行业与公司 * 涉及的行业：PCB（印制电路板）设备、工业机器人、工业母机核心部件、消费电子[2] * 涉及的公司：昊志机电（主体公司）、浩志机器人（全资子公司）、英皇集团（欧洲子公司）、浩德机器人（子公司）[2][6][13][27] 核心业务表现与财务数据 * **整体财务表现**：2025年1-9月营业收入11.43亿元，同比增长18.1%，归属上市公司净利润1.22亿元，同比增长50%，扣非净利润9700万元，同比增长102.52%[3] 第三季度单季度收入4.4亿元，同比增长24.89%，净利润0.58亿元，同比增长124%[3] * **电主轴业务**：前三季度收入7.58亿元，同比增长30.32%[2][3] PCB电子主轴销售数量约4-5万台，总收入体量约3亿元，同比增长80%[15] * **PCB领域优势**：在国内PCB钻孔机和成型机领域市场占有率超过60%[2][4] 例如下游客户大族数控生产的成型钻孔机70%以上装配公司产品[16] * **高盈利能力**：公司整体毛利率超过40%[9][27] PCB电子主轴等产品毛利率保持在40%以上[17] 2025年净利润率提升至10-11%[18] * **未来预期**：公司预计2026年全年收入达23亿元，净利润目标为3亿元[4][20] 业务布局与增长动力 * **PCB设备需求旺盛**：受益于AI算力基础需求增长和消费电子升级，PCB成型钻孔业务订单需求远超产能，每月推迟交付约2000台设备[5][7] 公司计划2026年投入超1亿元用于扩产[2][7] * **机器人业务战略**：浩志机器人推行"N+1+3"战略，"N"代表谐波减速机，"1"代表协作机器人整机，"3"代表美容按摩机器人、工厂上下料及新能源汽车充电装置三个应用产品[6] 谐波减速器技术指标领先，已进入机器人"四大家族"之一并开始小批量生产[4][21] * **工业母机核心部件**：公司与浙江丰泽盛合作生产直线导轨，预计2025年收入7000万元，2026年新工厂投产后销售额预计突破1亿元[8][12] 直线电梯业务2025年预计实现3000万元以上收入[8] * **其他增长点**：传统产品如车床、雕铣等预计维持30%左右增长，六维力传感器已应用于美容设备及按摩机器人并销售数百套[24][22] 其他重要信息 * **研发投入**：前三季度研发投入达8700万元[2][3] * **技术门槛**：PCB主轴（气浮主轴）最高转速达每分钟40万转，技术难度高于普通机械主轴[14] * **欧洲子公司状况**：英皇集团2025年前三季度仍亏损，但通过调整预计2026年亏损缩减并逐步恢复盈利[13] * **资金状况**：公司经营性现金流良好，收款周期约六个月，国内收入同比增长40%，短期内无新增资金需求[23] * **盈利提升驱动**：盈利改善得益于搬迁新产业园、生产规模化及自动化调整带来的效率提升[19]

公司业务与供应链 - 公司谐波减速机的轴承当前为外购状态 [1]

核心观点 - 公司披露了其电磁制动器和谐波减速机两大核心产品的关键客户信息 [1] 主要产品与客户 - 电磁制动器目前最大的客户是汇川技术（300124）[1] - 谐波减速机的前两大客户是中科新松和钛虎机器人 [1]

主要客户信息 - 电磁制动器最大客户是汇川技术 [2] - 谐波减速机前两大客户是中科新松和钛虎机器人 [2] 谐波减速机生产与投入 - 谐波减速机的轴承当前是外购的 [2] - 将根据市场需求与战略布局持续加大谐波减速机的技术研发和产能扩建投入 [2] 电磁制动器应用与投资 - 电磁制动器产品已成功应用于机器人领域，配置数量因应用场景而异 [2] - 电磁制动器投资主要集中在技术研发与产品迭代、试验验证与质量体系构建、先进制造与自动化升级三个方面 [3] 公司治理计划 - 公司会根据实际情况在合适时机考虑股份回购和员工股权激励计划 [2]

