基金表现 - 科创债ETF嘉实（159600 SZ）收涨0 03% [1] - 最新成交量为7077 65万份 [1] - 最新成交额跌破71 00亿元 [1] 资金流向 - 主力资金（单笔成交额100万元以上）净流出25 73亿元 [1] - 主力资金净流出成交额占比达36 52% [1] - 主力资金净流出规模居全市场第一 [1]

沪深两市ETF市场总体规模 - 截至7月末沪市ETF共719只总市值33520.69亿元深市ETF共516只总市值12383.17亿元 [1] - 沪深两市ETF总规模合计45903.86亿元较上个月稳步上升 [1] - 沪市基金产品总规模34342.97亿元深市基金产品总规模12742.30亿元 [1] 券商ETF业务竞争格局 - 华泰证券中信证券东方财富等传统券商在ETF业务规模稳居第一梯队 [1] - 沪市ETF成交额前五券商为华泰证券(10.80%)中信证券(10.67%)国泰海通(6.66%)华宝证券(6.14%)东方证券(5.42%) [2] - 深市ETF交易金额前五券商为东北证券东方财富东方证券方正证券港裕信息 [2] - 沪市持有ETF规模前五券商为中国银河(23.46%)申万宏源(17.25%)中信证券(6.71%)招商证券(4.72%)国泰海通(4.71%) [3] - 深市持有ETF规模前五券商为东方财富东方证券方正证券光大证券广发证券 [3] ETF产品成交结构 - 沪市权益型ETF7月成交额26009.92亿元占沪市ETF总成交额46.58% [2] - 沪市成交额前三非货币ETF为短融ETF(3918.27亿元)香港证券ETF(3757.04亿元)政金债券ETF(2172.49亿元) [2] - 深市成交额前三非货币ETF为科创债ETF富国(1079.10亿元)信用债ETF博时(1032.04亿元)科创债ETF嘉实(940.24亿元) [2] 经纪业务发展与转型 - 行业经纪业务收入占比达28.4%为第二大收入来源 [3] - 全行业平均代理买卖证券业务净佣金率2024年为万分之2.4交易单元席位租赁净收入较2023年下降27.4% [4] - 部分券商将ETF交易佣金降至万分之0.5 [1][3] - A股日均成交额14844亿元较2024年增长40%8月13日后连续突破2万亿元 [4] - 券商通过服务升级(Level-2行情等订阅功能)工具创新(AI赋能)买方投顾转型提升客户黏性 [1][4]

公募基金销售 - 天天基金上半年实现基金销售额1.05万亿元，创同期历史新高，其中非货币型基金销售额为6,260.41亿元，同比增长25.29% [3] - 中欧核心智选混合基金募集规模超21亿元，成为行业首只超21亿元的新型浮动费率基金产品 [9][10] - 易方达价值回报混合基金提前结束发行，募资规模超20亿元，成为第二批新型浮动费率基金中又一大型单品 [13] 基金公司动态 - 中欧基金推动"专业化、工业化、数智化"转型，强调"长期导向"、"流程一致"和"团队协作"，旨在构建可持续产生投资洞见的组织 [4][5] - 银华基金上半年营业收入为13.46亿元，同比增长0.81%，净利润为2.84亿元，同比增长11.74%，结束连续三年下滑 [12] - 建信基金资产管理总规模达1.43万亿元，公募管理规模达9283亿元，加速高质量发展转型并布局差异化科创ETF产品矩阵 [17][18] 基金产品表现 - 嘉实科创债ETF规模突破200亿元，成为首只200亿元级科创债ETF产品 [6] - 首批10只科创债ETF成立后整体规模从初始290亿元飙升至1156.91亿元，其中8只跻身"百亿俱乐部" [6][7] - 广发基金旗下131只产品近一年涨幅超30%，其中52只涨幅超50%，20只涨超70%，6只实现翻倍 [14] 银行理财与权益市场 - 银行理财子公司发行的46只公募权益类理财产品中，43只收益率为正，占比九成，17只年化收益率突破10% [15] - 权益类资产估值修复显著，业内人士预计未来居民或加大权益资产配置比例 [15] - 六大行响应政策，宣布自2025年9月1日起对符合要求的个人消费贷款实施贴息 [19] 创新药投资 - 恒生港股通创新药指数年内涨幅超98%，自去年低点涨幅超150%，万得创新药指数年内涨幅超46% [21] - 基金经理认为港股创新药投资性价比优于A股，龙头企业未进入估值泡沫化阶段，但部分A股三四线公司存在泡沫 [22] - 创新药行业迎来基本面拐点，投资进入从普涨到精选个股的下半场 [22] 私募与机构动态 - 公募老将刘浩峰联手陈蔚丰成立私募"上海大康永祺"，发力二级市场证券投资 [25] - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出18条支持举措，机构首席解读其意义 [23]

