80亿元）、中际旭创（29.06亿元）[3][4] 板块资金流向 - 从板块表现看，液冷服务器、小金属、算力硬件等板块涨幅居前，影视院线、旅游酒店、零售等板块跌幅居前 [5] - 主力资金净流入前五的板块为计算机（59.93亿元）、电网设备（56.04亿元）、半导体（54.66亿元）、电新行业（51.22亿元）、电子（46.11亿元）[6][7] - 主力资金净流出前五的板块为医药（-39.01亿元）、食品饮料行业（-25.89亿元）、非银金融（-25.58亿元）、银行（-23.86亿元）、基础化工（-23.48亿元）[7][8] 个股资金监控 - 主力资金净流入前十的个股中，利欧股份以31.98亿元居首，英维克（17.11亿元）和兆易创新（12.93亿元）分列二三位 [9] - 主力资金净流出前十的个股中，新易盛以-14.52亿元居首，光线传媒（-9.53亿元）和胜宏科技（-8.23亿元）分列二三位 [10][11] ETF成交动态 - 成交额前十的ETF中，A500ETF基金（512050）以122.279亿元位居首位，A500ETF华泰柏瑞（563360）以92.405亿元位居次席 [12] - 成交额环比增长前十的ETF中，巴西ETF（159100）以491.25%的环比增长位居首位，当日成交30.7996亿元，现金流ETF（159399）以407.19%的环比增长位居次席 [13] 龙虎榜机构动向 - 机构买入方面，液冷服务器概念股英维克涨停，获四家机构买入3.2亿元，算力硬件概念股特发信息获三家机构买入1.5亿元 [15] - 机构卖出方面，Sedan ce概念股捷成股份遭两家机构卖出1.49亿元 [16] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 一线游资活跃度较高，AI应用端个股利欧股份午后直线涨停，获两家一线游资（中泰证券湖北分公司、国泰海通证券三亚迎宾路）合计买入5.6亿元，同时深股通买入2.98亿元 [18] - 量化资金活跃度一般，算力租赁概念股首都在线涨停，获两家量化席位（开源证券西安太华路、华鑫证券上海陆家嘴）合计买入1.7亿元 [20]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交2527.26亿元，其中沪股通成交1181.64亿元，深股通成交1345.62亿元 [1][2] - 沪股通成交个股中，紫金矿业以17.92亿元位居首位，贵州茅台和北方稀土分别以17.72亿元和17.08亿元位列第二、三位 [3] - 深股通成交个股中，天孚通信以44.16亿元位居首位，中际旭创和新易盛分别以35.60亿元和29.22亿元位列第二、三位 [3][4] 板块资金流向 - 从板块主力资金监控数据看，有色金属板块主力资金净流入91.37亿元，净流入率为5.62%，位居首位 [1][6][7] - 建筑材料板块主力资金净流入28.32亿元，净流入率为10.45%，位列第二 [6] - 文化传媒板块主力资金净流出122.19亿元，净流出率为7.40%，流出居首 [7][8] - 电子和通信板块主力资金净流出分别为116.76亿元和109.27亿元，净流出率分别为4.50%和8.37% [7] 个股资金流向 - 个股主力资金净流入方面，北方稀土以15.31亿元净流入居首，净流入率为12.18% [9][10] - 格林美主力资金净流入14.26亿元，净流入率为24.80%，位列第二 [9] - 个股主力资金净流出方面，新易盛净流出29.15亿元，净流出率为17.51%，流出居首 [10][11] - 中际旭创主力资金净流出28.64亿元，净流出率为13.54%，位列第二 [10] ETF成交动态 - 成交额前十的ETF中，A500ETF基金（512050）以110.368亿元成交额位居首位，环比下降12.88% [13] - 成交额环比增长前十的ETF中，恒生消费ETF（513970）成交额环比增长164.35%至4.3433亿元，增长最为显著 [1][14] - 化工50ETF（516120）成交额环比增长151.12%至2.8723亿元，稀土ETF嘉实（516150）成交额环比增长145.07%至5.4521亿元 [14] 龙虎榜机构动向 - 