股价与交易数据 - 10月15日公司股价上涨1.39%，成交额为9829.14万元 [1] - 当日融资买入1136.35万元，融资偿还1344.03万元，融资净卖出207.68万元 [1] - 截至10月15日，融资融券余额合计2.12亿元，其中融资余额2.12亿元，占流通市值的7.44%，融资余额水平低于近一年40%分位 [1] - 融券方面，当日无融券交易和偿还，融券余量为0股，融券余额为0元，该水平超过近一年90%分位 [1] 公司基本概况 - 公司全称为成都瑞迪智驱科技股份有限公司，位于四川省成都市，成立于2009年2月6日，于2024年5月13日上市 [1] - 公司主营业务为自动化设备传动与制动系统关键零部件的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：电磁制动器57.39%，精密传动件30.26%，其他6.93%，谐波减速机5.42% [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为1.06万户，较上期减少3.54% [2] - 截至9月30日，人均流通股为2943股，较上期增加3.67% [2] - 截至2025年6月30日，十大流通股东中，鹏华碳中和主题混合A持股43.02万股，较上期减少21.64万股，位列第七 [3] - 香港中央结算有限公司持股21.30万股，较上期减少4.04万股，位列第九大流通股东 [3] - 永赢先进制造智选混合发起A和华富科技动能混合A已退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩表现 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入3.17亿元，同比增长7.34% [2] - 2025年1月至6月，公司归母净利润为5100.91万元，同比增长1.07% [2] 分红与回报 - 公司A股上市后累计派发现金红利6173.22万元 [3]

股价与交易表现 - 10月13日公司股价下跌4.20%，成交额为1.70亿元 [1] - 当日融资买入1970.05万元，融资偿还1689.07万元，实现融资净买入280.98万元 [1] - 截至10月13日，融资融券余额合计2.09亿元，其中融资余额2.09亿元，占流通市值的7.15%，融资余额水平低于近一年40%分位 [1] - 融券方面，当日无融券交易，融券余量为0股，融券余额为0元，该水平超过近一年90%分位 [1] 公司基本情况 - 公司全称为成都瑞迪智驱科技股份有限公司，位于四川省成都市，成立于2009年2月6日，于2024年5月13日上市 [1] - 公司主营业务为自动化设备传动与制动系统关键零部件的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成：电磁制动器占57.39%，精密传动件占30.26%，其他业务占6.93%，谐波减速机占5.42% [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为1.06万户，较上期减少3.54% [2] - 截至9月30日，人均流通股为2943股，较上期增加3.67% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利6173.22万元 [3] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入3.17亿元，同比增长7.34% [2] - 2025年1月至6月，公司实现归母净利润5100.91万元，同比增长1.07% [2] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，鹏华碳中和主题混合A（016530）为第七大流通股东，持股43.02万股，较上期减少21.64万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第九大流通股东，持股21.30万股，较上期减少4.04万股 [3] - 永赢先进制造智选混合发起A（018124）与华富科技动能混合A（007713）已退出十大流通股东名单 [3]

公司融资与战略规划 - 无锡巨蟹智能驱动科技有限公司完成A轮近亿元人民币融资，由科沃斯战投领投，上海宁玮仁、上海湖银等产业资源方跟投 [1] - 融资资金将用于加大一体化关节、高性能伺服系统、传感器融合、运动规划算法等前沿技术研发投入，并扩充产能、建设自动化生产线、拓展全球化市场 [5] - 公司成立于2019年，专注于谐波减速机、微型低压驱动器、集成式编码器、力传感器、一体化关节的全栈研发与产业化 [1] 投资方战略布局 - 投资方科沃斯认为，本次投资是其在机器人核心部件领域的新布局，旨在推动机器人在关键传动部件、减速、关节等领域的技术与工艺创新突破 [4] - 投资决策基于对具身智能和人工智能技术加速演进的判断，科沃斯致力于在机器人赛道进行前瞻性投资以抢占技术链和产业链制高点 [4] 行业市场动态 - 机器人行业75家上市公司2025年半年报显示总营收达5821亿元，盈利301亿元，行业内部存在传统巨头与AI新锐的竞争 [7] - 行业关注点包括人形机器人的量产爆发与价格战、机器人与AI技术的打通、以及微纳感知、具身智能等前沿技术的发展挑战与进展 [7]

