科创债ETF发行与上市情况 - 首批10只科创债ETF于7月7日一日售罄，并于7月17日统一上市 [2][13] - 机构为认购主力，机构持有份额比例最高达99.61%（科创债ETF南方） [2][13] - 兴业银行作为5只产品的托管行，总计持有41.4亿份基金份额 [2][13] 科创债ETF产品明细 - 10只产品总发售金额约280亿元，单只产品发售金额在20-30亿元之间 [3][14] - 科创债ETF富国（159200.SZ）认购户数最多（6011户），个人持有占比最高（40.24%） [5][16] - 科创债ETF南方（159700.SZ）机构持有占比最高（99.61%） [3][14] 主要持有人结构 - 兴业银行为多只产品第一大持有人：持有科创债ETF嘉实30.08%、易方达30.83%、南方29.74%、招商8.9亿份、景顺6亿份 [4][15] - 银河证券持有科创债ETF嘉实13.52%、华夏15.2% [4][15] - 中信信托信益5号持有科创债ETF广发16.85% [4][15] 基金份额折算安排 - 10只产品均进行份额折算，折算比例为1:100（如华夏ETF折算后总份额从29.61亿份变为2960.82万份） [9][19] - 折算后单位净值调整为100元（原为1元），以匹配标的指数（中证AAA科创债指数114.38元）的涨跌表现 [9][19] - 折算目的包括提升交易便利性（如净值1元时每手交易仅需100元） [9][19] 产品定位与运营策略 - 科创债ETF填补公募基金在科创类场内债基领域的空白，落实国家支持科技创新的战略 [11][21] - 多家公募与做市商合作提升流动性，并升级IT系统保障交易效率（如嘉实基金优化申购赎回处理） [10][20] - 产品设计兼顾机构配置需求（一键配置高等级科创债）和个人投资需求（替代传统信用债配置） [10][20] 市场意义与投资价值 - 产品有助于构建"长钱长投"生态，吸引中长期资金入市（如险资、养老金） [11][21] - 对个人投资者提供票息收益和资本利得机会，适合中长期持有 [10][20] - 对机构投资者降低操作成本（无需自建信用研究团队筛选个券） [10][20]

产品发行 - 易方达基金于7月7日推出中证科创债ETF易方达（认购代码：551503），为首批科创债ETF之一，也是公司旗下第二只信用债ETF [1] - 该产品跟踪中证AAA科技创新公司债指数，覆盖沪深交易所高评级科技创新公司债，主体评级为AAA且隐含评级AA+及以上 [2] 产品特点 - 科创债ETF具有交易成本低、流动性强、投资门槛低等优势，适合中长期资金配置 [1][3] - 采取组合投资策略降低单一债券信用风险，通过做市商机制提升流动性，并提供实时价格参考增强市场透明度 [3] - 采用抽样复制和替代性策略构建资产组合，实现对标的指数的有效跟踪 [2] 指数构成 - 指数成份券以中央国企和地方国企为主，信用评级高且发行主体分散（多数占比低于1%） [2] - 期限分布集中在1-3年和3-5年，行业占比最高为工业，其次为公用事业、能源、材料等 [2] 市场影响 - 产品有助于引导资金精准流入科技创新领域，降低科创企业融资成本并提高效率 [1] - 2023年信用债ETF年内净流入超1400亿元，最新规模达2200亿元，占债券ETF总规模超50% [3] - 科创债ETF的推出进一步丰富信用债ETF产品类型，为投资者提供聚焦科创主题的场内工具 [3]