半导体行业表现 - 半导体相关ETF涨幅居前 全市场涨幅前十的ETF中有5只为半导体或芯片品种 其中芯片ETF(159995)单日涨幅达1.76% [1] - 半导体周期处于上行通道 AI持续强势 泛工业接棒消费电子进入复苏阶段 [1] - AI被认定为半导体产业最大成长驱动力 中国半导体厂商在AI产业发展中受益程度有望显著提升 [1] ETF市场交易情况 - 全市场ETF单日成交额达4351亿元 较前一日增加近250亿元 [1][2] - 两只ETF成交额突破200亿元 短融ETF成交235.17亿元 香港证券ETF成交228.61亿元 [2] - 科创债ETF嘉实单日成交额达113.04亿元 港股创新药ETF(513120)成交96.48亿元 [3] 资金流向动态 - 科创债ETF嘉实获单日净流入40.77亿元 成为首只规模突破200亿元的科创债ETF产品 [1][3] - 宽基ETF获资金关注 上证50ETF净流入8.34亿元 中证1000ETF净流入超8亿元 沪深300ETF净流入超6亿元 [3] 保险行业投资动向 - 中国平安以每股32.07港元均价增持中国太保H股174万股 耗资5583.89万港元 持股比例升至5.04%触发举牌 [2] - 此次举牌为2019年后保险行业再现头部机构交叉持股案例 反映险资对高股息金融资产长期配置价值的认可 [2] - 港股内资险企股息率优势显著 多只标的股息率超5% 险资增配高息权益资产趋势有望延续 [2] 市场展望与投资机会 - 权益市场风险偏好显著增强 市场赚钱效应与增量资金流入形成正循环效应 [3] - 短期关注科技成长领域及股息率具备性价比的红利品种 [4] - 中长期待经济数据回升趋势明确后 重点关注顺周期和消费领域机会 [4]

8月14日，A股轮动分化，上证指数盘中突破3700点，创近四年新高。A股全天成交超2.3万亿元。 板块方面，半导体概念股再度走强，数字货币概念一度冲高，机器人概念股局部活跃；强趋势行业集体调整，CPO、 军工信息化概念跌幅居前。 02 8月14日，ETF成交额再次突破4000亿元，达4351亿元，与昨日相比，成交额增加近250亿元。其中，两只ETF成交额超 过200亿元。 03 8月14日，科创债ETF嘉实成交额突破100亿元。 8月13日，科创债ETF嘉实获资金净流入最多，净流入额达40.77亿元，使得科创债ETF嘉实成为首只规模突破200亿元 的科创债ETF。 01 8月14日，全市场ETF成交额合计达4351亿元，再次突破4000亿元，与8月13日相比，成交额增加近250亿元。 具体来看，8月14日，两只ETF成交额再次突破200亿元。短融ETF（511360）成交额为235.17亿元，居全市场ETF首 位；香港证券ETF（513090）成交额为228.61亿元，昨日成交额为246.36亿元。 半导体相关ETF涨幅居前 8月14日，半导体股再度走强，带动相关ETF上涨。截至收盘，涨幅前十的ETF中有5只 ...