战略合作与投资 - 联域股份战略投资入股洛阳奥维特精密轴承有限公司并成为其主要股东[1] - 洛阳奥维特长期聚焦精密轴承主业 是国内知名装备制造企业的长期稳定供应商[1] - 洛阳奥维特成功实现部分高端轴承如薄壁交叉滚子轴承的进口替代[1] 薄壁交叉滚子轴承技术特性 - 薄壁交叉滚子轴承具有高精度 高刚性特点 是一种技术含量高 制造难度大的精密基础零部件[1] - 其核心设计在于滚子交叉排列方式 结构特点为内外圈一体化设计 滚子呈90°交叉排列[1] - 工作原理为滚子与滚道线接触 同时承受径向力 轴向力和倾覆力矩 实现多方向载荷高效承载[1] - 相比普通轴承 结构更紧凑 刚性提升50%以上 旋转精度可达微米级[1] - 高技术壁垒体现在精密加工 材料工艺和装配检测三方面 目前市场仍由国际巨头主导[1] 机器人产业应用 - 薄壁交叉滚子轴承是各类精密减速机中不可或缺的核心支撑元件[2] - 在谐波减速器中主要用于输出端 直接支撑柔轮或与输出轴连接[2] - 高刚性保证减速器负载下的精度稳定性 高旋转精度确保重复定位准确[2] - 薄壁紧凑特点完美契合谐波减速器小型化需求[2] - 在特斯拉Optimus等机器人旋转关节 灵巧手等领域发挥重要作用[2] 国产化替代机遇 - 工业机器人 人形机器人 高端数控机床 半导体设备等产业快速发展带动需求增长[2] - 为国产薄壁交叉滚子轴承产品提供广阔市场和迭代升级机会[2] - 加工所需的高精度磨床国内厂商正积极研发 性能逐渐比肩海外[2] 相关企业关注 - 联域股份通过战略入股洛阳奥维特切入该领域[3] - 建议关注国机精工 光洋股份 洛阳鸿元等企业[3]

股价与交易表现 - 9月17日公司股价下跌0.21% 成交额为1.83亿元 [1] - 当日融资买入1455.56万元 融资偿还2596.08万元 融资净卖出1140.52万元 [1] - 截至9月17日融资融券余额合计2.29亿元 融资余额占流通市值的6.96% 处于近一年较低水平 [1] - 融券余量为0股 融券余额为0元 处于近一年90%分位的高位水平 [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1-6月实现营业收入3.17亿元 同比增长7.34% [2] - 公司2025年1-6月实现归母净利润5100.91万元 同比增长1.07% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利6173.22万元 [3] - 公司主营业务收入构成为电磁制动器57.39% 精密传动件30.26% 谐波减速机5.42% 其他6.93% [1] 股东结构变化 - 截至7月31日公司股东户数为1.03万户 较上期减少1.57% [2] - 截至7月31日人均流通股为3026股 较上期增加1.59% [2] - 截至2025年6月30日 鹏华碳中和主题混合A为第七大流通股东 持股43.02万股 较上期减少21.64万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第九大流通股东 持股21.30万股 较上期减少4.04万股 永赢先进制造智选混合发起A和华富科技动能混合A退出十大流通股东 [3] 公司基本信息 - 公司全称为成都瑞迪智驱科技股份有限公司 成立于2009年2月6日 于2024年5月13日上市 [1] - 公司位于四川省成都市双流区 主营业务为自动化设备传动与制动系统关键零部件研发、生产与销售 [1]

公司业务进展 - 公司已批量向钛虎机器人科技(上海)有限公司供应谐波减速机产品 [1] 客户合作动态 - 钛虎机器人科技(上海)有限公司成为公司谐波减速机批量供应客户 [1]