报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美盘目前无天气升水，中美贸易政策未有缓和，美豆承压，但下方空间预期有限；巴西贴水偏强，对冲美盘下跌对进口成本的影响；国内远月存在去库预期，预期01合约下方空间有限，建议逢低做多 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 基差数据 - 8月1日，大连豆粕主力合约基差为30，涨跌10；天津为 - 50，涨跌 - 10；日照为 - 90，涨跌10；张家港43%豆粕现货基差为 - 110；东莞为 - 140，涨跌 - 10；湛江为 - 90，涨跌 - 10；防城为 - 90，涨跌 - 10；菜粕现货基差广东为 - 75，涨跌24 [6] 价差数据 - M9 - 1为 - 27，M9 - RM9为9，RM9 - 1为266；豆粕 - 菜粕现货价差（广东）为335，涨跌34；盘面价差（主力）为270 [7] 升贴水与汇率及榨利数据 - 巴西大豆CNF升贴水（美分/蒲）为15，美元兑人民币汇率为7.1652，盘面榨利（元/吨）为69 [7] 库存数据 - 国内大豆库存增至高位，豆粕处于累库周期，饲料企业豆粕库存天数下降 [7][8] 开机和压榨情况 - 本周美豆优良率升至70%，未来两周产区降雨偏少但气温偏低，预期影响有限；8月国内大豆压榨预期在千万吨以上，10 - 1月国内买船进度偏慢，中美现行贸易政策下，远月存去库预期 [7] 供需情况 - 需求方面，生猪和禽类养殖短期预期维持高存栏，支撑饲用需求，但政策导向控生猪存栏和体重，预期影响远月生猪供应；豆粕性价比较高，提货位于高位，部分地区小麦替代玉米，减少对蛋白的用量；本周豆粕成交放量 [8]

热点资讯 - 《市场准入负面清单（2025年版）》发布，清单事项由2022年版的117项缩减至106项，放宽市场准入限制，优化准入管理，将无人驾驶航空器运营、电子烟等新业态纳入负面清单，完善调整部分社会民生领域管理措施 [3] - 商务部和外交部澄清“中美贸易谈判”传闻，强调双方未开展经贸谈判，报道缺乏事实依据 [3] - 郑商所自4月29日结算时起调整多类期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度，菜粕等期货合约保证金标准为12%、涨跌停板幅度为10%，白糖等为10%、9%，短纤和瓶片为9%、8% [3] - 大商所自4月29日结算时起调整铁矿石、焦炭、焦煤期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平，铁矿石涨跌停板幅度为10%、保证金12%，焦炭涨跌停板幅度为9%、保证金不变，焦煤涨跌停板幅度为9%、保证金13% [4] - 大商所就线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和聚丙烯月均价期货合约及相关规则公开征求意见，三个化工品月均价期货合约采用现金交割方式，为大商所首次推出现金交割期货合约 [4] 板块表现 - 重点关注尿素、多晶硅、原油、豆粕、沪铜 [5] - 夜盘表现中，贵金属涨幅29.72%居首，其次有色18.58%、煤焦钢矿13.64%、油脂油料12.74%、化工12.47%等 [5] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况，涉及农副产品、谷物、化工等多个板块 [6] 大类资产表现 - 权益类中，标普500日涨跌幅2.03%，上证指数0.03%，沪深300 -0.07%等，不同指数月内、年内涨跌幅有差异 [8] - 固收类中，10年期国债期货日涨跌幅 -0.09%，5年期 -0.11%，2年期 -0.05%等 [8] - 商品类中，伦敦现货金日涨跌幅1.83%，WTI原油0.80%，CRB商品指数0.75%等 [8] - 其他类中，美元指数日涨跌幅 -0.62%，CBOE波动率0.00% [8]