业绩说明会概况 - 科博达技术股份有限公司于2025年12月5日通过网络互动方式召开了2025年第三季度业绩说明会 [1] - 公司董事长兼总裁、董事会秘书、财务负责人及独立董事出席了会议并与投资者进行了交流 [2] 全球化布局进展 - 公司为满足全球性主机厂“全球布局、本地化供应”的要求，持续推进海外生产基地建设 [3] - 日本工厂已于2023年设立并正式投产 [3] - 捷克项目公司于2024年8月完成交割及商业登记注册，欧洲基地建设取得关键进展 [3] - 捷克工厂已完成多条产线的规划设计、设备铺设与调试，并已接待多家全球主机客户现场调研，且已实现部分核心产品试生产 [3] 客户结构与业务构成 - 2025年前三季度，公司前五大终端客户合计贡献营收占比为61.30%，其他客户占比38.70% [4] - 前五大终端客户包括德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车及蔚来汽车，其中蔚来汽车相关营收占比显著提升 [4] - 2025年前三季度，公司商用车业务营收占比不足15% [5] 费用管控与成本 - 2025年前三季度，公司QS费用（推测为质量或索赔相关费用）实现同比57%的下降，费用管控成效显著 [6] 车灯控制器业务 - 科博达是全球灯控领域的龙头企业，相关产品已覆盖大众、宝马、福特、雷诺、日产、理想、蔚来等超过30家全球知名主机厂商 [7] - 公司已获得大众集团第五代灯控项目及宝马CCE平台灯控项目定点，巩固了市场地位并为长期发展注入稳定性 [7][8] - 未来将在深耕现有客户基础上，投入资源寻求对白点客户（新客户）的突破 [8] 智能科技业务 - 科博达智能科技聚焦汽车智能化，已为多家全球主流品牌车企成功开发高性价比的汽车中央计算平台和智驾域控产品 [8] - 相关定点项目生命周期销售额预计超过200亿元 [8] - 其中，国内两家主流品牌车企的相关产品已实现规模化量产 [8] Efuse产品 - 公司Efuse产品已获得极氪、理想、奔驰、大众、福特等客户的产品定点，覆盖自主品牌及国际知名品牌，市场认可度较高 [8] USB产品 - 2025年前三季度，公司USB产品营收同比增幅已超过20%，实现了稳健增长 [8] - 2025年全年USB收入情况将取决于下游市场需求的实际释放节奏 [8] 可转债发行 - 公司独立董事认为，公司具备可转债发行主体资格，发行资质合法合规 [9] - 本次可转债发行方案的条款设置符合监管要求与行业惯例，募集资金投向具备充分合理性，整体方案合法合规且具备商业合理性 [9]

公司战略规划 - 通用照明和车载业务分别为公司的第一和第二成长曲线，是公司得以生存和发展的基石 [1] - 在通用照明业务，公司将巩固和强化现有行业龙头企业地位 [1] - 车载业务的发展目标是成为"车用照明+车载控制器"领域的龙头企业 [1] 研发重点 - 汽零业务研发侧重点为"安全+电动化/智能化"，拥有完整的软硬件研发和测试团队，其中软件开发和软件测试近20人 [1] - 车载开发2024年通过了ISO26262功能安全管理体系的认证，2025年二季度将通过车规级CNAS实验室认证 [1] - 通用照明领域研发投入侧重于"智能+环保+成本优化" [2] - 车载业务与通用照明业务在"研发能力、供应链、制造能力"等方面有较好的协同效应 [2] 美国关税影响 - 公司美国业务占比在20%左右，已提前在越南、印尼等地布局产能并投入使用以应对关税政策不确定性 [2] - 关税风险对业务影响可控，中美关税谈判取得实质性进展后市场情绪逐渐稳定 [2] - 公司已接收到部分客户从中国发货的需求，现有海外基地产销两旺 [2] - 车载业务部分产品直接或间接出口美国，但占比很小且采用CIF业务模式，对整体业务影响不大 [2] - 相关芯片采购中美国品牌占比很小且制造地均在美国以外地区，所受关税影响有限 [2] - 公司正在加速推进国产化替代工作以应对未来不确定性 [2] 车载业务进展 - 2024年新增项目定点超10亿元人民币，2025年一季度也已新增多个项目定点 [3] - 在手定点项目产品品类包含车灯控制器、车灯发光模组、车灯注塑部件及其他车载控制器和总成项目 [3] - 终端客户覆盖奔驰、奥迪、马自达、零跑、奇瑞、吉利等中国、日韩、欧美主机厂 [3] - 2025年车载业务新产品拓展重点关注平台产品和国产替代，新客户拓展重点为优质TIER1和头部主机厂 [3]

公司海外布局与产能 - 公司针对美国关税政策不确定性，已提前在越南、印尼等地布局产能并投入使用 [1] - 现有海外基地产销两旺 [1] - 近日中美关税谈判取得实质性进展，已接收到部分客户从中国发货的需求 [1] 业务发展情况 - 2024年一季度公司新增多个项目定点 [1] - 在手定点项目产品品类包含车灯控制器、车灯发光模组、车灯注塑部件及其他车载控制器和总成项目 [1]

车灯控制器行业政策环境 - 汽车电子行业采用政府宏观调控与行业自律管理相结合的管理方式，国家发改委和工信部负责制定产业政策、拟定行业发展规划[3] - 2024年国务院发布《政府采购领域三年行动方案（2024-2026年）》，明确将新能源汽车等产品纳入绿色采购需求标准，扩大政府绿色采购范围[3] 车灯控制器行业产业链 - 上游原材料包括电子元器件和结构件，半导体材料在国内市场发展迅猛，部分企业与国际领先企业差距缩小[4] - 下游主要为整车制造业和售后维修市场，车灯控制器企业与整车制造企业通常保持长期合作关系，客户粘性强[4] - 2024年我国汽车产量3128.2万辆（+3.7%），销量3143.6万辆（+4.5%），新能源汽车市场快速增长推动车灯控制器需求[4] 车灯控制器行业发展现状 - 2024年车灯控制器产量24813.0万个，需求量21836.3万个，新能源汽车兴起带动需求增长[5] - 2024年市场规模108.79亿元，但市场价格从2016年77.3元/个下滑至2024年49.8元/个[8] 车灯控制器行业竞争格局 - 供应模式包括灯厂定点垂直一体化和主机厂定点第三方，第三方独立厂商因主机厂降低成本需求获得发展机遇[9] - 主要企业包括科博达、横店得邦照明、常州星宇车灯、上海信耀电子、北京经纬恒润科技等[9] 车灯控制器行业发展趋势 - 技术向智能化、数字网络化、节能环保方向发展，电动汽车中电子产品成本占比显著高于传统汽车[10] - 车灯控制器软件开发成为核心技术体现，软件重要性日益凸显[10] 全球车灯控制器市场 - 2019-2024年全球市场持续发展，2025-2031年市场规模预计进一步扩大[12] - 德国、日本、美国等主要市场供需情况及未来预测数据详实[12] 中国车灯控制器市场 - 2019-2024年产销规模、利润总额、进出口数据等指标全面监测[14][15] - 区域分布显示华北、华东、华南等地区发展现状及前景差异[17] 行业投资与前景 - 2025-2031年全球及中国车灯控制器产值、产能、产量预测数据明确[21] - "十五五"期间行业投资特性、影响因素及价值评估分析完整[23][24]