中经实习记者 孙小琴 记者 夏欣 北京报道 上市不足一个月，市场迎来首只200亿元科创债ETF产品。截至8月13日，科创债ETF嘉实（159600）仅 上市28天，规模已突破200亿元，最新规模为200.22亿元。Wind数据显示，科创债ETF嘉实自上市以 来，日均换手率超49%，日均成交额超70亿元，流动性高，交投持续活跃。 今年7月17日，首批科创债ETF集体上市。作为支持科技创新发展的新兴融资工具，科创债ETF主要投 向半导体、人工智能、新能源等前沿领域，直接服务于国家科技创新战略的关键环节。 （编辑：夏欣 审核：何莎莎 校对：翟军） ...

产品规模与流动性 - 科创债ETF嘉实规模突破200亿元 最新规模达200.22亿元 [1] - 产品上市以来日均换手率超49% 日均成交额超70亿元 [1] 投资方向与战略定位 - 科创债ETF主要投向半导体 人工智能 新能源等前沿领域 [1] - 产品直接服务于国家科技创新战略的关键环节 [1] 公司产品布局与市场地位 - 嘉实基金拥有首批科创债产品 布局科技创新方向ETF产品最全 [1] - 旗下科创芯片ETF 软件ETF 稀土ETF嘉实均居全市场同类规模第一 [1] - 公司ETF总规模突破3000亿元 业务竞争力进一步凸显 [1]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.48%实现八连阳并创2021年12月以来新高 深证成指涨1.76% 创业板指涨3.62% 沪深两市成交额达21509亿元 [1] ETF涨幅表现 - 创业板50ETF华夏(159367)领涨6.89% 通信ETF(515880)和通信设备ETF(159583)均涨6.45% 创业板人工智能ETF大成(159242)涨6.25% [2][3] - 创业板人工智能ETF南方(159382)涨5.78% 创业板人工智能ETF华宝(159363)涨5.72% 5G通信ETF(515050)涨5.66% 5GETF(159994)涨5.63% [2][3] - 创业板人工智能ETF国泰(159388)涨5.50% 5G50ETF(159811)涨5.38% [2][3] 人工智能行业动态 - Kimi K2新模型在Hugging Face日均下载量排名第一 百度AI搜索月活国内第一 阿里国际站OKKI AiReach上线近1个月帮助商家客均新增挖掘1325个潜客 [4] - OpenAI正式登陆亚马逊云科技 微软将gpt-oss模型引入Azure AI Foundry 高德发布全球首个地图AI原生智能体 小米应用商店与字节跳动扣子平台达成合作 [4] - 百度搜索首页全面开放智能体入口 1688发布多项AI新品和升级 阿里开源通义万相2.2 腾讯混元开源多个小尺寸模型 阿里通义千问发布Qwen3-4B新版本 [4] - OpenAI推出全新旗舰模型GPT-5 为下一代ChatGPT提供技术支持 包含四个版本：标准模式GPT-5 轻量版GPT-5mini 高速版GPT-5nano 及Chat版本GPT-5Chat [5] ETF成交活跃度 - 香港证券ETF(513090)成交额居首达246.36亿元 短融ETF(511360)成交226.12亿元 银华日利ETF(511880)成交197.95亿元 [7][8] - 科创债ETF富国(159200)成交117.85亿元 30年国债ETF(511090)成交105.40亿元 可转债ETF(511380)成交105.27亿元 [8] - 港股创新药ETF(513120)成交98.87亿元 华宝添益ETF(511990)成交97.47亿元 政金债券ETF(511520)成交88.17亿元 科创债ETF嘉实(159600)成交81.73亿元 [8] ETF换手率 - 深证100ETF融通(159219)换手率居首达392% 5年地方债ETF(511060) 港股医疗ETF(159366) 科创债ETF广发(511120)换手率居前 [9] ETF发行动态 - 港股通红利ETF富国(159277)明日上市 紧密跟踪中证港股通高股息投资指数 [10] - 港股红利资产胜率有望延续 因股息率相对中美长债仍有优势 且部分资产受益于反内卷和大基建政策 [10] - 港股红利资产赔率空间充足 AH溢价率较历史低点仍有距离 港股通高股息指数AH溢价率中枢趋势性下行 长周期视角有进一步下行空间 [10]