机构买入方面，捷成股份获两家机构买入1.78亿元，格林美获两家机构买入9088万元 [15] - 机构卖出方面，协鑫集成遭三家机构卖出1.6亿元，近两日累计遭机构卖出5.03亿元 [1][15] - 欢瑞世纪遭两家机构卖出1.33亿元，汇绿生态遭三家机构卖出1亿元 [15] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 一线游资活跃，玻纤概念股国际复材涨停，获两家一线游资（国泰海通证券成都北一环路、国泰海通证券上海中山东路）合计买入2.02亿元 [1][17] - 量化资金方面，国际复材获一家量化资金（开源证券西安太华路）买入1.04亿元 [1][18] - 博纳影业获一家量化资金（中国银河证券北京中关村大街）买入1.44亿元 [18]

核心市场观点 - 华创证券指出，科技与顺周期是当前市场主线 [1] - PPI转正预期将带动EPS接替流动性成为核心驱动力，应从年度视角看待科创板的配置价值 [1] - 康波周期下的科技博弈有望继续打开估值上限 [1] 科技主线投资逻辑与关注领域 - 应重视端侧稳健增长以及应用侧ToB的商业化落地 [1] - 具体可关注算力硬件、储能、AI应用、智能驾驶等领域 [1] - 科创创业50指数聚焦于电子、电力设备、通信、医药生物等行业，强调科技属性和创新成长性 [1] 顺周期主线投资逻辑与关注领域 - 顺周期板块在PPI转正阶段的价格和估值弹性明显 [1] - 行业内卷程度降低有望带动业绩改善 [1] - 可关注有色、化工、机械、钢铁、建材等行业 [1] 相关金融产品表现与特征 - 2月10日，科创创业ETF国泰（588360）盘中涨幅超过1% [1] - 该ETF跟踪科创创业50指数（931643），单日涨跌幅限制为20% [1] - 指数从科创板与创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为样本，行业配置相对均衡 [1]

核心观点 - 报告认为A股市场在近期交易日表现强劲，主要股指单边大涨，市场成交额显著放大至2.27万亿元[5][10] - 报告指出国内经济短周期“拐点”或已出现，前期稳增长政策效应开始显现，经济内生修复动力正在启动[16] - 报告提示债市当前处于逆风期，建议策略上坚持以套息策略为主，并谨防2月流动性及海外市场扰动[16] 股市回顾 - **A股行情**：2026年2月9日，A股单边大涨，上证指数收涨1.41%报4123.09点，深证成指涨2.17%报14208.44点，创业板指涨2.98%报3332.77点，万得全A涨1.89%，市场成交额2.27万亿元，较上一交易日2.16万亿元有所放大[5][10] - **市场热点**：题材股多点开花，光伏、算力硬件、AI应用概念集体大涨，分散染料题材延续强势，油气、水电股相对弱势[10] - **亚太市场**：恒生指数上涨1.76%，恒生科技指数上涨1.34%，国企指数上涨1.52%；日经225指数大涨3.89%报56363.94点，再创纪录新高；韩国综合指数涨4.1%报5298.04点，半导体个股领涨[5][10] - **欧美市场**：欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨1.19%，法国CAC40指数涨0.6%，英国富时100指数涨0.16%；美国三大股指全线收涨，道指涨0.04%报50135.87点续创收盘新高，标普500指数涨0.47%，纳指涨0.9%[5][10] - **中概股**：纳斯达克中国金龙指数微涨0.12%，万物新生涨超6%，世纪互联涨近6%[5][10] 国际要闻 - **美国关税政策**：美国拟将对孟加拉国的整体对等关税从20%进一步降至19%，并为特定纺织品提供关税全面豁免，以支持其服装业[9] - **英国政坛变动**：因前驻美大使涉爱泼斯坦案，英国首相幕僚长摩根·麦克斯威与公关总监蒂姆·艾伦引咎辞职，苏格兰工党领袖呼吁首相斯塔默辞职，但首相府表示斯塔默不会辞职[9] - **日本减税计划**：日本首相高市早苗表示将推动全国食品减税讨论，承诺不会为此发行赤字债券，将通过非税收入和补贴审查等方式筹措资金[9] 国内要闻 - **科技自立自强**：“十五五”开局之年，习近平总书记首次考察北京国家信创园，强调建设社会主义现代化强国关键在科技自立自强，要发挥集中力量办大事的优势攻关[11] - **再融资优化**：沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施，支持优质上市公司创新发展，优化审核以提高效率，并修订规则以适应科创企业“轻资产、高研发投入”特点，允许存在破发情形的公司通过定增、可转债等方式融资[12] - **新就业形态用工指导**：人社部等七部门对美团、滴滴、货拉拉等16家新就业形态企业开展用工行政指导，要求全面落实用工主体责任，保障劳动者权益[13] - **网约车平台监管**：交通运输新业态协同监管部际联席会议办公室约谈高德打车，指出其存在对合作平台管理不到位、压低运价等问题，要求全面整改[14] 重要公告 - **宁德时代**：拟推出2026年A股员工持股计划[5][15] - **金徽股份**：拟以2.1亿元收购福圣矿业，该金矿年产能为5万吨[5][15] - **埃夫特**：将购买盛普股份100%股份，股票复牌[5][15] 研报推荐要点 - **固收月报核心观点**： - **货币环境**：人民币汇率在7以下徘徊，12月末央行外汇占款余额同比下降3.42%，私人及企业结汇资金或停留在商业银行，未带来基础货币增加，商业银行流动性压力可控，降准降息预期不高[16] - **财政政策**：12月一般公共预算收入在高基数背景下下滑，但支出增速降幅收敛；政府性基金收入受土地出让收入拖累下滑，但中央政府性基金收入增速较高，使得第二本账收入增速降幅收敛，12个月累计政府性基金支出同比增速高于过去三年同期，支出力度大且韧性较强[16] - **宏观环境**：海外方面，特朗普提名Kevin Warsh为美联储主席候选人，其主张“降息+缩表”，美伊对峙可能短期冲击全球能源市场及供应链，流动性收紧预期叠加风险偏好下降导致贵金属和美股大幅下跌；国内方面，尽管12月固投累计增速下滑、社零增速偏弱，但进出口高增、PMI重回扩张区间、CPI-PPI剪刀差收窄，显示稳增长政策效应显现，经济内生修复动力启动，短周期“拐点”或已出现[16] - **债市策略**：各项价格指标显示经济正处于“通缩底部确认”与“复苏早期信号出现”的交叠时期，债市仍处于较大的逆风周期，建议策略上坚持以套息策略+少量波段操作为主，并谨防2月流动性及海外市场扰动[16] - **固收周报核心观点**： - **市场表现**：全周AAA级3年期中期票据到期收益率下行0.99BP至1.8355%，10年期国债到期收益率下行0.1BP至1.8102%，R001利率累计下行14.81BP至1.3605%[17] - **市场分析**：央行已提前投放跨春节资金对冲季节性紧张，预计春节前后流动性安全无虞，资金利率回落打开票息策略窗口；股债跷跷板效应转弱，且股市突破关键点位后对债市的负向推动减弱；本月债市供给压力已较大程度释放，持券过节或相对安稳[17]

报告行业投资评级 - 股指：震荡 [1] - 国债：偏强 [1] 报告的核心观点 - 昨日A股市场高开高走，Wind全A上涨1.89%，成交额2.27万亿元，通信板块领涨，各指数均上涨，近期各部位出台经济调控政策，对指数形成基本面支撑，央行下调结构性货币政策工具利率，有助于引导资金进入相关板块，推升板块估值，但沪深交易所调整融资买入证券保证金最低比例，资金避险情绪增加，市场进入高位震荡模式，短期波动加大，需谨慎追高，观望为主 [1] - 国债期货收盘各主力合约均上涨，央行开展逆回购实现净投放，资金面有变化，近期债市在资金合理充裕以及PMI再度回落推动下呈现修复行情，但全面降息预期较低，PMI价格分项指标持续回升，通胀数据是债市隐忧，债市整体震荡趋势难改 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 股指方面，昨日A股高开高走，多指数上涨，近期经济调控政策提供基本面支撑，央行降息有助于特定领域资金支持和板块发展，但融资保证金比例调整使资金避险情绪增加，市场高位震荡，短期波动大，应谨慎追高观望 [1] - 国债方面，国债期货各主力合约上涨，央行逆回购实现净投放，资金面有变化，债市虽有修复行情，但全面降息预期低，通胀数据是隐忧，震荡趋势难改 [1][2] 日度价格变动 - 