ETF资金流向概览 - 2025年7月23日共259只ETF获资金净流入，552只净流出，净流入超1亿元的有40只，净流出超1亿元的有38只 [1][3] - 30年国债ETF博时(511130)以10.15亿元居净流入榜首，中证500ETF(510500)和30年国债ETF(511090)分别以8.67亿元、8.13亿元紧随其后 [1][3] - 银华日利ETF(511880)净流出13.52亿元位列第一，黄金ETF(518880)净流出10.44亿元排名第二 [3][5] 显著净流入ETF - 可转债ETF(511380)和A500ETF易方达(159361)分别净流入6.39亿元和7.87亿元 [1] - 港股通非银ETF(513750)和港股通互联网ETF(159792)分别净流入5.96亿元和5.96亿元 [3] - 沪深300ETF(510300)和中证1000ETF(512100)净流入金额分别为4907万元和4803万元 [3] 连续资金动向 - 中证2000增强ETF连续18天净流入累计2.54亿元，规模增至3.48亿元 [5][7] - 港股通非银ETF连续16天净流入43.11亿元，港股互联网ETF同期净流入14.65亿元 [5][7] - 中证A500ETF连续27天净流出19.64亿元，规模降至48.31亿元 [7][9] 短期资金聚焦 - 科创债ETF嘉实近5天净流入118.27亿元，规模飙升至147.66亿元 [9][10] - 银华日利ETF近5天净流出32.36亿元，规模缩至641.56亿元 [10] - 黄金ETF和中证A500ETF景顺近5天分别净流出18亿元和15.48亿元 [10]

ETF资金流向概况 - 2025年7月17日共255只ETF基金获资金净流入，402只ETF基金净流出 [1] - 净流入金额超1亿元的有34只，净流出金额超1亿元的有23只 [1][3] - 近期连续净流入的ETF基金有158只，连续净流出的ETF基金有245只 [5][7] 资金显著流入的ETF - 科创债ETF嘉实(159600 SZ)净流入79 32亿元，排名第一 [1][3] - 科创债ETF富国(159200 SZ)净流入77 92亿元，排名第二 [1][3] - 科创债ETF南方(159700 SZ)净流入14 36亿元，排名第三 [1][3] - 短融ETF(511360 SH)净流入13 61亿元 [1][3] - 证券ETF(512880 SH)净流入5 63亿元 [1][3] 资金显著流出的ETF - 创业板ETF(159915 SZ)净流出7 66亿元，排名第一 [3][5] - 科创50ETF(588000 SH)净流出6 00亿元，排名第二 [3][5] - 沪深300ETF(510300 SH)净流出3 36亿元，排名第三 [3][5] - 沪深300ETF易方达(510310 SH)净流出2 96亿元 [3][5] - 医药ETF(512010 SH)净流出2 42亿元 [3][5] 连续净流入的ETF - 豆粕ETF连续16天净流入，累计3689 27万元，规模增长至27 97亿元 [5][7] - 中证2000增强ETF连续14天净流入，累计1 84亿元 [5][7] - 港股红利低波ETF连续12天净流入，累计3 60亿元 [5][7] - 恒生红利低波ETF连续12天净流入，累计7 61亿元 [5][7] - 港股通非银ETF连续12天净流入，累计27 88亿元 [5][7] 连续净流出的ETF - 中证A50指数ETF连续26天净流出，累计7 34亿元，规模下降至65 11亿元 [7][9] - 中证A500ETF连续23天净流出，累计13 07亿元 [7][9] - 中证A50ETF基金连续23天净流出，累计8 05亿元 [7][9] - A500ETF指数连续22天净流出，累计5 78亿元 [7][9] - 数字经济ETF工银连续22天净流出，累计3 40亿元 [7][9] 近5天资金流向 - 科创债ETF嘉实近5天累计净流入79 32亿元，规模增长至108 94亿元 [9] - 科创债ETF富国近5天累计净流入77 92亿元 [9] - 金融科技ETF近5天累计净流入45 05亿元 [9] - 香港证券ETF近5天累计净流入31 61亿元 [9] - 可转债ETF近5天累计净流入25 07亿元 [9] - 银华日利ETF近5天累计净流出37 19亿元，规模下降至673 81亿元 [10] - 创业板ETF近5天累计净流出20 59亿元 [10] - 沪深300ETF近5天累计净流出19 31亿元 [10]