股指期货中，IH从3036.2涨至3084.0，涨幅1.57%；IF从4637.6涨至4721.2，涨幅1.80%；IC从8117.4涨至8311.6，涨幅2.39%；IM从7990.8涨至8232.6，涨幅3.03% [3] - 股票指数中，上证50从3037.9涨至3081.8，涨幅1.45%；沪深300从4643.6涨至4719.1，涨幅1.63%；中证500从8146.4涨至8311.3，涨幅2.02%；中证1000从8051.6涨至8233.8，涨幅2.26% [3] - 国债期货中，TS从102.45涨至102.48，涨幅0.03%；TF从105.95涨至106.03，涨幅0.08%；T从108.42涨至108.49，涨幅0.06%；TL从112.57涨至112.73，涨幅0.14% [3] 市场消息 - 整体走势上，市场全天高开高走，沪指涨超1%重返4100点上方，深成指涨超2%，创业板指涨近3%，个股普涨，沪深京三市超4600股飘红，成交2.27万亿 [4] - 行业板块方面，AI应用、算力硬件、光伏、量子科技等方向涨幅居前，仅油气板块小幅下跌 [4] - 热门概念上，AI应用端活跃，多股涨停；CPO等算力硬件股爆发，多股涨停创新高；光伏板块延续涨势，多股涨停 [4] 图表分析 - 股指期货展示了IH、IF、IM、IC主力合约走势及各指数当月基差走势 [6][7][8] - 国债期货展示了主力合约走势、现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差以及资金利率等图表 [13][14][21] - 汇率展示了美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币、远期欧元兑人民币、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元等图表 [22][23][27]

公司股价与交易表现 - 长飞光纤股价连续两个交易日涨停，晋级2连板 [1] - 该股于今日9时58分封涨停，成交额达20.39亿元，换手率为2.42% [1] 行业概念与市场动态 - CPO概念近期在盘中拉升，光纤、CPO等算力硬件股反复活跃 [1] - 光纤价格出现上涨趋势，G.652.D裸光纤价格自2025年12月开始上涨，进入2026年后加速上扬 [1] 行业供需基本面 - 光纤行业供需关系发生反转，供应端产能持续出清 [1] - 需求端因AI数据中心建设加速，驱动光纤需求增长 [1] - 上述供需变化导致各类光纤出现供不应求的情况 [1]

市场策略与资金面 - 市场情绪回暖，大盘普涨反弹，万得全A指数上涨1.89%，收于6808.5点，科创50指数涨2.51%，创业板指数涨2.98%，北证50指数涨1.36% [7] - 小盘股风格表现居前，中证1000指数涨2.26%，中证2000指数涨2.12%，超大盘股风格表现居后，上证50指数涨1.45% [8] - 行业表现分化，通信、综合、传媒涨幅居前，食品饮料、银行、石油石化表现靠后 [8] - 全市场成交额22701.79亿元，较前一交易日增加1067.04亿元，上涨公司4609家，下跌756家，涨停99家，跌停8家 [8] - 市场情绪回暖主要受全球风险偏好回升带动，A股呈现普涨行情，科创方向表现更好，算力硬件、AI应用、太空光伏涨幅靠前 [8][9] - 短期策略建议聚焦热点题材板块，关注科技线（算力硬件、半导体）、热点主题（AI应用、商业航天）、资源类周期股（化工、有色、煤炭）及大消费方向（白酒、零售、新消费） [10] 基金与债券市场 - 2月9日，万得LOF基金价格指数上涨1.01%，万得ETF基金价格指数上涨1.73%，华夏上证50ETF上涨1.48%，华泰柏瑞沪深300ETF上涨1.68%，南方中证500ETF上涨2.22% [12] - 跨境ETF表现强劲，博时标普500ETF上涨2.45%，华夏野村日经225ETF上涨3.23%，华安德国(DAX)ETF上涨1.99% [12] - 商品类ETF中，华安黄金ETF上涨3.50%，国投瑞银白银期货A上涨8.36% [12] - 2月9日，1年期国债到期收益率下行0.54bp至1.32%，10年期国债到期收益率上行0.12bp至1.81%，期限利差为49.61BP [13] - 1年期国开债到期收益率上行0.08bp至1.57%，10年期国开债到期收益率下行1.20bp至1.95% [13] - 资金面方面，DR001下行0.15bp至1.27%，DR007上行7.72bp至1.54% [13] 重要财经与行业政策 - 央行2月9日开展1130亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日有750亿元逆回购到期，实现单日净投放380亿元 [17] - 沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施，支持优质上市公司创新发展，优化审核并提高效率，同时为科创企业修订“轻资产、高研发投入”规则 [19] - 公安部下发通知，将依法严厉打击电商、直播、外卖等网络平台制售假劣食品、保健品虚假宣传等涉网食品安全犯罪活动 [21] - 国家能源局发布通知，组织开展第六批能源领域首台（套）重大技术装备申报工作，要求项目属于国内率先实现重大技术突破、拥有自主知识产权的关键技术装备 [23] - 预制菜国家标准（征求意见稿）发布，旨在保障饮食健康与规范产业发展，对原料、生产、包装、贮存运输及经营销售全链条提出管控措施，并整合了10余项相关安全标准 [25] 行业动态与数据 - 2026年1月，中国挖掘机销量为18708台，同比增长49.5%，其中国内销量8723台，同比增长61.4%，出口量9985台，同比增长40.5% [27] - 2026年1月，中国装载机销量为11759台，同比增长48.5%，其中国内销量5293台，同比增长42.8%，出口量6466台，同比增长53.4% [27] - 特斯拉正评估在美国扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的制造能力，刺激太空光伏概念 [9] - 字节跳动推出AI视频生成模型Seedance2.0，可根据文本或图像在60秒内生成带原生音频的多镜头视频，提振AI应用端表现 [9] - Tower半导体宣布与英伟达合作开发用于AI数据中心的高性能硅光子技术，用于1.6T数据中心光学模块，带动算力硬件板块走强 [8] 公司跟踪 - **日辰股份 (603775.SH)**：以1.66亿元受让东方金信10.89%股份，并拟以1亿元增资，交易完成后合计持有东方金信13.12%股权，标的公司为大数据基础软件商，2025年1-9月营收1.78亿元，净利润1154万元 [29] - **味知香 (605089.SH)**：业务创新方面，现炒门店采用“下沉市场先行”测试模式，配备自动炒菜机，渠道拓展方面，2026年重点推进加盟店下沉，并通过“城市合伙人”计划向三四线及乡镇市场渗透 [31] - **众生药业 (002317.SZ)**：控股子公司众生睿创自主研发的昂拉地韦颗粒（2-11岁患者）和昂拉地韦片（12-17岁患者）治疗单纯性甲型流感的两项III期临床试验获得顶线分析数据，初步结果显示积极的疗效和良好的安全性 [33] 区域经济动态 - **电广传媒 (000917.SZ)**：拟为参股公司湘潭芒果文旅有限公司提供6300万元贷款担保，该公司主营文旅项目开发与运营，截至公告日，公司对外担保总余额为87,510万元，占2024年经审计净资产的8.50% [35] - 2026年长沙市“大交通”项目建设投资力争超过400亿元，涵盖高速、地铁、公交、物流等领域，计划更新新能源公交车1800台以上，未来五年将构建“四环+六射”高快路网，高速公路总里程目标突破1000公里 [37][38]

市场整体表现 - 本周首个交易日A股三大指数集体高开，沪指涨0.93%收复4100点，深成指和创业板指均涨超1% [1] - 截至上午收盘，沪指上涨1.17%，深成指上涨2.07%，创业板指上涨3.11%，全市场超4400只个股上涨，半日成交额超1.5万亿元 [1] - 截至全天收盘，沪指报4123.09点涨1.41%，深成指报14208.44点涨2.17%，创业板指报3332.77点涨2.98%，沪深两市成交额2.27万亿元，较上一交易日放量1000亿元，上涨个股超4600只 [2] 行业与板块动态 - CPO（光电共封装）板块持续走强，杰普特、天孚通信、光库科技20cm涨停，天孚通信股价创历史新高，总市值超2300亿元 [2][3] - 光伏板块表现强势，协鑫集成4连板，同享科技30cm涨停，聚合材料20cm涨停，TCL中环4天2板 [2][3] - 影视院线板块活跃，捷成股份20cm涨停，上海电影、欢瑞世纪一字涨停 [2] - AI应用端持续拉升，引力传媒、荣信文化、中文在线、海看股份、掌阅科技、欢瑞世纪涨停 [3] - 化工板块反复活跃，闰土股份2连板，红太阳、华尔泰、海翔药业、亚邦股份涨停 [3] - 商业航天概念走高，中超控股、顶固集创、杭萧钢构涨停 [3] - 白酒板块迎来回调，泸州老窖跌幅居前 [2] 关键驱动因素与行业消息 - CPO方面，Tower半导体宣布与英伟达合作开发用于AI数据中心的先进硅光子技术，将扩展AI基础设施部署，用于为英伟达网络协议设计的1.6T数据中心光学模块 [1] - 光伏方面，特斯拉正评估美国多个选址，计划扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力 [1] - 工业和信息化部印发《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，部署推进国家算力互联互通节点体系建设，提出建立“1+M+N”体系以实现算力资源标准化互联和高效流动 [4] - 英伟达首席执行官黄仁勋称AI基础设施建设仍处于早期阶段，AI建设“还有七到八年的路要走” [5] - 国内外多模态AI技术密集突破与落地催化，其中字节跳动最新推出的视频生成模型Seedance2.0或成为核心引爆点 [5] 机构观点与后市展望 - 机构表示随着春节将至，A股市场表现逐步修复回暖，或将出现“节前躁动” [1] - 中银证券研报指出，“反内卷”“太空光伏”是2026年光伏投资双主线，马斯克团队开始针对国内厂商进行调研，光伏设备景气度提升 [5] - 广发证券研究报告称，目前4000点左右的位置建议重拾信心，备战马年第一波上涨周期，后续1-2个月A股很可能迎来上涨机会，配置方向可能包括字节产业链（对应AI应用和国产算力）、太空光伏等 [5] - 银河证券研报认为，春节前后A股市场存在显著的“日历效应”，春节前资金偏好高股息、消费、防御板块，大盘风格占优，或出现“节前躁动”；春节后A股上涨概率较大，资金转向小盘风格，周期和成长风格表现更优 [6][7] - 兴业证券分析称，近期全球叙事变化对市场情绪冲击最大的时刻正在逐步过去，后续事件催化增多、“春节效应”等因素有望为市场修复创造良好环境，“持股过节”兼具胜率与赔率 [7] - 中信建投结合外部因素分析，当前外部扰动未对中国产业基本面形成实质性冲击且集中降温操作已结束，市场情绪充分释放，调整较为到位，春节后春季行情有望延续，建议持股过节 [7]

市场整体表现 - A股三大指数全线大涨，呈现高开高走、单边上行态势，上证指数重返4100点[4] - 市场呈现普涨格局，4609家个股上涨，涨跌停比为99:8，超八成个股飘红[5] - 两市成交额达万亿元，较前一日增长4.83%，市场呈现量价齐升格局[7] 指数与板块表现 - 上证指数受金融、地产等传统权重股平稳表现提供支撑[4] - 深证成指涨幅大于沪指，主要受科技、医药、消费等成长板块驱动[4] - 创业板指表现最为强劲，由芯片、算力、CPO等板块集体爆发带动[4] - 算力硬件、CPO、半导体、AI应用、光伏板块内个股几乎全线飘红[5] - 消费、医药、基建板块内多数个股上涨，整体平稳[5] - 油气、银行、中药等板块有所调整[5] 资金流向与市场情绪 - 早盘资金集中流入算力硬件、CPO、半导体等科技成长赛道，板块内个股成交额普遍放大30%-50%[7] - 午后成交额持续维持高位，尾盘资金继续入场，显示持股过节意愿强烈[7] - 机构资金强势入场，从白酒、银行等防御板块向通信设备、光伏设备、半导体、IT服务、消费电子转移，布局春节后行情[8] - 散户资金净流出，主要流入科技成长股，同时减仓白酒、银行、石油等传统权重股，部分散户选择兑现光伏、CPO等高位股，持币过节心态显现[8] - 调查显示，当日有23.54%的投资者选择加仓，20.24%选择减仓，56.22%选择按兵不动[12] - 投资者对下一交易日看涨比例达69.08%，较前一日增加10.64个百分点[14] - 投资者当前平均仓位为68.50%[17]